Банк России резко увеличил скупку золота в международные резервы на фоне обострения отношений с США, которые готовят меры по радикальному ужесточению санкционного режима.

За январь-сентябрь ЦБ РФ приобрел 4,2 млн тройских унций золотых слитков рыночной стоимостью 5,3 млрд долларов, следует из статистики регулятора. Скорость, с которой пополнялся золотой запас, стала беспрецедентной за всю постсоветскую историю страны.

Объемы скупки на 15% превысили показатель за тот же период прошлого года и более чем вдвое — уровень до введения санкций.

По оценке Всемирного совета по золоту, после присоединения Крыма, начала конфликта в Донбассе и резкого обострения отношений с Западом Банк России скупает по 100 тонн драгметалла за полугодие — больше, чем все остальные ЦБ мира вместе взятые. В российские резервы уходит каждая восьмая унция, добытая на планете.

Сейчас Россия занимает 7-место в мире по золотому запасу, но если темпы скупки сохранятся (по 50 тонн в квартал), то уже в середине следующего года она сможет обойти занимающий 6-ю строчку Китай, у которого в резервах 1842 тонны.

Золото — это «актив войны», оно выигрывает в цене периоды геополитической напряженности, говорит сырьевой аналитик Julius Baer Карстен Менке: обмена ядерными угрозами между США и КНДР было достаточно, чтобы за лето оно подорожало на 25%.

Для России золото интересно на случай жестких финансовых санкций, говорит аналитик Macquarie Group Матью Тернер: физические слитки невозможно арестовать, как, например, валюту, которая хранится в зарубежных ценных бумагах.

О возможности дальнейшего ужесточения санкционного режима заявил на встрече с крупным бизнесом в конце сентября президент РФ Владимир Путин. Ранее об этом же предупредил глава Службы внешней разведки Сергей Нарышкин.

Не исключено, что новый виток покупок золота связан с сомнениями в администрации США, говорит аналитик eToro Михаил Мащенко. В декабре 2016-го, сразу после победы Дональда Трампа, когда российское руководство начало надеяться на потепление, центробанк впервые за 2 года ни приобрел ни унции. Но уже в январе 2017-го, когда надежды разбились, вновь приступил к покупкам.

«Золото по-сути является единственной альтернативой доллару и бумагам США для сбережения средств и учитывая текущие, мягко говоря, прохладные отношения», — констатирует Мащенко.

«Золото всегда считалось высоколиквидным активом», — говорит аналитик Forex Club Ирина Рогова.

С другой стороны, конвертировать его в валюту может быть не так просто: чтобы выручить, например, 75 млрд долларов (столько ЦБ потратил на поддержку рубля во время кризиса 2014-го года), придется продать весь золотой запас — 1712 тонн. Это больше, чем все шахты мира добывают за полгода; вброс такого объема на рынок увеличит годовое предложение в 1,5 раза.

Но для ЦБ покупка золота не стоит ничего — у отечественных производителей драгметалл покупается за счет денежной эмиссии, говорит глава аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.

В ближайшее время на цену золота будет давить укрепление доллара и ужесточение политики ФРС, предупреждает Менке из Julius Baer. Северокорейский фактор, по его словам, отыгран и сможет поднять котировки только в том случае, если перерастет в открытый конфликт.

Но в долгосрочной перспективе золото будет расти, считает Рогова из Forex Club: физическому рынку грозит потенциальный дефицит, который может развиться в течение ближайших 10 — 20 лет. «Уже разведанных запасов при текущем уровне добычи должно хватить на 17 — 19 лет. А новые месторождения пока не разрабатываются в силу относительно низкой цены металла», — добавляет она.

www.finanz.ru

Прогноз ценовых колебаний с 2 по 6 октября 2017 читайте здесь.