На весьма противоречивом информационном фоне и фундаментальных выкладках, не обещающих резкого роста потребления в следующем году (по прогнозу ОПЕК рост спроса составит чуть более одного миллиона баррелей  в день) нефть росла всю прошлую неделю. Стесняться нечего, это оказалось сюрпризом для нас, так как поводов для роста до выхода фундаментальных данных на прошлой неделе не было вовсе.

Добыча в США выросла до 11 млн. баррелей в сутки. Проблема Ирана уже отыграна и учтена по пять раз. Да, стоит согласится, что падение запасов в США подпортило фундаментальную картину, но так ведь лето, а летом это нормальное явление.

Пока нефть растет без каких-либо сильных фундаментальных идей. Обратите внимание, информационный фон стал слабым. Журналисты не предлагают нам никаких новых идей. А баррель все прибавляет и прибавляет в весе. Мы наблюдаем бычью атаку, которая рискует забросить Brent выше 80.00, точнее к 85.00. Типичная пятая волна в импульсе так и выглядит. Вроде уже и хватит, и вроде надо вниз, но для того, чтобы сформировать панику и вовлечь как можно больше «начинающих инвесторов» сами медведи отдают быкам рынок, чтобы затем обрушить его с более высоких уровней.  Эту гипотезу в складывающихся обстоятельствах нельзя сбрасывать со счетов.

На данный момент картинка не рынке нефти смешанная, преимущества нет ни у одной из сторон.

Благодаря тому, что на прошлой неделе ЦБ озвучил свой отказ от дальнейшей покупки долларов на рынке, мы видим стабилизацию валютного курса. Если бы этого не было сделано, мы бы уже были на 70.00.

Есть большая разница между плавным изменением котировок и скачкообразным. Последние очень сильно влияют на умы простых граждан, что создает нервозность в обществе. И вместо того, чтобы тратить в спокойной обстановке и релаксировать, народ бегает по обменникам с выпученными глазами. Оборот в торговле падает. Вместо развития получаем стагнацию. Заявления руководства (М. Орешкин) о том, что надо хранить (или хоронить?) деньги в рублях на фоне ослабления нац. валюты воспринимаются неоднозначно. Как это расшифровывать? Мы сами пошалили с бюджетным правилом и больше не будем, простите люди.

Если на следующей недели обойдется без сенсаций (Набиуллина пропала, в ЦБ жгли документы и произошел пожар и т.д.)  то мы отправимся на фоне дорогой нефти на 65.00 не смотря на официальный старт очередного пакета санкций со стороны США. А вот ниже данного уровня рубль пока не виден.

Brent.  ICE.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные недельной давности, они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Деньги продолжают уходить с рынка. Рост цен на прошлой неделе пока воспринимается как внезапная шалость, так как вряд ли настроения инвесторов могли поменяться слишком быстро. Но если рост цен продолжится, это привлечет на рынок дополнительные деньги. К сожалению, текущая информация по открытому интересу лишь увеличивает неопределенность и не дает нам никаких подсказок.

Поддержка – 73.96.  Сопротивление – 76.45.

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс, дата экспирации 31 августа. Рапорты от API и EIA о падении запасов нефти в США дали быкам шанс. Тут пока возможны различные исходы, но если мы возьмем 78.00, то это станет подтверждением хода к 85.00. Следует признать, что быкам удалось сломать медвежий тренд. Разворот вниз возможен, но он менее вероятен, чем продолжение роста. Поэтому, пока мы выше 72.00, любые откаты используем для покупок.

Сценарий падения: медвежий паззл разлетается на глазах. На падение теперь остаются очень небольшие шансы. На рынке, конечно, все бывает, но формация, нарисованная медведями за летние месяцы, на импульс вниз никак не тянет. Это скорее всего коррекционный ход, который, к сожалению для медведей закончился ничем. А нам так хотелось 60.00… Но видимо, для начала придется сходить к 85.00.

Рекомендация:

Покупка: при откате к 74.00 и далее с увеличением агрессии вплоть до 72.00. Стоп: 71.80. Цель: 85.00. Кто уже в позиции от 74.00, перенесите стоп на 73.80. Цель: 85.00.

Продажа: при касании 77.90. Стоп: 78.30. Цель: 60.00.

WTI.   NYMEX.

