Почему наши рекорды по добыче не так важны, как рекорды по добыче в США (уже 11.2 млн. баррелей в день)? Все очень просто, они чистые импортеры. И надо им не мало, по 5 млн. баррелей в день чистыми (импорт – экспорт). Если данный показатель будет падать, а он будет, так как администрация ищет пути сокращения дефицита торгового баланса, то цены на нефть будут оставаться под давлением. Вместе с тем, стоимость доллара для развивающихся стран продолжит расти, так как цикл роста процентных ставок еще не достиг и середины. Все, кроме ОПЕК, ждут замедления роста экономики в мире. Поэтому, текущие максимумы по нефти мы возьмем лишь при помощи рождественских чудес. Продолжаем отмечать, что рост к 90.00 по Brent, это единственное, чем может на моменте удивить рынок.

Весьма солидное поведение рубля в диапазоне на прошлой неделе должно смениться ходом или вверх, или вниз. Так работают все рынки, алгоритм один: тренд – диапазон – тренд – диапазон. Куда? Пока нам ничего неизвестно о санкциях, укрепляться опрометчиво. Тем не менее, в случае падения ниже 64.00 нас ждет 60.00. Опять кое-каких экспортеров от резкого изменения курса передернет от стресса, ну да ладно. В случае роста выше 67.00, пойдем на 70.00.  Проблема в том, что как бы мы не хотели, но у нас торговый баланс чуть в профиците, всего на 5 – 10 млрд. долларов в месяц, а с учетом вывоза капитала, он практически нулевой и это при текущих ценах на нефть. Если американцы вводят запрет на работу с новым долгом РФ, и государственным, и корпоративным, то где брать валюту в случае падения цен на углеводороды? Ведь если закон (Закон!) будет принят, то его отменят лет через сто. Поэтому, если исходить из того, что рынок работает с будущим, то к 60.00 нам рано. Если же такое произойдет, то от 60.00 покупать обязательно.

Brent.  ICE.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные недельной давности, они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Обращает на себя внимание резкая потеря интереса быков к продолжению наращивания давления. Новые деньги спекулянтов не приходят на рынок. Учитывая, что цены на максимумах года и вблизи глобальных уровней сопротивления, производители с удовольствием хеджируются, не давая поднять головы покупателям. В складывающихся обстоятельствах рассчитывать на сильный рост не приходится.

Поддержка – 79.21.  Сопротивление – 83.65.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 31 октября. То, что рынок смог пройти ниже 79.90 в пятницу – это плохо. Шансы на рост остаются, но темп будет ниже. А в случае, если какой-либо из дней закроется ниже 79.00, мы продолжим падение, для начала к 77.35, а затем и ниже.  Если и покупать, то на «часовках» и осторожно. Глобальных покупок рекомендовать не будем.

Сценарий падения: анонсированной отметки 86.00, наиболее приемлемой для продаж мы так и не увидели, но если идея шорта вам была близка, то вы должны уже стоять вниз. Новая возможность продать появится при росте к 83.60. рынок пробил поддержку, теперь надо её протестировать с обратной стороны. Если «классика» состоится, то ей надо воспользоваться.

Рекомендация:

Покупка: явно нет. На часовках можно отработать ход до 83.60.

Продажа: при касании 83.60. Стоп: 84.30. Цель: 60.00.

WTI.   NYMEX.

Фундамент: число буровых установок в США выросло на 8 единиц и составляет 869 штук.

Коммерческие запасы нефти в США выросли на 5.987 до 409.951 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 0.951 до 236.172 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -2.666 до 133.465 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг выросли на 2.359 до 26.852 млн. баррелей.

Добыча нефти выросла на 0.1 до 11.2 млн. баррелей в день. Импорт нефти упал на -0.568 до 7.397 млн. баррелей в день. Экспорт нефти вырос на 0.853 до 2.576 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти упал на -1.421 до 4.821 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -1.6 до 88.8 процента.

Спрос на бензин упал на -0.024 до 9.078 млн. баррелей в день. Производство бензина упало на -0.239 до 9.711 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.02 до 0.693 млн. баррелей в день. Экспорт бензина вырос на 0.213 до 1.029 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.752 до 4.629 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.001 до 5.028 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.025 до 0.187 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов вырос на 965.436 до 967 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты упал на -0.351 до 19.823 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -1.078 до 21.964 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.09 до 2.408 млн. баррелей. Экспорт бензина упал на -0.776 до 4.899 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан вырос на 0.387 до 1.263 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.002 до 2.025 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.028 до 0.124 млн. баррелей. Экспорт пропана упал на -0.239 до 0.666 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные недельной давности, они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME.

Быки не видят перспектив роста и разбегаются кто-куда. В то время как продавцы начинают делать ставки на падение, что и отражается в притоке денег в короткие позиции две недели подряд. В складывающихся обстоятельствах смотреть вниз куда безопаснее.

Поддержка – 70.57.  Сопротивление – 73.04.

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс, дата экспирации 22 октября.  Прошедший четверг потряс быков. Более того, в пятницу не удалось подняться выше середины свечи четверга, что не дает сигнала на разворот и продолжение роста. Не покупаем. Очень мрачно. Вырастем разве что до 74.00 и рухнем.

