Обзор 26 апреля – 4 мая. Акцент – мировой рынок.

За отчетную неделю нефть немного прибавила в цене. По сравнению с 23 апреля нефть Light Sweet  (WTI) подорожала на $1,03 (с $85,12 до $86,15), марка Brent подорожала на $0,19 ($87,44 по сравнению с $87,25 23 апреля). Впервые за долгий срок на отчетной неделе WTI дорожала на фоне снижения цены Brent.

Всю неделю торговые сессии на нефтяных биржах закрывались в плюсе. Рост цен начала недели был обусловлен положительной макроэкономической статистикой из США. По итогам марта продажи новостроек жилья в США выросли относительно февраля на 26,9%, а относительно аналогичного месяца предыдущего года продажи жилья на первичном рынке увеличились на 23,8%.

Основное сопротивление росту цен оказывал крепнущий доллар, поддерживаемый проблемами Греции. Другим понижающим фактором выступали данные по запасам нефти от API. Так, по оценкам независимых экспертов API, запасы сырой нефти в США по итогам недели, завершившейся 23 апреля, увеличились на 5,3 млн баррелей, запасы бензинов подросли на 700 тыс баррелей, а запасы тяжелых дистиллятов — на 1,4 млн баррелей.

В четверг управление по энергетической информации министерства энергетики США опубликовало данные о том, что запасы нефти в США за прошедшую неделю увеличились на 1,9 млн баррелей, запасы бензина уменьшились на 1,2 млн баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 2,9 млн баррелей.

«Увеличение запасов нефти и дистиллятов означает, что ситуация на рынке США становится хуже. Но, в общем, данные по неделе позитивны», — заявил аналитик National Australia Bank Ltd из Мельбурна Бен Вестмор (Ben Westmore).

В конце недели цены на нефть росли благодаря ожиданиям экономического роста и надеждам на оказание финансовой помощи Греции.

«Цены управляются внешними факторами, включая рост готовности к риску и надежды на восстановление экономики, — сказал аналитик Commerzbank Карстен Фрич. — Рынок игнорирует неблагоприятные факторы, например, очень высокие запасы нефти».

Давление на рынок, кроме всех вышеперечисленных аспектов, влияющих на цену нефти, оказывают такие события как постоянное увеличение потребления сырья Юго-Восточной Азии, а также трагедия в Мексиканском заливе.

Crude Oil WTI

Сегодня, 4 мая, с начала дня нефть на биржах дешевеет из-за ожидаемого увеличения как коммерческих запасов сырья в США, так и основных запасов нефтепродуктов.

По состоянию на 16:20 цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли:

— Light Sweet (WTI) — $85,10 (-$1,09);
— Brent Crude — $87,94 (-$1,03).

Отраслевые эксперты прогнозируют, что по состоянию на 30 апреля запасы сырой нефти в США могли увеличиться за неделю на 1,5-1,6 млн баррелей, запасы бензинов могли подрасти на 200-400 тыс баррелей, а запасы тяжелых дистиллятов — на 1,9-2,0 млн баррелей.

Доллар сегодня растет относительно евро и других валют, что дополнительно способствует ликвидации длинных позиций по нефтяным фьючерсам.

Такие факторы как ожидания увеличения запасов нефти и нефтепродуктов в США, а также дорогой доллар способствуют начавшейся фиксации прибыли по нефтяным фьючерсам, которые за четыре предыдущих сессии заметно подорожали.

Внутренний рынок, по-прежнему, демонстрирует рост в секторе бензинов. При этом начинается разворот вверх в секторе ДТЛ.