Фундамент: число буровых установок в США упало на 9 единиц и составляет 860 штук.

Коммерческие запасы нефти в США упали на -5.836 до 408.358 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 1.2 до 234.328 млн. баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 1.849 до 130.838 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг выросли на 0.772 до 24.218 млн. баррелей.

Добыча нефти выросла на 0.1 до 11 млн. баррелей в день. Импорт нефти упал на -1.496 до 7.518 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -0.437 до 1.155 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти упал на -1.059 до 6.363 млн. баррелей в день. Переработка нефти не изменилась и осталась на уровне 98.1 процента.

Спрос на бензин упал на -0.059 до 9.453 млн. баррелей в день. Производство бензина упало на -0.083 до 10.151 млн. баррелей в день. Импорт бензина вырос на 0.154 до 0.817 млн. баррелей в день. Экспорт бензина упал на -0.291 до 0.644 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.106 до 4.065 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.089 до 5.426 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.029 до 0.145 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов вырос на 0.199 до 1.242 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 1.354 до 21.541 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.336 до 24.532 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.496 до 2.603 млн. баррелей. Экспорт бензина вырос на 0.096 до 5.373 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан вырос на 0.396 до 0.989 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.013 до 1.959 млн. баррелей. Импорт пропана упал на -0.02 до 0.094 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.217 до 1.198 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные недельной давности, они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME.

В отличии от Brent, на рынок WTI деньги приходили. Учитывая, что позиции быков на WTI не так сильны, как на Brent, пока по WTI отдаем небольшое предпочтение медведям, понимая при этом, что ход выше 70.00 вытряхнет из рынка большинство продавцов.

Поддержка – 66.81.  Сопротивление – 69.32.

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс, дата экспирации 20 сентября.  Пробой падающего канала был выполнен в несколько истеричной манере за счет одного рывка в среду. Пятница закрылась весьма неубедительно. Таким образом, мы смотрим вверх, но делаем это с опаской. Призывов покупать по любым ценам не будет. Лонг возможен только при откате к 67.00.

Сценарий падения: «рынок практически неизбежно будет на 62.12», — вот таким был наш комментарий на прошлой неделе. Если рынок поднимется выше 71.20 придется признать собственную неправоту. Если же мы сможем вернуться под 66.80 – быки сильно расстроятся и мы продолжим падение.

Рекомендация:

Покупка: при откате к 67.00. Стоп: 66.40. Цель: 80.00. Кто в позиции от 69.00, перенесите стоп на 68.70. Цель: 80.00.

Продажа: жаль закрыли по стопу на 69.20. Теперь ждем падения ниже 68.00 или подъема к 71.00. Продать при касании 71.00. Стоп: 71.30. Цель: 62.20 (56.00).

Gas—Oil.   ICE.

Поддержка – 665.50. Сопротивление – 685.00.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 12 сентября. Если вы купили в пятницу от 670.0, можно выдохнуть, так как теперь достаточно пододвинуть стоп-лосс и подождать чем дело кончится. Подтверждением продолжения роста будет ход выше 690.00, там можно будет нарастить лонги.

Сценарий падения: жаль, но падать мы не стали. В складывающихся обстоятельствах ждем возврата рынка ниже 650.0. Также возможны продажи от района 685.00, шансов на продолжение падения немного, поэтому аккуратно считайте риски.

Рекомендация:

Покупка: при касании 660.00. Стоп: 640.00. Цель: 750.0. Кто в позиции от 670.0, перенесите стоп на 660.00.

Продажа: или после падения ниже 650.00. Или при касании 685.00. Стоп: 715.00. Цель: 586.00 (530.00).

ПБТ-Оренбург (индекс eoil.ru в рублях)

Поддержка – 33358. Сопротивление – 41041.

Сценарий роста: прилетели мы на 40000, даже были сделки на 41000. Что дальше? Надо отдохнуть. Падение к 34000 можно использовать для новых покупок. Макроэкономическая ситуация (рост цен на газ в Европе) пока не предполагает разворота тренда вниз.

Сценарий падения: руки чешутся продать здесь. Это можно сделать если у вас относительно скромные цели, район 34000, например. Рассчитывать, что мы снова будем на 20000 пока преждевременно. Для того чтобы сделать более точные выводы, надо будет посмотреть на характер снижения.

