Цены на нефть несколько восстановились, но это не должно вводить в заблуждение, так как предпосылок для роста у нас нет. Судя по Италии и Южной Корее, история с вирусом будет долгой, и борьба с ним скажется сильнейшим образом на мировой экономике. Изоляция целых регионов и падение туризма будет крайне существенным, так как обуздать эту заразу можно только заставив все человечество сидеть дома на протяжении двух месяцев. Иной выход — это вакцина, иное лекарство, но вряд ли что-то появится ранее середины лета. В условиях, когда люди будут инстинктивно сокращать число поездок, ждать роста потребления нефти бессмысленно.

Мы видим перспективу хода на 40.00 вполне реальной, в том случае если ОПЕК+ не достигнет каких-либо договоренностей 5 – 6 марта.

Новаку нужно договаривать с арабами по сокращению объемов добычи нефти. Да, на Аравийском полуострове экономическая ситуация хуже, чем в России, зависимость от цены на нефть выше, но в наступающем году никому не помешает дополнительный запас валюты. Обратите внимание, что европейские государства не поддерживают Турцию в Сирии, свой ближневосточный плацдарм, члена НАТО и пятое, и десятое, один из логистических центров мира, потому что поддержка, это ресурсы. А в случае развития пандемии они понадобятся самим. Растет стоимость акций, но при этом растет и стоимость золота. Ждут гиперинфляцию? Рисковать никто не хочет. Ждем грамотных шагов от нового правительства РФ, по сути, призывая к компромиссу там, где это возможно.

Если пройдем выше 64.50, далее остановимся только на 66.00, более поздняя перспектива 69.00.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник текущей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Часть продавцов отступила. Быки не спешат заходить в рынок. Из чего делаем вывод о том, что текущий рост – это блеф, который должен закончится на следующей неделе при условии сохранения текущих настроений.

Сценарий роста: возможно какие-то покупки можно будет делать от 56.00. Нужно анализировать новостной фон, который на данный момент нестабилен. ОПЕК, вирус, сокращение перевозок и перелетов вот основные драйверы.

Сценарий падения: глобально ничего не поменялось, вариант хода к 42.00 продолжаем держать в голове. Текущий район выглядит привлекательно для наращивания продаж.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас и вплоть до 61.00. Стоп: 62.70. Цель: 42.10. Кто в позиции, держите стоп на 62.70.

Поддержка – 55.78. Сопротивление – 59.94.

WTI. CME Group

Фундамент: число буровых установок в США выросло на 1 единицу и составляет 679 штук.

Коммерческие запасы нефти в США выросли на 0.415 до 442.883 млн. баррелей. Запасы бензина упали на -1.971 до 259.078 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -0.635 до 140.587 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг выросли на 1.668 до 38.376 млн. баррелей.

Добыча нефти не изменилась и составляет 13 млн. баррелей в день. Импорт нефти упал на -0.431 до 6.547 млн. баррелей в день. Экспорт нефти вырос на 0.594 до 3.564 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти упал на -1.025 до 2.983 млн. баррелей в день. Переработка нефти выросла на 1.4 до 89.4 процента.

Спрос на бензин вырос на 0.196 до 8.918 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.284 до 9.525 млн. баррелей в день. Импорт бензина вырос на 0.015 до 0.421 млн. баррелей в день. Экспорт бензина вырос на 0.148 до 0.77 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты упал на -0.092 до 3.728 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.015 до 4.852 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.025 до 0.127 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.064 до 1.343 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты упал на -1.378 до 19.59 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.592 до 22.311 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.21 до 1.535 млн. баррелей. Экспорт бензина вырос на 0.368 до 5.726 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан упал на -0.463 до 1.627 млн. баррелей. Производство пропана упало на -0.023 до 2.25 млн. баррелей. Импорт пропана упал на -0.048 до 0.128 млн. баррелей. Экспорт пропана упал на -0.06 до 1.181 млн. баррелей в день.

Видим отток горячих денег с рынка. Быки, несмотря на рост цен, отступают четыре недели подряд, что создает предпосылки для дальнейшего падения цен.

Сценарий роста: рассматриваем апрельский фьючерс, дата экспирации 20 марта. Продолжим воздерживаться от покупок. Даже движение к 57.00 не убедит нас в том, что в складывающихся обстоятельствах нужно покупать.

Сценарий падения: считаем, с текущих уровней и вплоть до 60.00 надо продавать при появлении сигналов разворота тренда вниз. Падение к 44.00 весьма вероятно. Вряд ли это произойдет до заседания ОПЕК 6-го марта, но тем не менее, ценам сейчас наверху делать нечего.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас и вплоть до 60.00. Стоп: 61.60. Цель: 44.00. Внимательно считайте риски.

