Рынок, если его рассматривать через призму тех же волн, весьма тонкая и чувствительная структура. В классике, для получения бычьего импульса, например, нужно три ценовых рывка вверх, а между ними два коррекционных движения. Вот сейчас, особенно это хорошо видно на WTI, идет борьба за третий импульс вверх. Если он будет, и мы посетим район 64.00 (WTI), то это может в будущем, видите, как хитро, откроет дорогу к району 90.00 — 100.00.   А вот если его не будет, то есть неудача постигнет быков, и они не дотолкают рынок до 64.00, мы получим предпосылки для падения в район 40.00, а то и ниже.

Отчет ОПЕК вышедший на прошлой неделе весьма туманен.  С одной стороны, вроде как вырастет спрос со стороны стран импортеров, с другой, стремление США нарастить в следующие пять лет собственную добычу и собрать все, что можно в денежном плане с подходящей к концу эры двигателей внутреннего сгорания, будет оказывать не сильное, но системное и продолжительное давление на рынок.

Для сомневающихся, уже в следующем году в Манхеттене планируют запустить машины-такси без водителя. Европейские страны будут уходить от ДВС и к 2040 году таковых машин не останется, поэтому будущее нефти, весьма непростое. Если и будет рост цен к 100 долларам, скорее всего он будет последним.

Надо сегодня обязательно пройтись мыслью по рублю и окружающей действительности в честь снижения ставки до 7.75% ЦБ РФ. Что это было? Истеричная попытка вдохнуть новую жизнь в ипотеку? Вряд ли, народ нищает, поэтому цель где-то в другом месте. Дать возможность перекредитоваться подешевле? А банки будут снижать ставки по кредитам? Это еще вопрос. Потребительские как выдавали по 20 – 25%, так и выдают. А вот помочь банкам как-то протянуть на снизившемся бремени привлечения средств – весьма четкая мысль.

В пятницу рынок несколько опешил от подобного хода, как всегда и бывает при неожиданном решении регулятора. Вроде как рисовали вероятность хода на 55.00, но при снижении ставки на 0.5% спекулянтам не захочется укреплять то, в укреплении чего не заинтересован ЦБ. Исходя из дыр в банковской системе, на прошлой неделе «Промсвязьбанк» стал «внешнеуправляемым», можно озвучить то, что давно предполагалось: абсолютно все банки, по сути, лежат давно, просто больных пристреливают по одному дабы «усе» спокойно было и не драматично. Номинально живые получают инъекцию в виде небольшого допинга в виде доступа к ресурсам по меньшей цене, ну а заемщикам пока не стоит рассчитывать на снижение ставок по займам, так как просители денег теперь будут обязаны покрывать тяжелой ношей процентного бремени последствия работы эффективных менеджеров и жадных акционеров.

И главное? А если нефть на 40.00, то мы куда? В смысле, куда мы пойдем? В смысле, на какую отметку? На 80.00? Поживем, увидим.

Brent.  ICE.

Поддержка – 61.97.  Сопротивление – 64.89 (65.81).

Сценарий роста: рассматриваем февральский фьючерс, дата экспирации 28 декабря.  Рынок показал новый максимум на прошлой неделе, теперь центральным вопросом нашей пьесы по углеводородам будет следующий: будет ли рывок вверх, и мы обозначим возможности во второй половине 2018 года сходить в район 90.00 – 100.00 или мы присядем. Покупка с текущих уровней не выглядит абсурдной, при условии, что вы поставите стоп на 61.90.

Сценарий падения: да, наши разговоры о покупках опционов ПУТ на 5900 страйке двумя неделями и неделей ранее все более наливаются смыслом, так как мы видим, что рынок продолжает жить в расползающемся диапазоне. Для продаж, лучше подождать сброса под 61.90.

Рекомендация:

Покупка: сейчас. Стоп: 61.90. Цель: 68.43. Кто в позиции, передвиньте стоп на 61.90. Цель: 68.43.

Продажа: покупка опциона ПУТ на 5900 страйке со сроком истечения в марте или апреле. Продавать фьючерсы только после падения рынка ниже 61.90.

WTI.   NYMEX.

Фундамент: число буровых установок в США упало на 4 и составило 747 штук.

