Дальнейшая динамика цен на нефть будет во многом зависеть от американских санкций против Ирана и реакции на них со стороны крупных потребителей иранской нефти (Китая, ЕС и Индии).  Если эти страны встанут на сторону США, мы можем столкнуться со значительным дефицитом предложения и резким ростом цен, тогда как противостояние Вашингтону может спровоцировать эскалацию торговых споров.

Вчера, 13 августа, был опубликован доклад ОПЕК, касающийся ситуации на нефтяном рынке, в котором было сказано, что в июле ОПЕК снизила объемы перевыполнения соглашений, достигнутых в Вене в июне 2018 года, и выполнила их только на 115%. Также там говорилось, что в июле Саудовская Аравия снизила добычу нефти значительно больше, чем было допустимо соглашением «ОПЕК+» — до 10,387 млн баррелей в сутки.

По самым высоким оценкам, экспорт иранской нефти может сократить на 1 млн баррелей в сутки (б/с) с текущих 2,5 млн б/с после вступления в силу энергетической части американских санкций в начале ноября.

Однако ряд экспертов полагают, что Китай, на который приходится порядка четверти продаваемой Ираном нефти, может не согласиться с требованиями Вашингтона. Кроме того, Тегеран продолжает поиск новых рынков сбыта.

Июльское сокращение нефтедобычи в Саудовской Аравии, о котором много говорили на рынке последние пару сессий, вероятно, было разовым явлением. Многие инвесторы и аналитики полагают, что Россия и Саудовская Аравия компенсируют сокращение поставок из Ирана.

Цены на нефть эталонных марок умеренно опускаются в ходе торгов во вторник после резкого роста накануне, вызванного опасениями сокращения поставок топлива из Саудовской Аравии и Великобритании.

Цена сентябрьских фьючерсов на Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:10 по Москве уменьшилась на $0,36 (0,48%) — до $74,61 за баррель. В понедельник контракты подорожали на $0,68 (0,92%) — до $74,97 за баррель.

Стоимость фьючерса на WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) опустилась к этому времени на $0,29 (0,41%) — до $69,84 за баррель. По итогам предыдущей сессии контракты подскочили в цене на $1,44 (2,1%) — до $70,13 за баррель.

В этом месяце цены на нефть потеряли более 8%, так и не сумев преодолеть уровень $80 по марке Brent. Однако инвесторы должны обратить внимание на несколько потенциальных драйверов, способных отправить котировки к $120 уже в этом году.

«Это жесткий рынок, т. к. спрос и предложение сблизились», – отмечает Мэтт Бадиали, старший аналитик Banyan Hill. Согласно прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), глобальный спрос на нефть в текущем году составит в среднем 99,1 млн баррелей в сутки (б/с), однако мировое предложение в июне было около 98,8 млн б/с.

Мы имеем проблемы с поставками, потому что Венесуэла превратилась в несостоятельного производителя. У нас есть потенциальное нарушение поставок из-за иранских санкций, есть спрос, увеличивающийся вместе глобальным экономическим ростом», – отмечает Бадиали. «Разочарование по поводу того, что ОПЕК просто не взяла и не открывала кран», увеличив производство, также поддерживает более высокие уровни нефтяных цен.»

Вчера, 16-го июля, сигналы о повышении предложения нефти на мировом рынке напугали инвесторов и привели к резкому падению котировок, причем ближайший контракт на нефть эталонного сорта WTI впервые за 3 недели опустился ниже ключевого уровня поддержки — 50-дневной скользящей средней, которая проходила на отметке $69,5 за баррель.

На сегодня, 17-го июля, можно констатировать, что цены продолжают находиться под давлением, текущий уровень 71.92 (Brent), хотя на рынке и появляются время от времени игроки готовые покупать.

Энтузиазм инвесторов, покупающих «черное золото», подогревают новости из Норвегии. Как сообщает Reuters, сотни рабочих с газовых и нефтяных буровых установок намерены устроить забастовку из-за отказа в сделке по заработной плате. Это может негативно сказаться на производстве как минимум одного месторождения — Shell Knarr. Потенциально это может также привести к сбоям в работе других производителей.

Это потенциально усугубляет перебои в работе других производителей нефти на фоне напряженности на Ближнем Востоке.

Соединенные Штаты заявляют, что намерены сократить экспорт нефти из Ирана, пятого по величине производителя в мире, до нуля к ноябрю. Это заставит других крупных производителей увеличить добычу.

Саудовская Аравия, ОПЕК и другие участники сделки ОПЕК+, включая Россию, договорились в июне нарастить добычу, чтобы ослабить рост цен и компенсировать глобальные потери производства в странах, включая Ливию.

Инвесторы оценивают данные о добыче нефти в Саудовской Аравии и возможные последствия торговой войны между США и Китаем для мировой экономики. По оценкам экспертов, Саудовская Аравия в июне 2018 г увеличила добычу нефти на 330 тыс барр/сутки, до 10,3 млн барр/сутки. Это наибольший рост добычи в королевстве с июля 2013 г. Но не все страны могут взять и увеличить добычу нефти. У Саудовской Аравии был достаточный резерв свободных мощностей, что и позволило оперативно нарастить добычу. Серьезные проблемы Ливии и Венесуэлы фактически нивелировали рост добычи нефти в Саудовской Аравии.

Нефтяные инвесторы, судя по всему, с трудом переживают последствия венской «вечеринки» стран ОПЕК+, прошедшей на выходных. Картель и его страны-союзницы договорились в ближайшие месяцы увеличить нефтедобычу. В пресс-релизе по итогам заседания говорилось о намерении выполнять условия сделки по сокращению нефтедобычи на 100%. На основе майских данных, это предполагает увеличение добычи примерно на 700 000 баррелей в день, говорится в статье Dow Jones.

Цены на нефть Brent по итогам торгов понедельника упали более чем на 1%, до примерно 74 долларов за баррель. Цены на нефть WTI завершили день почти без изменений, в районе 68 долларов за баррель. Спрнд между двумя сортами теперь составляет менее 10 долларов.

Министры энергетики стран-участниц ОПЕК, России и других стран-производителей нефти в четверг и пятницу встретятся в Вене, чтобы решить, стоит ли продолжать текущее соглашение по сокращению добычи нефти. Большинство аналитиков рынков предполагает, что ОПЕК изменит квоты на добычу нефти, частично отказавшись от действующего уже 18 месяцев соглашения по сокращению добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки.