На этой неделе мировой, так же как и российский рынки находились под влиянием различных факторов, как с позитивной, так и с негативной окраской.
Сокращение импорта Китая, рост доллара, заявления президента США относительно банковской стратегии страны, а также планов развития экономики в целом давили на спекулятивный сектор рынка, который реагировал разнонаправленными колебаниями с уклоном в down-тренд.

Однако, ряд рыночных индикаторов США, которые оказывают влияние на рынок, в дальнейшем могут привести к развороту рынка и восходящему тренду. Так по предварительным данным ВВП США вырос в последнюю декаду на 4.6%. Другим позитивным фактором является идущий на спад рост безработицы. Кроме того, практически через месяц на американском континенте начнется весна, которая отроет driving season, что поднимет спрос на рынке бензина.

В фундаментальном масштабе с середины февраля 2009 г. рынок нефти развивается внутри повышающегося торгового канала. В настоящее время цена достигла линии up-тренда, т.е нижней границы диапазона, учитывая увеличение открытого интереса инвесторов, можно предположить, что рынок в ближайшем будущем будет в боковом тренде с дальнейшим разворотом вверх.

На внутреннем рынке в фокусе внимания – по-прежнему диапазон разрыва уровня цен между бензинами и дизелем. В течение недели энергоносители пытались найти оптимальный диапазон разницы. Но, видимо, развитие ситуации мы будем наблюдать в следующих месяцах.
На этой неделе разрешился конфликт с поставками нефти из России в Белоруссию, Россия продолжает поставки, однако новая расстановка объемов поставок может отрицательно повлиять на эффективность переработки на белорусских заводах. Кроме того, в ходе конфликта Россия обозначила альтернативные пути транзита своего экспортного мазута.
Если говорить о динамике цен на светлые нефтепродукты, то по мониторингу ЭТП eOil.ru, в начале недели цены на бензины начали снижение, а на ДТЗ повсеместный рост.

В середине недели ситуация изменилась, на рынке произошел сдвиг вверх в секторе бензинов. Рост на АИ-92 шел повсеместно на всех базисах, ценовые значения увеличивались в среднем на 6%. Практически на всех базисах наблюдался также рост на АИ-95., примерно на 1-1.5%. В секторе же ДТЗ было зафиксировано снижение, исключением стали базисы Сокур и Кириши, на них зимнее дизтопливо по-прежнему росло. Сильнее всего цена на ДТЗ упала на базисе Черкассы – на 4,4%. ДТЛ показывал разнонаправленную динамику, с акцентом на снижение на сибирских базисах Омск и Сокур.

В конце неделе торговая сессия закрылась практически повсеместным ростом на все энергоносители. Максимальная цен на ДТЗ на европейских базисах, зафиксированная на ЭТП eOil.ru, на базисе Кириши. Индекс eOil.ru равен 18 091руб., по сравнению с 22 января цена на этом базисе выросла на 2 664 руб. Также в авангарде сибирские базисы – Омск и Сокур.
В ценах на ДТЛ также лидирует базис Кириши. Индекс eOil.ru на ДТЛ (Кириши) составляет 14940 руб, по сравнению с 22 января прогресс в цене составляет 582 руб.
На бензин АИ-95 цена сегодня повсеместно росла примерно от 6-7%. На бензин АИ-92 рынок показал разнонаправленную динамику с незначительными изменениями. В среднем за неделю цены на высокооктановое топливо поднялись на 4-5%. Таким образом за текущую неделю все нефтепродукты выросли в цене.

График показывает повышающуюся динамику рынка ДТЗ (Кириши).

В течение этой недели трейдеры отмечали снижение активности на рынке. Было заключено мало сделок. По данным ЭТП eOil.ru товар на рынке есть, но либо придерживается, либо цена предложения не находит покупателя. Кроме того, внутренний рынок находился в выжидательной позиции относительно макроэкономических факторов, так и ценовой политики ВИНК. НК готовят прайсы на февраль, при этом цены на январь уже не актуальны.

Самарская группа НПЗ предлагает сегодня АИ-95 за 22 400 руб., Аи-92 за 21 160 руб., АИ-80 за 17 560 руб., мазут М-100 по цене 7600 руб.
На Уфе трейдеры предлагают ДТЛ по цене 14 500 руб., АИ-92 по 20 500 руб., АИ-95 по 22 000 руб., АИ-80 по 17 500 руб.
Что касается экспортной альтернативы, то в начале недели по дизтопливу на уфимском базисе по направлению через Вентспилс она составляет 13 100-13 200 руб. за тонну, с Московского НПЗ (по состоянию на вчерашние торги ) в данном направлении она составляет 12 700 руб. за тонну. В конце декабря цена экспортного московского топлива была равна 13 700-13 800 руб. за тонну, за месяц она снизилась на 2 000 руб. Трейдеры прогнозируют снижение маржи.