Сценарий падения: отсюда и вплоть до 74.00 можно наращивать давление. Если мы упадем ниже 70.00 на следующей неделе, быки не выберутся из капкана. 67.00, а далее и 64.00 практически будут гарантированы на фоне выхода цен из растущего канала. Затем могут появиться и фундаментальные обстоятельства, которые продолжат давить на рынок.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас и по мере роста к 74.00. Стоп: 75.30. Цель: 64.00. Задачка размашистая. Внимательно считайте риски.

Gas—Oil.   ICE.

Поддержка – 705.75. Сопротивление – 727.00.

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс, дата экспирации 12 ноября. Учитывая то, как развиваются дела на рынке нефти, мы не можем рекомендовать покупки с текущих уровней, как бы это не выглядело соблазнительно с точки зрения техники, так как мы находимся у нижней границы восходящего канала.

Сценарий падения: вы должны стоять в продаже от 739.0, со стоп ордером на 736.0. А больше ничего здесь и не нужно. Линия поддержки вряд ли устоит. В случае падения ниже 700.0 нас ждет ход к 670.0, а далее и к 730.0.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: при касании 728.0. Стоп: 736.0. Цель: 630.0. Кто в позиции, держите стоп на 736.0. Цель: 630.0.

ПБТ-Оренбург (индекс eoil.ru в рублях)

Поддержка – 34348. Сопротивление – 39865.

Сценарий роста: диапазон продолжается, а мы продолжаем терпеть. Судя по тому, что расти мы не можем, ход к 31000 смотрится логично. Возможен и сброс на 27000, откуда надо покупать обязательно. Пробой уровня 42000 откроет отметку 45000, но на фоне складывающейся экономической ситуации (укрепление рубля, отсутствие сильной инфляции), данные уровни представляются завышенными.

Сценарий падения: продолжаем рекомендовать удерживать шорты и стоять вниз с целями на 27000.  Прошедшая неделя дает нам уверенность в том, что ход вниз возможен. Уже давно мы не видим ни одной длинной зеленой свечки. У покупателей нет идей.

Рекомендации:

Покупка: при касании 27000. Стоп: 24800. Цель: 45000.

Продажа: нет. Кто в позиции, держите стоп на 41300. Цель: 27000.

Natural Gas.  NYMEX.

Поддержка – 3.100. Сопротивление – 3.259.

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс с датой экспирации 29 октября. Здесь надо дать высказаться всем желающим. А они, как видим, есть. Можно нарастить позиции на покупку. Все эти красные длинные пятничные свечи на фоне приближающейся зимы не производят впечатления. Ниже 3.00 рынок не виден. Восхождение к 5.00 должно быть продолжено.

Сценарий падения: видимо кому-то понадобились деньги купить стремительно дорожающее золото, и народ решил сбросить контракты на газ. Пока мы выше 3.00 даже думать о падении – преступление.

Рекомендация:

Покупка: можно добавить. Кто в позиции, держите стоп на 2.87. Цель: 5.00.

Продажа: нет.

Евро-доллар.

Поддержка – 1.1444. Сопротивление – 1.1731.

Сценарий роста: пока пациент скорее жив, чем мертв. Однако европейцы очень на тоненького все делают. Долговые проблемы в Еврозоне (нравится слово это очень) могут усилиться, как только ЕЦБ начнет повышать ставку. В начале это приведет к росту евро, а вот затем начнет загибаться Германия, что может стать началом конца всего конгломерата.  А так как такого сценария никто не хочет, то Брюссель будет оттягивать повышение ставки до самого последнего судного дня. Пока евро под давлением из-за разницы ставок. Только после роста выше 1.1730 мы станем смотреть вверх.

Сценарий падения: текущие уровни удобны для продаж. Мы ждали 1.1640 в действительности получили в четверг 1.1610. Вполне приемлемо. Тот, кто хотел, могли войти в шорт. Если мы увидим ход к 1.1700, это вызовет тревогу, так как покупатели могут и сломать медвежью картинку, поэтому, поставим стоп близко.

Рекомендации:

Покупка: только после роста выше 1.1730.

Продажа: сейчас. Стоп: 1.1620. Цель: 1.1000. Или при касании 1.1720. Стоп: 1.1760. Цель: 1.1000.

Доллар-рубль.

Поддержка – 64.90. Сопротивление – 67.38.

Сценарий роста: то так, как мы замерли сейчас, это сладкий бычий сон. Импульс вверх и четкая трехэтапная коррекция. Все возможно, но риск приемлем. Здесь надо купить. Стоп поставим прямо под 66.00. Если мы продолжим укрепляться, то вероятно лишь на заявлении ЦБ, что они больше не стремятся собрать 500 млрд. долларов. Только куда девать ожидание запрета занимать в долларах, который огласят в конце ноября в США? До 22 ноября, очередного решения по санкциям, осталось 29 рабочих дней.  Время летит.

Сценарий падения: да, тут напрашивается удар вниз. Цели в случае пробоя ниже 64.00 будут на 60.00. И если мы будем там к концу ноября, и санкции будут намного слабее, чем это ожидалось, то и на 55.00 сходить будет не грех. Дошли мы до знакового места, которое должно определить настроения на рынке на несколько недель (месяцев) вперед.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 65.74. Цель: 80.00. Кто в позиции, перенесите стоп на 65.74. Цель: 80.00.

Продажа: можно аккуратно на «часовках» в случае падения ниже 66.00, что может привести к пробою 64.00 и ходу к 60.00.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Отчет по открытому интересу. WTI+Brent. CME Group и ICE на 13.10.2018