ОПЕК будет очень непросто убедить производителей за пределами группы поддержать планы картели по возобновлению добровольного ограничения объемов нефтедобычи. Соответствующее решение может быть принято уже в начале декабря на собрании организации в Вене.

Мнение ключевого партнера ОПЕК — России будет в значительной степени зависеть от того, как Владимир Путин оценит пользу нового соглашения с точки зрения укрепления политических связей с Саудовской Аравией, но не от реальных последствий для нефтяного рынка.

Мексика, которая в последнее время претерпевает естественное сокращение объемов нефтедобычи, может вовсе отказаться от участия в новой сделке. Согласно прогнозам, объемы нефтедобычи в Мексике в следующем году начнут расти.

Министр энергетики Саудовской Аравии Халид Аль-Фалих сообщил журналистам, что базисом для новых ограничений должен стать недавний уровень нефтедобычи. Но ничего более конкретного министр не сказал. Для России, которая в октябре побила постсоветский рекорд по объемам нефтедобычи, это, наверное, не проблема, но у других производителей могут возникнуть трудности.

Рис. 1 ОПЕК нелегко будет убедить своих партнеров возобновить ограничения по нефтедобыче в 2019 году. На рисунке: уровень ограничений нефтедобычи, заявленный в 2017 году, и ожидаемый уровень ограничений в первой половине 2019 года

Ниже приводится сводка о состоянии отрасли в различных странах-производителях и прогноз по возможным объемам сокращения нефтедобычи в следующем году. Приведенные цифры отражают объемы добычи сырой нефти. Источник — Международное Энергетическое Агентство.

Россия

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 11.229 млн. баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 300,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 10.929 млн. баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 11.411 млн. баррелей в день.

В 2017 году Россия была лидером по ограничениям нефтедобычи среди стран, не входящих в ОПЕК. Конечно, ОПЕК рассчитывает на то, что Москва сыграет ключевую роль и в 2019 году. После того, как Россия смягчила ограничения по нефтедобыче, стране удалось в октябре побить постсоветский рекорд по объемам производства нефти — 11.4 млн. баррелей в день.

Рис. 2 Российский бюджет менее зависим от цен на нефть, чем во время кризиса 2014 года

Президент Владимир Путин ранее в этом месяце заявил, что сотрудничество с ОПЕК по стабилизации нефтяного рынка продемонстрировало положительные результаты. Он также отметил, что цена на уровне $70 за баррель является вполне приемлемой. У него нет острой необходимости сокращать производство ради поддержания цен. Министр энергетики Александр Новак сказал, что производителям необходимо прояснить как текущую ситуацию, так и прогноз на зиму, прежде чем принимать решение о возобновлении ограничений.

Мнение: решение о возобновлении ограничений в 2019 году будет иметь политический характер. Главным фактором станет позиция Путина по поводу того, насколько новое соглашение поможет укрепить связь между Россией и Саудовской Аравией.

За последние месяцы России удалось увеличить объемы нефтедобычи. Поэтому такой базис для новых ограничений, как октябрьский показатель производства, стране вполне подходит.

Если Россия ограничит нефтедобычу на 300,000 баррелей в день, то объемы производства нефти в стране в первой половине 2019 года составят 11.1 млн. баррелей в день, что почти на 200,000 баррелей в день больше, чем целевой показатель во время действия предшествующего соглашения ОПЕК+.

Мексика

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 2.103 млн. баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 100,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 2.003 млн. баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 1.81 млн. баррелей в день.

Мексика находится не в той ситуации, чтобы сокращать производство в 2019 году. Из-за того, что первоначальная сделка продлилась намного дольше, чем планировалось, сокращение производства в Мексике оказалось также больше ожидаемого. Вместе с тем, уровень нефтедобычи на устаревающих месторождениях продолжает сокращаться.

Рис. 3 Объемы нефтедобычи в Мексике

Государственная нефтяная компания Мексики, Petróleos Mexicanos, известная как Pemex, прогнозирует, что объемы нефтедобычи в 2019 году возрастут до 1.85 млн. баррелей в день. Вместе с тем, Международное Энергетическое Агентство прогнозирует, что объемы нефтедобычи в Мексике, включая сырую нефть и конденсат, сократятся в 2019 году до 1.99 млн. баррелей в день с 2.1 млн. баррелей в день в 2018 году.

Мнение: если руководствоваться прогнозом Pemex, то исполнить просьбу о сокращении нефтедобычи для Мексики будет непросто. Даже если страна и согласится участвовать в новой сделке, то её реальное исполнение — под вопросом.