Поддержка – 49.06. Сопротивление – 54.55.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 12 марта. Спрос на топливо вряд ли превысит показатели прошлого года. Учитывая то, что в последние пять лет нефтепереработка и нефтедобыча продолжают расти, а число активных потребителей падает, в том числе благодаря развитию СПГ и «зеленых» технологий, рынок вряд ли начнет восстанавливаться ранее чем достигнет отметки 442.0.

Сценарий падения: хотелось бы увидеть и использовать откат к 580.0 для продаж. Начинать собирать позицию можно от 540.0.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: от 540.0 и вплоть до 580.0. Стоп: 620.0. Цель: 442.0. С текущих уровней возможен шорт с коротким стоп-ордером на 526.0 и целями на 442.0.

Поддержка – 479.00. Сопротивление – 524.50.

Gold. CME Group

Сценарий роста: достигли цели на 1645. Сделали это однонаправленно и быстро. Вирус уже в Европе и ситуация не улучшается, на самом деле. Европейские страны пережили за века своего существования не одну эпидемию, и народ там помнит историю. Возможно поэтому мы и видим спрос на золото. Для нового лонга нужен откат к 1540.

Сценарий падения: здесь можно искать варианты для продажи на «часовках». Есть шанс, что рынок откроется неспокойно в понедельник и мы сможем пройти вверх уровень 1650, что будет означать быстрый ход на 1700. В противном случае, если появятся красные свечи, можно пробовать шортить.

Рекомендации:

Покупка: нет. Всех с профитом. Кто хочет остаться и посмотреть, что будет дальше: перенесите стоп на 1567. Цель: 1700.

Продажа: не агрессивно после разворота вниз от 1650. Стоп: 1662. Цель: 1542.

Поддержка – 1538. Сопротивление – 1651.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем апрельский фьючерс с датой экспирации 27 марта. На восстановление рынка данный рост не похож. Возможно, что мы дойдем до 2.20, но на этом потенциал данного хода вверх будет исчерпан. Не покупаем.

Сценарий падения: очередной раунд продаж можно провести от 2.20. Цель прежняя – 1.00.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: в районе 2.20. Стоп: по усмотрению, но не выше 2.40. Цель: 1.00.

Поддержка – 1.712. Сопротивление – 2.019.

Евро/доллар

Сценарий роста: в пятницу данные PMI в секторе услуг США преподнесли неприятный сюрприз указав на спад. Реакция рынка не заставила себя ждать. Другое дело, что подняться нам выше 1.0870 будет непросто. Для начала хотелось бы увидеть хотя бы 1.0607. А вот затем, пожалуйста в рост. В случае роста выше 1.0900 придется искать возможности для лонга.

Сценарий падения: возврат к 1.1000 напрашивался неделю назад, теперь более реальным кажется район 1.0950, от него снова можно будет продавать.

Рекомендации:

Покупка: сейчас и вплоть до 1.0800 если будет хоть один зеленый день, или день с длинной тенью вниз. Стоп: 1.0760. Цель: 1.0999.

Продажа: нет. Кто в позиции, держите стоп на 1.0880. Цель: 1.0670. Закрыть еще 20% позиции. В случае небыстрого, будут красные свечи, роста к 1.0950 снова продавать.

Поддержка – 1.0777. Сопротивление – 1.0877.

Доллар/рубль

Сценарий роста: подошли вплотную к 64.50, но пока не взяли. Судя по спросу на российские бумаги, индекс RGBI, шансы удержаться ниже этого уровня у рынка есть. Но! Если снова начнется падение цен на нефть, то мы уйдем к 66.00 на что и будем рассчитывать, удерживая лонги.

Сценарий падения: рынок в состоянии помотать быкам нервы пока мы не прошли выше 64.50. Макроэкономическая ситуация в России остается неплохой, что привлекает часть инвесторов в наш сегмент. Обращает на себя внимание снижение агрессивной риторики в адрес России на фоне развития ситуации с вирусом в Китае и в других странах (Италия, Южная Корея, Япония). Интуитивно ощущается как правительства начинают всё сильнее погружаться в проблему распространения заразы из города Ухань. И здесь рубль пока смотрится вполне себе уверенно. В случае глобальных проблем нам не поздоровится, но если карантин разом не охватит всю планету, малозаселенная Россия имеет неплохие шансы на сохранение экономической стабильности.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 62.70. Цель: 66.00 (69.00).

Продажа: возможны варианты на «часовках», с целями на 62.00. На «дневках» не продавать.

Поддержка – 62.90. Сопротивление – 66.04.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Baker Hughes. Количество буровых установок в США на 21 февраля 2020