Саудовской Аравии придется занять в этом году до $58 миллиардов, чтобы покрыть дефицит бюджета, вызванный резким падением цен на нефть. Этим сказано не всё, но многое. В случае резкого падения спроса, что мы и видим, в игре победит производитель с наиболее низкой себестоимостью, и это КСА. Проблема в том, что саудиты могут нарастить добычу нефти в два раза, а цена упала… пусть в пять раз. Впрочем, экономика королевства вряд ли развалиться даже при таких ценах, но амбиций точно станет меньше.

Пока надежды на возобновление нормальной жизни остаются лишь надеждами. Нас ждет очень плохой май из-за того, что добываемую нефть станет негде хранить. Политики будут продолжать кормить народ надеждами вместо вакцины, дабы толпа не сильно сходила с ума. Любой рост цен на топливо в складывающейся ситуации выглядит абсурдным.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Читая наши прогнозы, вы могли заработать на фьючерсе на Brent 11 долларов за последние две недели, забрав ход вниз с 31 до 20 долларов. А также, 14 долларов на контракте WTI с 24 до 10 долларов. Кроме того, 78 долларов от короткой позиции с 300 до 222 по контракту Gasoil.

Рубль: ЦБ РФ снизил ставку до 5.5%. На фоне дефляционной спирали, в которую рискует попасть Запад, снижение выглядит адекватным. Только в этом случае вряд ли стоит тратить доллары на поддержку курса рубля, что уже происходит. Иначе, за поддержку ипотеки в 6.5% ЦБ заплатит намного больше того эффекта, который может принести именно само снижение ставки.

Если внимательно читать пресс-релиз Банка, то есть между строк, то можно увидеть, что взят курс на снижение ставки несмотря на инфляцию для нищих (продукты питания, предметы первой необходимости).

Если нефть продолжит оставаться на уровне 20 долларов (Brent), укрепление рубля, например к 67.00, в складывающихся обстоятельствах можно будет объяснить лишь повышенным спросом на ОФЗ, так как ставки в Европе и США находятся на нулевых уровнях. Покупки долга РФ будут в расчете на то, что ситуация с вирусом и ценами на нефть положительно разрешиться к осени.

Пока склоняемся к тому чтобы держать доллары, но внимательно следим за ситуацией.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник текущей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Продавцы разбежались не понимая, что же они, собственно, натворили. Видим, что у рынка нет спекулятивных идей внизу. Но они могут появиться вновь, на фоне переполнения хранилищ.

Сценарий роста: рассматриваем июльский фьючерс, дата экспирации 29 мая. Перейдем на июльский фьючерс. Эпически нервная концовка на WTI вынуждает перекладываться за пять дней и не тянуть до последнего. Если всплывем выше 28.00, слушать новости. Для рывка вверх нам нужен препарат от вируса. В противном случае, любой рост сейчас это блеф.

Сценарий падения: для продажи уровни остаются заниженными. Кто уже вошел, держит шорты. Возможный отскок к 33.00 использовать для продаж обязательно.

Рекомендация:

Покупка: думать на «часовках» после роста выше 28.00.

Продажа: думать при подходе к 33.00. Всех поздравляем с выполнением цели на 20.00 по июньскому контракту. Текущую склонность к падению лучше отрабатывать на часовках.

Поддержка – 10.12. Сопротивление – 27.65.

WTI. CME Group

Фундамент: число буровых установок в США упало на 60 единиц до 378 штук.

Коммерческие запасы нефти в США выросли на 15.022 до 518.641 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 1.017 до 263.234 млн. баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 7.876 до 136.879 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг выросли на 4.776 до 59.741 млн. баррелей.

Добыча нефти упала на -0.1 до 12.2 млн. баррелей в день. Импорт нефти упал на -0.743 до 4.937 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -0.546 до 2.89 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти упал на -0.197 до 2.047 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -1.5 до 67.6 процента.

Спрос на бензин вырос на 0.23 до 5.311 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.29 до 6.205 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.034 до 0.368 млн. баррелей в день. Экспорт бензина вырос на 0.029 до 0.784 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.371 до 3.128 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.08 до 5.007 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.207 до 0.106 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.725 до 0.86 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 0.306 до 14.103 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.157 до 18.069 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.313 до 1.509 млн. баррелей. Экспорт бензина упал на -1.209 до 5.138 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан вырос на 0.189 до 0.943 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.005 до 2.057 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.035 до 0.13 млн. баррелей. Экспорт пропана упал на -0.564 до 1.15 млн. баррелей в день.

Видим рост лонгов. Выглядит разумно если не принимать во внимание возможность отрицательных цен. А пока с этим большой вопрос, так как хранилища в США в середине мая окажутся полностью заполненными.

Сценарий роста: рассматриваем июньский фьючерс, дата экспирации 19 мая. Покупки не производим. Ситуация пошла вразнос накануне, цену -40.00 будут вспоминать еще долго. Пока мы не поднялись выше 25.00 долларов о покупках не думаем.

