Бычьи тренды, помогающие продвигать нефтяные бенчмарки до самых высоких уровней последних лет, могут столкнуться с проблемами, прогнозирует USA Today в статье Bearish concerns: Three factors that could end the oil rally. Совокупность нескольких факторов привела к тому, что нефть марки Brent торгуется на уровне $70, а WTI — $66 за баррель, но влияние некоторых из этих факторов может завершиться.

Во-первых, резкое ослабление доллара США за последний год, и особенно за последние два месяца, привело к росту цен на нефть. Поскольку стоимость нефти выражена в долларах, более слабый доллар помогает поднять спрос и, следовательно, цены на нефть. Роль доллара в управлении ценами на нефть была отмечена на прошлой неделе, когда министр финансов Стивен Мнучин оказал некоторую поддержку слабому доллару, сообщив, что ему пришлось пойти на уступки. Цены на нефть выросли после того, как комментарии Мнучина вызвали предположения об изменении предпочтения США в отношении сильной долларовой политики.

Резкое падение доллара в понедельник вызвало передышку, которая привела к снижению бычьего импульса в отношении стоимости нефтяных бенчмарков. Между тем, министр нефтяной промышленности Ирана выразил обеспокоенность по поводу слишком высоких цен на нефть, а Baker Hughes сообщил о значительном увеличении числа буровых установок, что привело к снижению цен. Во время полуденных торгов стоимость WTI и Brent снизилась более чем на 1,25%.

Нефть: наблюдаем попытку всех обмануть и все же установить новый максимум в районе 72.00. Такой вариант возможен после роста рынка выше 70.00. Поэтому, сегодня на данном уровне будет небольшая, но кровопролитная битва, после чего станет ясно что же ждет рынок дальше. Учитывая объем открытых ранее позиций по нефти, можно сказать, что инерционность у данного рынка перед разворотом будет сильной, поэтому если мы все же вылетим к 72.00, то это никого не удивит.

Золото: стремимся перебраться через 1350, что убеждает нас в желании подрасти к 1384, что вписывается в картину продолжающегося ослабления доллара против других валют.  В перспективе движение к 1384 приведет к небольшому откату и продолжению роста, не исключено, что в район 1500. Но пока об этом думать в масштабе «часовок» рано.

Евро: правда в том, что мы пока растем. Если рынок закрепится выше 1.2500, то мы сможем увидеть и 1.2600 и 1.2650. Рост еще выше должен проходить на фоне каких-то иных фундаментальных факторов. Покупать на небольших откатах в текущей ситуации вполне оправданная тактика. Повышения ставки ФРС не было, поэтому небольшой рост евро еще возможен.

Нефть: запасы сырой нефти в США согласно отчету EIA выросли на 6.7 млн. баррелей за неделю. Ставка ФРС США повышена не была. Что наблюдаем: возврат цен по Brent к 69.00. Хорошее место чтобы подумать о продажах, так как есть предпосылки к продолжению падения, особенно на фоне снижения биржевых индексов. Падение настроений инвесторов, как правило, приводит к падению цен на нефть, так как возникает угроза снижения потребления энергоносителей из-за падения производственной активности.

Золото: остаемся в диапазоне 1330 – 1350. Прорыв возможен как вверх, так и вниз, но быки пока обладают перевесом, так как рынок стоит несколько дней выше 1330, что формирует сильную поддержку и ожидание дальнейшего движения цен по сложившемуся тренду.

Евро: не смотря на рывок вниз после объявления решения по ставке ФРС, курс евро быстро восстановился. В сложившихся обстоятельствах разумным выглядит рост выше 1.2500, куда-то к 1.2900, что на самом деле создаст предпосылки для дальнейшего ослабления доллара. Здесь надо следить за ситуацией и не делать поспешных ставок.

Нефть: наблюдаем разочарование покупателей. Сегодня возможен небольшой откат вверх. Хорошо если цены дойдут до 69.00, в этом случае можно продать. Если отката вверх не последует, то мы продолжим падать, последовательно посетив отметки 68.00 и 67.00. Отчет API показал рост запасов нефти в США на 3.22 млн. баррелей, что не способствует укреплению рынка. Сегодня ждем отчета от EIA, если цифры также покажут рост, то мы отправимся покорять 65.00.

Золото: сегодня будет объявлено решение по ставке ФРС США. Пока данная новость озвучена не будет, рынок продолжит оставаться в узком диапазоне между 1330 и 1350. Предсказать заранее направление рывка невозможно, поэтому просто ждем.

Евро: ждем новостей от ФРС по ставке. По евро просится еще некоторое укрепление куда-то к 1.2900. В любом случае, сегодня гадать бессмысленно. Надо придерживаться или заранее выбранной позиции, или просто ждать итогов заседания и смотреть за тем куда пойдет рынок, учитывая, что пока мы выше 1.2000 у быков преимущество.