Арбитраж: ДТЛ (Кириши) / GasOil (ICE)

Через экспортную альтернативную цену нефтяники устанавливают внутреннюю цену для переработки на собственных НПЗ. Нефть, закупленная для переработки на Московском НПЗ в феврале за 7900-8000 руб. за тонну, примерно на одну тысячу рублей ниже январской цены. Как отмечают столичные трейдеры, это обстоятельство дает основание полагать, что нет объективной причины для роста оптовых цен. Повышение с первого февраля экспортной пошлины на 2,5 доллара не окажет существенного влияния на цены. Более того, в силу низкого сезонного спроса может быть снижена цена на бензин марки Аи-92. Потребление бензина Аи95 и Аи-80 в Московском регионе в меньшей степени подвергнуто сезонному фактору и поэтому нынешние цены могут перейти в февраль без существенных изменений. Участники московского рынка прогнозируют стоимость на бензин АИ-95 в диапазоне от 23 500 – 24 000 руб. за тонну, АИ-92 от 21500 – 22 000 руб. за тонну, ДТ Л от 15000 – 15 500 руб. за тонну.

29 января на ЭТП eOil.ru выставлено 7лотов, из них на продажу 5. Стоимость открытых позиций за сегодня равна 529млн 438тыс руб., из них лотов на покупку 3 млн 438 тыс. руб (-89% к предыдущему дню), на продажу – 526 млн руб.(+30% к предыдущему дню).Соотношению объема на покупку и продажу составило 0.006, что говорит о том, что на внутреннем рынке превалирует активность продавцов.

Заключено 4 сделки на продажу на общую сумму 687 млн 540 тыс.рублей. Самарская область продала ТДЛ объемом 300тонн по 14 000руб., а также партию бензина АИ-92 в 300 тонн по цене 19 800руб. за тонну. Башкортостан продал 1000 тонн ДТЗ по 17 400руб. Сегодня заключена сделка недели – трейдеры из Тюмени продали 100 000 тонн сырой нефти по 6 600руб. за тонну.

За неделю с 22 по 29 января на ЭТП eOil.ru было выставлено 99 лотов. Заключено 35 сделок. Объем сделок составил 2мрд 9млн 132тыс. руб. В рейтинге самых выставляемых нефтепродуктов лидируют ДТЗ, мазут М-100 и ТДЛ.

Биржа «МБНК»

На МБНК по объемам торгов светлыми нефтепродуктами лидирует летнее дизтопливо, средняя цена на которое составила 14 639 руб. за тонну, увеличившись за неделю почти на 400 руб. Наиболее активно торговали этим сортом АНХК и Ачинский НПЗ. Общий объем реализации продукта уменьшился за неделю почти в два раза. ДТЗ было реализовано несколько меньше, чем ДТЛ. Средняя цена на него выросла на 1 392 руб. и составила 20 532 руб. за тонну. Достаточно высокая цена на данный продукт достигнута благодаря сделкам с Хабаровского НПЗ, где продукт уходил по 22 600 руб. АИ-92 вырос в цене почти на 500 руб. – до 22 019 руб. за тонну Наиболее активно реализовался бензин на Ачинском НПЗ, а также на Самарской группе заводов.

Наименование	Средняя цена, руб./тн.	Общий объем, тн.
Дизтопливо летнее	14 639	6 780
Дизтопливо зимнее	20 535	4 920
Бензин Аи-92	22 019	4 080

Биржа «СПбМТСБ»

Компании «Лукойл» и ООО «Сургуттэк» особенно активно торговали авиатопливом.

Кроме того на неделе прошли тестовые торги поставочными фьючерсными контрактами на экспортный сорт российской нефти ВСТО. Минимальная поставочная партия базового актива равнялась 750 000 баррелям или 100 000 метрическим тоннам (1 танкер). В процессе тестовых торгов было совершено более пятидесяти сделок.

Биржа «СПбМТСБ»

Наименование	Средняя цена, руб./тн.	Общий объем, тн.
Дизтопливо летнее	13 950	3 000
Дизтопливо зимнее	20 014	5 670
Бензин Аи-92	21 350	4 620