Коммерческие запасы нефти в США упали на -5.117 до 442.986 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 5.664 до 226.546 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -1.37 до 128.076 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг упали на -3.317 до 52.244 млн. баррелей.

Добыча нефти выросла на 0.073 до 9.78 млн. баррелей в день. Импорт нефти вырос на 0.161 до 7.363 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -0.272 до 1.086 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти вырос на 0.433 до 6.277 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -0.4 до 93.4 процентов.

Спрос на бензин вырос на 0.196 до 9.091 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.371 до 10.129 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.005 до 0.483 млн. баррелей в день. Экспорт бензина упал на -0.163 до 0.731 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.643 до 4.38 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.155 до 5.247 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.004 до 0.149 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.36 до 1.212 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 0.523 до 20.471 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.162 до 23.09 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.292 до 2.26 млн. баррелей. Экспорт бензина упал на -0.495 до 4.546 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан вырос на 0.102 до 1.388 млн. баррелей. Производство пропана упало на -0.064 до 1.909 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.031 до 0.213 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.025 до 0.706 млн. баррелей в день.

Поддержка – 55.95.  Сопротивление – 59.21.

Сценарий роста: рассматриваем февральский фьючерс, дата экспирации 22 января.  Рынок смотрит на отметку 63.88. И в этом основная интрига. Если быки не выполнят данную цель, то вряд ли в 2018 году мы увидим район 80.00.  Более того, продолжает формироваться разворотная фигура «голова — плечи» в случае спуска под 56.00 она будет сформирована, что приведет к падению в район 51.00.

Сценарий падения: в данной ситуации продажи от 63.88 выглядят уместно. Второй вариант входа в шорт – это после посещения рынком уровня 55.90. Второй вариант с точки зрения среднесрочных перспектив более интересен. До июня еще полгода. А народ уже начинает думать о том, что ОПЕК не станет продлевать сделку по сокращению. И мир скатится к жесточайшей углеводородной войне с перспективами разложения ряда экономик и внутренней дестабилизации в странах экспортерах по сценарию Венесуэлы. Страшно? На то они и прогнозы.

Рекомендация:

Покупка: при росте выше 59.30, стоп по усмотрению, цель 63.80.

Продажа: при касании 63.80. Стоп: 64.15. Цель: 51.00. Или при касании 55.90. Стоп: 57.40. Цель: 51.00 (48.00).

Gas—Oil.   ICE.

Поддержка – 542.75. Сопротивление – 583.00.

Сценарий роста: рассматриваем февральский фьючерс, дата экспирации 12 февраля.  Показали новый максимум, но до 617.00 не дошли. В текущей ситуации делать глобальные ставки на рост смысла нет, так как мы и без того высоко забрались. Здесь возможны небольшие тактические покупки на мелких интервалах.

Сценарий падения: нужно просто ждать. Если WTI уйдет ниже 55.90 можно с уверенностью сказать, что по gas-oil мы отправимся в район 500.00. Это и будет основной идеей следующей недели.

Рекомендация:

Покупка: искать возможности на малых интервалах.

Продажа: после спуска WTI ниже 55.90.  Стоп: по усмотрению. Цель: 500.00.

ПБТ-Сургут (индекс eoil.ru в рублях)

Поддержка – 14744. Сопротивление – 17402.

Сценарий роста: рынок стабилизировался перед новогодними праздниками. Со следующей недели в России начнут уже отмечать американское, то есть католическое рождество, и не важно, что до него еще неделя. Поэтому, какая-либо торговая активность будет падать. Все, что мы ждем, это касание 18000, рост выше не очевиден.

Сценарий падения: если отбросить тени и эмоции, что перед нами ситуация для входа в шорт. Пробой вниз 15000 и откат, создают отличную возможность именно для продажи. Но! Так как волатильность не мала, мы рекомендуем для продаж подождать нового спуска под 15000. В этом случае движение вниз, куда-то в район 12000 может и состояться.

Рекомендации:

Покупка: нет.

Продажа: рассмотреть возможность после спуска под 15000.

Natural Gas.  NYMEX.

Поддержка – 2.53. Сопротивление – 2.88.