Рекомендации:

Покупка: при касании 34000. Стоп: 32000. Цель: 45000. Всех с профитом на 40000.

Продажа: сейчас. Стоп: 41600. Цель: 34000.

Natural Gas.  NYMEX.

Поддержка – 2.888. Сопротивление – 2.990.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс с датой экспирации 29 августа. Продолжаем стоять от 2.90 вверх. Пятничная свеча смотрится угрожающе. Но ситуация не располагает к бегству, так как подобные срывы на данном рынке обычное дело. Другое дело, что новых покупок мы не открываем вплоть до падения рынка к 2.85.

Сценарий падения: если вы наши в себе силы бороться у рубежа 3.00, то хорошо. Если нет, и вас унесли с рынка по стопу на 2.98, то ничего страшно. Медведям вряд ли удастся продавить рынок ниже 2.84 (вероятно, перед нами импульс вверх, далее будет коррекционный ход и продолжение роста). Поэтому, отсутствие шортов не является ошибкой в такой ситуации.

Рекомендация:

Покупка: при касании 2.85. Стоп: 2.81. Цель: 5.00. Кто в позиции, держите стоп на 2.88. Цель: 5.00.

Продажа: нет.

Евро-доллар.

Поддержка – 1.1583 (1.1509). Сопротивление – 1.1711.

Сценарий роста: закрытие пятницы должно очень сильно нервировать быков, так как цены попросились из падающего канала. Однако, там есть еще мощное сопротивление на 1.1720, которое способно сдержать наступление покупателей. Не будем паниковать и бросаться скупать евро по любым ценам. Подождем взятия 1.1720, там и задумаемся. В нормальной здоровой ситуации падение к 1.1000 должно быть продолжено.

Сценарий падения: снесли наш стоп на 1.1600. Что делать в такой ситуации?  Бороться, или нет? Так как мы вышли из падающего ценового канала, предложим рынку вернуться ниже 1.1500 для того чтобы рассматривать вновь цели в области 1.1000.

Рекомендации:

Покупка: пока нет.

Продажа: после падения ниже 1.1500. Цель: 1.1000.

Доллар-рубль.

Поддержка – 64.31. Сопротивление – 69.32.

Сценарий роста: в понедельник в силу вступит очередной пакет санкций со стороны США, какая-то там обозначилась бюрократическая заминка, хотели еще 22-го ввести. Посмотрим, что же больше повлияет на рубль: санкции, горевший давеча Сбербанк или заявление Орешкина о том, что все будет хорошо и деньги надо хранить в рублях, в Сбербанке, например. Как бы то ни было, от 65.00 мы покупать будем обязательно, от 64.00 просто железно. Если, конечно, увидим мы такие цены. Обстановка нервозная: цены на бензин, НДС, пенсии, санкции, бюджетные правила, налоговые маневры, Сирии, Турции, мосты на Сахалины, пугалки от Белоусова в сторону олигархов, все это не добавляет оптимизма. Даже нефть по 70.00 не слишком успокаивает.

Делать особо нечего – стоим в лонгах, уж давно стоим. Ждем. Наверное, 80.00, а там кто его знает.

Сценарий падения: ЦБ всех заверил, что все, теперь он хороший мальчик и покупать доллары он не будет для Минфина. Но тут же Минфин сказал, что возьмет доллары из других источников. Это где? В море наловит, или просто где-то есть однокомнатная квартира на Кутузовском, там лежит. Не очень понятно. Может быть стоит выходить с единой позицией? Проводить брифинг раз в неделю, в две недели, в месяц. В четко установленное время, чтобы участники рынка понимали, куда смотреть и кого слушать, а не бросаться внезапными комментариями.

Пока над нами висят санкции на 22 ноября, рубль ниже 64.00 не виден. Не продаем.

Запрет работы с госдолгом РФ, это не последняя мера со стороны США, последняя это запрет на покупку российской нефти. Цены на нефть уйдут в космос, но нам от этого легче уже не будет. Грядущие санкции (даже те, осенние) мы уже переживем спокойно. Пусть и с рублем по 80.00.

 Рекомендации:

Покупка: при откате к 65.00 (64.00) возможна или покупка, или добавка к позиции. Стоп держим на 62.70 и ничего не боимся. Цель: 80.00.

Продажа: нет.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.