Обзор торгов 16-26 апреля

За отчетную неделю нефть заметно прибавила в цене. По сравнению с 16 апреля нефть Light Sweet (WTI) подорожала на $1,92 (с $83,24 до $85,12), марка Brent подорожала на $1,26 ($87,25 по сравнению с $85,99 16 апреля).

Нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet начали неделю с отрицательной динамики. На рынке продолжалась ликвидация длинных позиций, вызванная опасениями снижения спроса на нефть и нефтепродукты. Участники рынка опасались, что из-за мошенничества в ипотечном секторе США, в котором участвовал инвестиционный банк Goldman Sachs, может быть нарушен наметившийся процесс восстановления американской экономики.

Уже во вторник цена на нефть снова пошла вверх. Основную помощь нефтяным фьючерсам оказывал слабый доллар. Отсутствие реальных оснований для роста не дало ценам укрепиться на взятых позициях уже на следующий день.

Всплывающая греческая проблема играла на повышение курса доллара, что оказывало в свою очередь давление на рынок нефти. И, как всегда бывает в условиях отсутствия реальных оснований для роста, нефть полностью контролировалась долларом.
В пятницу цены отыграли падение в основном под влиянием долгосрочных факторов. В Персидском заливе начались учения Корпуса Стражей Революции Ирана, которые продлятся в течение трех дней. Такое положение может сократить транспортировку нефти через Ормузский пролив, что может поднять цену «черного золота».

Оказала свое влияние и история со взрывом нефтяной платформы TransOcian в Мексиканском заливе. Взрыв не только привел к прекращению добычи, но и повредил скважину, из которой стала поступать нефть на морскую поверхность. Ближайшие к месту инцидента платформы также ограничили свою работу, опасаясь непредвиденных последствий разлива, или повторения сценария с выбросом легких фракций.

Crude OIL WTI

Цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet с начала понедельника существенно не изменились.
По состоянию на 17:25 цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли:
— Light Sweet (WTI) — $84,92 (-$0,20);
— Brent Crude — $87,27 (+$0,02).

Сегодня рынок поддерживала макроэкономическая статистика по США. Так, по итогам марта продажи новостроек жилья в США выросли относительно февраля на 26,9%, а относительно аналогичного месяца предыдущего года продажи жилья на первичном рынке увеличились на 23,8%.

Тем временем заказы на производство товаров длительного пользования по итогам марта первый раз за четыре месяца снизились. Так, относительно февраля снижение показателя составило 1,3%, в том числе заказы на производимые в США самолеты упали на 67%. Однако без учета заказов на транспортные средства данный показатель повысился на 2,8% — самое существенное повышение с декабря 2007, когда в США началась экономическая рецессия.

Рынок отыгривает пятничный рост небольшой коррекцией на понижение.

Большому росту цены на нефть мешал крепнущий доллар, который к вечеру заставил цену уйти в минус.

В целом же, наступил момент, когда процесс взаимовлиянии курса доллара на динамику нефти и наоборот, можно вывести из ранга аксиом. Рынок, как и любая экзистенция не вписываются в рамки вечных законов. Закономерности нарушаются, вот новое правило современного рынка. Во время слабой ликвидности и не надежных финансовых инструментов, связь доллар-нефть, в каждом конкретном взятом случае следует рассматривать индивидуально.

На внутреннем рынке происходят разнонаправленные изменения. Коррекцию диктует спрос на адекватные цены. Кроме того наблюдается энтропия сложившихся процессов разделения внешних и внутренних цен на ДТЛ.

На ЭТП eOil.ru сегодня выставлено 17 лотов. В ассортименте предложений представлены такие нефтепродукты как ДТЛ, бензины, мазут М 100, битумы, ТКМ-16, ММА выс. сорт.

Сегодня заключено 7 сделок. Стоит отметить, большинство совершенных сделок, это – закрытие лотов на покупку. Интерес рынка сегодня можно назвать разносторонним, — было продано две партии мазута М 100, две партии битумов, осуществлена продажи и покупка ДТЛ, реализована партия бензина АИ-92.
Средняя цена ДТЛ на ЭТП, 26 апреля, равна 15 650 руб. Партия АИ-92 была реализована по 20 400 руб. за тонну.
Общий объем реализованных нефтепродуктов на ЭТП eOil.ru составил 8 580 тонн.

География сегодняшних торгов охватила обширную территории страны – сделки совершались от Алтайского до Краснодарского края, включая Башкирию и Центральный регион.

Сегодня московский и рязанский рынки умерили свои аппетиты и снизили цены на дизельное топливо, все-таки слабый спрос скорректировал прайс. Дизельное топливо Л-0,2-62 (летнее) на ВЛПДС предлагалось по цене 17 300 руб. за тонну, по сравнению с концом прошлой недели, коррекция составила 50 руб.
Дизельное топливо ЕВРО, сорт С, вид 1 (летнее) подешевело более значительно, на 150 руб. Сегодня оно предлагалось по цене 17 750 руб. за тонну.

Однако столичный рынок отыгрывается на бензинах, которые поступили в продажу по резко поднятым ценам, так АИ-95 отпускают по 26 700 руб. за тонну (на карту), топливо выросло в цене на 300 руб.; АИ-92 — по 24 600 руб. за тонну (на карту), цена бензина поднялась на 400 руб.

23 апреля на рязанском рынке нефтепродуктов также произошло снижение в секторе ДТЛ, топливо подешевело на 150 руб. Актуальная цена дизтоплива теперь составляет 17 200 руб. за тонну. Остальные продукты пока остаются в прежней стоимости, так АИ-92 стоит 24 400 руб. за тонну, АИ-92 – 26 500 руб. за тонну. Однако произошла коррекция в рознице. Цена литра АИ-95 выросла на 30 копеек, в настоящее время бензина отпускают на АЗС по 23.50 руб.
Для аграриев нефтепродукты в Рязанской области отпускают по ценам прошлой недели: АИ-80 и АИ-76 – по 16 740 руб. за тонну, ДТЛ – по 14 130 руб. за тонну.

Экспортная альтернатива, судя по итогам пятничных торгов, достигла 17 100 руб. за тонну и практически сравнялась с ценой московского и рязанского рынков. Это достаточно интересная ситуация, так как обычно в подобном контексте производители стараются увеличить разрыв между ценой экспорта и ценой внутреннего рынка. В данный момент, по традиции, следовало поднимать цену ДТЛ, но низкий спрос вносит коррективы в исторически сложившуюся логику рынка. Напомним, что мера отклонения реального процесса от идеального называется энтропия, что в данном случае мы и наблюдаем на рынке.

Арбитраж: ДТЛ (Москва)/ICE Gas-Oil

В данный момент мы наблюдаем, что значение разницы между ДТЛ (Москва) и ICE Gasoil пробивает линию восходящего тренда. Эффективность экспортных продаж составляет минус 638.9. Биржевики советуют в таком случае продавать московский ДТЛ и покупать контракт на Gas Oil на лондонской бирже.

На Уфе, по сравнению, с концом прошлой недели произошли небольшие разнонаправленные изменения. «Группа Уфимских НПЗ» отпускает АИ-92 по 22 259 руб. за тонну, коррекция на понижение составила 50 руб., в секторе ДТЛ произошло изменение обратного характера, дизтопливо выросло на 100 руб., теперь ДТЛ стоит 15 900 руб. за тонну. Видимо, цена топлива уфимского производства обеспечивает ему спрос у игроков рынка. В продаже отсутствует бензин АИ-95. На споте «Салаватнефтеоргсинтеза» изменений не наблюдается.