Если прогноз Pemex верен, то объемы нефтедобычи в Мексике в первой половине 2019 года останутся без изменений по сравнению с базисом — октябрь 2018 года.

Оман

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 1.012 млн. баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 45,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 967,000 баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 974,000 баррелей в день.

Министр энергетики Омана Мохаммед Аль-Румхи в этом месяце заявил следующее: “Есть согласие по поводу того, что сейчас на рынке наблюдается перенасыщение, и нам нужно с этим что-то делать”. Это означает, что страна, вероятно, имеет намерение продолжить сокращать нефтедобычу в 2019 году. В декабре 2016 года производство было сокращено на 49,000 баррелей в день, и уровень соблюдения квот по соглашению ОПЕК+ всегда превышал 80 процентов.

Мнение: похоже, что Оман готов согласиться на повторное сокращение объемов нефтедобычи. Вместе с тем, страна едва ли пожелает применить более строгий базис, так как Оман, в отличие от Саудовской Аравии и России, не нарастил объемы нефтедобычи, указывает Международное Энергетическое Агентство.

Таким образом, если Оман согласится на участие в сделке, то объемы нефтедобычи окажутся на 7,000 баррелей в день ниже, чем показатель октября 2018 года.

Азербайджан

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 814,000 баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 35,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 779,000 баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 783,000 баррелей в день.

Сокращение показателей нефтедобычи в Азербайджане в 2017 году имело скорее вынужденный характер.

В период с 2016 по 2017 годы прогноз по объемам нефтедобычи свидетельствовал о сокращении показателя на 3.7 процента или 31,000 баррелей в день.

Согласно прогнозу на 2019 год, объемы нефтедобычи возрастут на 1.7 процента или 13,000 баррелей в день по сравнению с уровнем 2018 года. Этому способствует начало работ BP на второй фазе проекта Шах-Дениз.

Мнение: сложно ожидать от Азербайджана возобновления ограничений по нефтедобыче в следующем году, так как производительность в стране будет расти. Впрочем, Азербайджан может согласиться продлить нынешнее соглашение, используя в качестве базиса показатели октября 2016 года.

В итоге, в первой половине 2019 года объемы нефтедобычи в Азербайджане по сравнению с уровнем октября 2018 года не изменятся.

Казахстан

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 1.768 млн. баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 20,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 1.748 млн. баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 1.826 млн. баррелей в день.

Сделка ОПЕК+ вступила в силу в январе 2017 года — как раз когда производительность на крупнейшем проекте страны Кашаган начала расти.

Заместитель министра энергетики Казахстана Магзум Мирзагалиев в этом месяце сообщил, что группа ОПЕК+ на встрече в декабре должна принять решение по вопросу о возобновлении ограничений по нефтедобыче. Он добавил, что Казахстану выгоднее было бы использовать в качестве базиса объемы нефтедобычи по состоянию на ноябрь 2018 года.

На основании данных по первым 20 дням ноября, объемы производства в стране составляют почти 2 млн. баррелей в день. В октябре данный показатель составил 1.83 млн. баррелей в день.

Мнение: Казахстану было бы легче использовать показатели нефтедобычи по состоянию на ноябрь 2018 года в качестве базиса для новых ограничений. В этом случае, Казахстан, возможно, согласится принять участие в сделке. Впрочем, низкий уровень соблюдения квоты по сделке в 2017 и 2018 годах позволяет предположить, что даже если Казахстан примет условия нового соглашения, то нет гарантий, что он станет их добросовестно соблюдать.

В первой половине 2019 года объемы нефтедобычи в Казахстане будут на 160,000 баррелей в день больше, чем уровень октября 2018 года. Это при условии, что зимой не произойдет непредвиденных сбоев на производстве.

Малайзия

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 644,000 баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 20,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 624,000 баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 622,000 баррелей в день.

Объемы добычи сырой нефти в Малайзии после достижения пикового значения в июле в размере 675,000 баррелей в день, начали резко сокращаться.

В среднем, с момента вступления ограничений ОПЕК+ в силу в январе 2017 года, Малайзия производила нефти больше, чем базовый показатель. Уровень соблюдения квот по соглашению ОПЕК+ в Малайзии стал третьим худшим после Казахстана и Южного Судана.

Сокращение объемов нефтедобычи с июля привело к тому, что в октябре производительность в Малайзии оказалась весьма низкой. Поэтому базисный показатель новых ограничений нефтедобычи по состоянию на октябрь 2018 года вовсе не выгоден для страны.