Интересная ситуация сложилась на Рязанском рынке. С 1 мая цена на АИ-80 выросла на 1 310 руб., т.е. практически на 6 %. Актуальная цена топлива – 22 200 руб. за тонну. На прошлой неделе были подтянуты вверх цены на АИ-95 (26 700 руб. за тонну)  и АИ-92 (24 400 руб. за тонну), вследствие чего, спред между ними и АИ-80 значительно увеличился. Относительно мировой конъюнктуры, можно предположить, что какой-то крупный трейдер, уловив момент максимальной разницы, купил крупный объем АИ-80 по низкой цене, в связи, с чем цена на АИ-80 выросла в настоящее время. Такой момент является убедительным признаком роста рынка. На фоне сокращения запасов бензина в США и увеличение потребления сырья и топлива в Юго-Восточной  Азии, а также с возможными перебоями поставки сырья от BP PLC , подобные операции на внутреннем рынке могут стать более многочисленными.

С другой стороны, сегодня на повестке  дня мы имеем ремонт Московского НПЗ и дефицит московского бензина в столичном регионе. Поэтому с этой точки зрения, также вероятно, что рязанский АИ-80 был закуплен для московского рынка. Сегодня АИ-80 на столичном рынке продавался за 22 100 руб. за тонну. Что касается других сортов бензинов, то до окончания ремонтных работ на МНПЗ, бензины Аи-95 и Аи-92 на ВЛПДС не появятся, так отмечают эксперты московского рынка.
Дизель летний с высоким содержанием серы на ВЛДПС предлагался, так же как и на прошлой неделе, по 17 400 руб. за тонну.

Дизельное топливо ЕВРО, сорт С, вид 1 (летнее) сегодня на свободном рынке не предлагалось.

Арбитраж ДТЛ (Рязань)/Gas-Oil ICE

Учитывая тот факт, что динамика мирового и внутреннего рынка имеет определенную закономерность развития и относительную корреляцию, то представляя современную мировую конъюнктуру – а именно, рост нефтяных котировок, можно сказать, что бензины скоро потянут вверх и ДТЛ.

ДТЛ (Рязань) находится в историческом повышательном тренде после кризисного обвала. С 10 июня  2009г. линия тренда становится более крутой. Максимальная разница после обвала 2008г. между  ДТЛ (Рязань) и Gas-Oil достигнута 12 февраля 2010г, тогда эффективность экспортных продаж рязанского ДТЛ составила 265 долларов за тонну.  После этой даты график фиксирует, что  23 апреля 2010г. арбитраж пробивает линию восходящего тренда. В настоящее время эффективность экспортных продаж рязанского ДТЛ намного ниже нуля. Однако, вероятно, скоро начнется разворот графика вверх, и тогда будет коммерчески целесообразно покупать рязанский ДТЛ.

Это предположение подтверждают и мнения экспертов уфимского рынка. «Экспорт сегодня не является альтернативной», сообщили сегодня игроки уфимского рынка нефтепродуктов, добавив, что «ситуация быстро меняется и уже сегодня экспортные котировки на летний дизель выросли».

Динамика уфимского ДТЛ, по сравнению с прошлой неделей, растет. Так сегодня цена топлива составляет 15 800 руб. против 15 600 на той неделе.

На Уфимском рынке после праздников изменения коснулись и сектора бензинов. «Группа Уфимских НПЗ» подняла стоимость АИ-92 на 50 руб., а АИ-95 – на 100 руб.  Теперь бензины стоят 22 500 руб. и 25 200 руб. соответственно. «Салаватнефтеоргсинтез» снизил стоимость бензина АИ-80 на 500 руб., теперь топливо отпускают по 20 100 руб. за тонну. Такая коррекция возможна, вероятно, по причине того, что спрос на топливо упал после отсутствия отгрузок на внутренний рынок. Снижение цены в данном случае можно рассматривать, как желание компании поддержать спрос товара.

Сегодня торги  на ЭТП eOil.ru показали  слабую активность рынка. Короткий рабочий перерыв между праздниками не дает набрать обороты торговли. За день на ЭТП было выставлено 12 лотов, в основном, это предложения по ДТЛ, бензинам, стабильному газовому конденсату, битумам и мазуту М 100. Сделок заключено не было.