Сценарий падения: мы писали о 10.00 долларах. Цель достигнута, с чем и поздравляем. При подходе к уровню 22.00 можно искать новые варианты для продаж.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: при касании 21.80. Стоп: 23.80. Цель: 10.00.

Поддержка – 5.17. Сопротивление – 21.83.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем майский фьючерс, дата экспирации 12 мая. Думать о покупках будем после роста рынка выше 250.0. При этом, желательно понимать почему этот рост произошёл.

Сценарий падения: цели на 222.0 мы достигли. Дальнейшее снижение возможно, но его лучше отрабатывать на «часовках».

Рекомендация:

Покупка: думать после роста выше 250.0.

Продажа: нет.

Поддержка – 1.75?!!! Сопротивление – 242.00.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем июньский фьючерс с датой экспирации 27 мая. Для покупки в перспективе могут появиться основания если компании в США, которые занимаются добычей и продажей газа начнут банкротится из-за низких цен.

Сценарий падения: «при подходе к 2.00 продавать», писали на прошлой неделе. Максимум по предыдущему контракту был 1.97 – можно было входить в шорт. После перекладки держим позиции.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: нет. кто в позиции, перенесите стоп на 2.07. Цель: 1.00.

Поддержка – 1.778. Сопротивление – 2.184.

Gold. CME Group

Сценарий роста: видим, что на рынке остаются покупатели. В случае прохода выше 1765, нас ждет 1835. В настоящий момент число идей куда можно вложить деньги стремительно сокращается, поэтому спрос на золото не удивителен. Фондовый рынок заряжен на падение.

Сценарий падения: соблазнителен повторный подход к 1765. В обозначенном районе можно продавать. Цель вполне может находиться на 1600.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто давно в позиции от 1650, перенесите стоп на 1630. Цель: 2000?!

Продажа: при подходе к 1760. Стоп: 1790. Цель: 1600.

Поддержка – 1640. Сопротивление – 1761.

Евро/доллар

Сценарий роста: рост числа безработных в США замедляется, но число новых пособий каждую неделю исчисляется миллионами. Огромному числу людей (около 30 млн. человек) требуется немедленная помощь, так как они не в состоянии платить по счетам и выплачивать кредиты. Хорошо если в ситуации с вирусом будут положительные сдвиги к концу мая.

В случае роста выше 1.0900 покупать.

Сценарий падения: упали ниже 1.0800 и вернулись. Здесь можно продавать с коротким стоп-ордером.

Рекомендации:

Покупка: после роста выше 1.0910. Стоп: 1.0790. Цель: 1.2000.

Продажа: сейчас. Стоп: 1.0910. Цель: 1.000. Кто в позиции от 1.1000, перенесите стоп на 1.0910. Цель: 1.0000.

Поддержка – 1.0728. Сопротивление – 1.0911.

Доллар/рубль

Сценарий роста: ЦБ РФ обозначил свое стремление снижать ставку и дальше, что подтолкнет любителей российских долговых бумаг покупать их и дальше. Индекс RGBI уже находится на максимумах с момента начала расчета. Идей для вложения денег в мире сейчас крайне мало. Учитывая это, мы должны понимать, что в случае стабилизации цен на рынке нефти у рубля может появиться шанс на укрепление. Покупаем, но пододвигаем стоп-ордера.

Сценарий падения: в случае возврата ниже 73.00 – продавать.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 72.90. Цель: 85.40. Кто вошел, перенесите стоп на 72.90. Цель: 85.40.

Продажа: при касании 72.90. Стоп: 75.30. Цель: 67.00?

Поддержка – 72.58. Сопротивление – 76.85.

Индекс РТС

Сценарий роста: цены на газ опускались ниже 50 долларов за 1000 кубометров в Европе. Для «ГАЗПРОМА» это катастрофа. Низкие цены на нефть катастрофа для погрязшей в долгах «РОСНЕФТИ». ЦБ намекнул банкам на то, что они должны перенести свои решения о выплатах дивидендов за 2019 год на пару месяцев вперед. Позитив внутри страны сейчас очень сложно найти. Однако, техника говорит нам о том, что не все потеряно. В случае роста выше 1100 можно подумать о покупках.

Сценарий падения: продолжаем считать, что позиция для шорта сохраняется. Кто вошел от 1100 – держит позицию. Нефть не сможет вырасти на фоне 100%-го заполнения хранилищ. А это будет угнетать и рубль, и акции, и, соответственно, сам индекс.

Рекомендации:

Покупка: в случае роста выше 1100. Стоп: 1060. Цель: 1400?!

Продажа: сейчас. Стоп: 1186. Цель: 600. Кто в позиции, держите стоп на 1186.0. Цель: 600.

Поддержка – 982. Сопротивление – 1169.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Baker Hughes. Количество буровых установок в США на 24 апреля 2020