Мнение: даже если Малайзия согласится на новую сделку об ограничении нефтедобычи в 2019 году, существуют серьезные сомнения в том, что страна будет в полной мере соблюдать условия соглашения.

Недавнее сокращение производительности делает задачу по сокращению нефтедобычи для Малайзии крайне сложной.

Бахрейн

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 213,000 баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 10,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 203,000 баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 204,000 баррелей в день.

Во второй половине 2016 года объемы нефтедобычи в Бахрейне резко возросли. Это означает, что базисное значение для определения объемов ограничения нефтедобычи в период действия предшествующего соглашения было существенно выше, чем нормальный показатель производительности в стране.

Объемы нефтедобычи с июня не возросли, как указывает Международное Энергетическое Агентство.

Мнение: Бахрейн существенно зависит от Саудовской Аравии. Поэтому страна, скорее всего, поддержит новую сделку об ограничении нефтедобычи в 2019 году. Скорее всего, Бахрейн сможет ограничить нефтедобычу на 10,000 баррелей в день по сравнению с уровнем октября 2018 года.

Южный Судан

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 104,000 баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 8,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 96,000 баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 100,000 баррелей в день.

В августе противоборствующие стороны в пятилетней гражданской войне в Южном Судане подписали мирное соглашение. Соответственно, имеется надежда на то, что работы на северных месторождениях страны возобновятся.

Правительство прогнозирует, что к концу года работы возобновятся на месторождении Unity (45,000 баррелей в день). Кроме того, в следующем году начнутся работы на месторождении Thar Jath (80,000 баррелей в день).

Консультанты из Wood Mackenzie Ltd. предупреждают, что августовское соглашение вряд ли приведет к долгосрочной политической стабильности в стране. Для возвращения к производительности уровня периода до 2011 года (350,000 баррелей в день), необходимо более реалистичное и конкретизированное мирное соглашение между правительством и повстанцами.

Министр энергетики Эзекиел Лол Гаткуот в мае заявил, что его страна согласилась сократить объемы нефтедобычи, основываясь на довоенных показателях (350,000 баррелей в день). Это противоречит данным Международного Энергетического Агентства, согласно которым базис для ограничений нефтедобычи составил 125,000 баррелей в день.

Мнение: для Южного Судана реальное исполнение сделки об ограничении нефтедобычи в 2019 году с учетом использования в качестве базиса недавних показателей нефтедобычи будет практически невозможным. Страна может согласиться сократить нефтедобычу с учетом довоенного базиса, но фактически это не приведет ни к какому сокращению. Если мирное соглашение будет соблюдаться, что в следующем году объемы нефтедобычи в Южном Судане удвоятся.

Производительность в стране уже растет по мере возобновления работ на месторождениях. Объемы нефтедобычи в первой половине 2019 года будут, по крайней мере, на 60,000 баррелей в день больше, чем в октябре 2018 года.

Бруней

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 125,000 баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 4,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 121,000 баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 96,000 баррелей в день.

Как и в других странах, где сокращается производительность, в Брунее объемы нефтедобычи снизились. Инвестирование в стране сконцентрировано на переработке. Поэтому в краткосрочной перспективе уровень нефтедобычи вряд ли возрастет.

Мнение: объемы нефтедобычи в Брунее в 2019 году, возможно, продолжат сокращаться по сравнению с новым базисом. Впрочем, объемы нефтедобычи в стране невелики, поэтому серьезного воздействия на мировой рынок Бруней не окажет. Участие страны в сделке носит, скорее, символический характер.

Ожидается, что Бруней сможет сократить объемы нефтедобычи на 4,000 баррелей в день по сравнению с уровнем октября 2018 года.

Судан

Объемы нефтедобычи на момент вступления соглашения ОПЕК+ в силу: 76,000 баррелей в день.

Ограничение по нефтедобыче в 2017 году: 4,000 баррелей в день.

Цель по объемам нефтедобычи в 2017 году: 72,000 баррелей в день.

Объемы производства в октябре 2018 года: 70,000 баррелей в день.

Как и в ряде других стран-участниц соглашения ОПЕК+, в Судане объемы нефтедобычи сокращаются.

Мнение: как и в случае с Брунеем, участие Судана в сделке ОПЕК+ носит, скорее, символический характер. Прогнозируется, что Судан сократит объемы нефтедобычи в первой половине 2019 года на 4,000 баррелей в день по сравнению с уровнем октября 2018 года.

Экваториальная Гвинея не учитывается в статье, так как в настоящий момент страна является членом ОПЕК.

Скрытый потенциал крупнейшего сланцевого месторождения Аргентины