Сценарий роста: рассматриваем февральский фьючерс с датой экспирации 29 января. Рынок продолжает отступать. Текущие уровни могли бы стать неким плацдармом для покупок, но только лишь в долгосрочной перспективе. Пока мы воздержимся от рекомендаций, связанных с покупками, так как картина выглядит весьма уныло.

Сценарий падения: да, отскока вверх мы не увидели, чего можно было бы бояться после пробоя 2.80, теперь нас ждет 2.50, а может быть и 2.00. Пусть даже нефтяные компании в США в процессе добычи отдают попутный газ бесплатно. Но по трубе-то его прокачать надо. Или все-таки 1.00. А знаете, что начнется при такой цене? Битва инфраструктур и издержек. При падении цены на газ в два раза, американцы смогут сжать его и предложить европейцам, приставив экономический пистолет к виску, разумеется, по цене сравнимой с российской. Вот такая пицца, назревает.

Закрывать ли сейчас позицию с прибылью или ждать точного касания 2.50? Закройте процентов 30, остальное пока оставьте.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 2.89. Цель: 2.50 (2.00).

Евро-доллар.

Поддержка – 1.1719. Сопротивление – 1.1865.

Сценарий роста: ФРС США подняли ставку на 0,25% как и ожидалось. Была сделана попытка пройти вверх, но она пока ничем не закончилась. Если налоговая реформа в США будет принята, это создаст предпосылки для возврата части предприятий, что в обозримой перспективе позволит сократить отрицательное сальдо американского торгового баланса и еще более укрепит рынок труда. Однако, на моменте слабость до 1.2300 выглядит возможной. Техническая картина неоднозначна.

Сценарий падения: если рынок пройдет 1.1720, возникнут предпосылки хода в район 1.1330 (1.1230). Но график настолько раздерган, что преимущественное направление движения на следующей неделе в данном случае указать невозможно. «Серый» сценарий, это ход к 1.1690 и откат к 1.1800.

Рекомендации:

Покупка: после роста выше 1.1870.

Продажа: с риском по капиталу в одну треть от стандартного, при касании 1.1800. Стоп: 1.1910. Цель: 1.1230.

Доллар-рубль.

Поддержка – 58.57 (57.79). Сопротивление – 60.19.

Сценарий роста: в первый раз за последнее время Набиуллина ошиблась. Почему она «ошиблась», и для чего, это вопрос. Перехвалил, наверное, в своих обзорах. Ребята, я понимаю, что вам нужен рубль по 65.00 для того чтобы при нефти на 65.00 быстро и тихо закрыть дыры в банковской системе. Но есть обратная сторона медали, если нефть уйдет на 40.00, плюс мы получим из Вашингтона еще один «пламенный привет», то рубль дернет на 80.00.  Понижение ставки в данном случае, да еще и на 0,5% ход в преддверии выборов и иных «олимпиад» не осмотрительный.  В какой-то степени это попытка красиво пройти по краю, на фоне «Открытий» и «Промсвязьбанков», но положение стало хуже с точки зрения стабильности. Даже если у вас лежит конверт в сейфе, на котором написано «Вскрыть в случае роста курса выше 70.00».  То есть, проводится внеплановое совещание и ставка улетает на 15%. Но для чего все это?

Сценарий падения: всегда помним, что рынок не очевиден и весьма капризен. Если нефть поддержит, мы можем все еще сходить на 55.00. Можем. Риск тут в другом. Приходите вы в обменник, а там, не только долларов нет, там самого банка уже нет при курсе 55.00. Ясно, что с банковским сектором «караул» и верить в крепкий рубль на таком фоне – та еще затея. Но опять же рынок парадоксален.  Поэтому, пока мы ниже 59.50, будем смотреть на 55.00.

После снижения ставки на 0,5% ситуация стала не только хуже для рубля на рынке, она стала более тонкой фундаментально. Малейший негатив может привести к сильному укреплению доллара.

Рекомендации:

Покупка: после роста выше 59.50.

Продажа: в текущем районе всякий раз, когда цены уходят ниже 59.00. Стоп: 59.10. Можно сделать несколько попыток при условии, что в понедельник мы не дернем резко вверх куда-то за 59.50.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.