Рынок энергоносителей:

На шее рынка затягивается петля интриги заседания ОПЕК 19-го числа. Техкомитет 15-го числа выразил озабоченность по поводу второй волны пандемии, что автоматически смещает фокус на принятие мер по усилению параметров сделки по сокращению добычи.

Как выяснилось, страны нарушители соглашения с июня по сентябрь включительно выбрасывали на рынок сверх дозволенного 2.5 млн. баррелей в сутки. И как их заставить не на словах а на деле соблюдать соглашение никто не знает.

Картель прогнозирует рост мирового ВВП в 2021-м году на уровне 4.6% после падения на 4.1% в 202-м году. Это крайне оптимистичный сценарий. Видимо у руководителей нет никакой политической возможности перестать витать в облаках.

Между тем в США начался рост числа буровых установок, что рано или поздно приведет к росту добычи в стране.

Откат к 35.00 по Brent видится как наиболее правдоподобный сценарий на данный момент.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рынок зерновых:

Прогноз по мировому производству пшеницы в сезоне 20/21 был повышен в этом месяце на 2.6 миллиона тонн до 773.08 млн. тонн за счет более крупного урожая в России и в ЕС, чем ожидалось ранее. Прогнозируется, что производство пшеницы в России станет вторым по величине в истории за счет роста производства яровой пшеницы, в частности в Приволжском и Центральном округах.

Расширение производства и запасов в России способствует увеличению экспорта страны на 1.5 миллиона тонн в 2020/21 году. Согласно прогнозу, объем экспорта России в 2020/21 году составит 39 миллионов тонн, уступив только показателю 2017/18 года, когда было экспортировано 41.5 миллиона тонн.

Биржевые цены толкает вверх повышенный спрос со стороны стран – импортеров в условиях пандемии. Структура потребления продуктов питания населением меняется, смещаясь в сторону зерновых и растительных масел. Например, внутренне потребление пшеницы в Китае в этом году достигнет рекордных 130 млн. тонн.

Есть вероятность, что после паузы цены на мягкую краснозерную пшеницу в Чикаго достигнут уровня 675 центов за бушель.

Доллар/рубль:

Минфин на прошедшей неделе поставил рекорд по размещению ОФЗ. Удалось занять 350 млрд. рублей. Еще несколько таких аукционов и проблему бюджета этого года можно считать решенной. Так как государственный долг относительно ВВП небольшой, пока его можно наращивать без проблем.

Рубль не торопится слабеть по отношению к доллару, так как экономические проблемы в США остаются.

На прошедшей неделе не произошло существенного улучшения на рынке труда США. Число первичных заявок на пособие по безработице по-прежнему превышает 800 тысяч человек. Доллару тяжело укрепляться в таких условиях. Кроме того, явного лидера в президентской гонке нет, и чем закончатся выборы предсказать нельзя.

Между тем, до президентских выборов в США 3-го ноября осталось всего 11 торговых дней. Скорее всего, в условиях неопределенности, никаких сильных движений на валютном рынке в этот период мы не увидим.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Видим уход продавцов с рынка, что может быть вызвано ожиданием решения ОПЕК по сокращению добычи. Некоторый рост покупателей пока не способен разогнать цены чтобы пройти через важные уровни сопротивления. Понедельник может быть достаточно волатильным в связи с заседанием ОПЕК.

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс, дата экспирации 30 октября. Пока уровень 44.00 не взят рассматривать покупки мы не будем. Но, даже если движение вверх и случится, к росту стоит относиться очень осторожно, так как он вряд ли будет подкреплен ожиданиями роста спроса на нефть.

Сценарий падения: текущие уровни и подъем к 44.00 можно использовать для продаж. Отметим, что в понедельник разумнее подождать результатов переговоров министров ОПЕК прежде чем входить в рынок.

Рекомендация:

Покупка: думать после роста выше 44.00.

Продажа: думать после падения ниже 41.00.

Поддержка – 41.32. Сопротивление – 43.54.

WTI. CME Group

Фундаментальные данные США: число активных буровых установок выросло на 12 единиц до 205 штук.

Коммерческие запасы нефти в США упали на -3.818 до 489.109 млн. баррелей. Запасы бензина упали на -1.626 до 225.121 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -7.245 до 164.551 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг выросли на 2.906 до 59.442 млн. баррелей.

Добыча нефти упала на -0.5 до 10.5 млн. баррелей в день. Импорт нефти упал на -0.446 до 5.286 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -0.524 до 2.135 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти вырос на 0.078 до 3.151 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -2 до 75.1 процента.

Спрос на бензин упал на -0.32 до 8.576 млн. баррелей в день. Производство бензина упало на -0.282 до 9.24 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.451 до 0.398 млн. баррелей в день. Экспорт бензина упал на -0.178 до 0.725 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.307 до 4.175 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.263 до 4.269 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.07 до 0.16 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов вырос на 0.258 до 1.289 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 1.13 до 19.475 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.169 до 20.738 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.12 до 2.036 млн. баррелей. Экспорт бензина вырос на 0.15 до 5.39 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан упал на -0.061 до 1.138 млн. баррелей. Производство пропана упало на -0.107 до 2.152 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.003 до 0.099 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.219 до 1.391 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Деньги продолжают уходить с рынка делая его всё более тонким. В условиях ожидания решения по сделке ОПЕК это нормальное явление. Мы должны быть готовы к сильным движениям на рынке на следующей неделе, начиная непосредственно с понедельника.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 20 ноября. Пока мы не поднялись выше 42.00 о покупках рассуждать не будем. В случае роста выше данного уровня предлагаем внимательно считать риски по сделке.

Сценарий падения: пандемия должна победить любые сокращения ОПЕК. Но, что будет на самом деле не знает никто. Ход к 33.00 видится корректным, так как отдав рынок сейчас, быки ничего не потеряют в будущем. От 33.00 покупать куда приятнее, чем от 42.00. Ждем заседания министров стран сделки ОПЕК+.

Рекомендация:

Покупка: думать после роста выше 42.00.

Продажа: думать после падения рынка ниже 39.00.

Поддержка – 39.34. Сопротивление – 41.75

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс, дата экспирации 12 ноября. Пока мы ниже 355.0 новых позиций не открываем. Отметим, что рынок может преподнести сюрприз, подойти к 370.0 и развернуться вниз.

Сценарий падения: следим за нефтью в понедельник. Если та начнет падение, то стоит продавать. В противном случае смотрим вверх.

Рекомендация:

Покупка: думать после роста выше 355.0. Кто в позиции от 330.0, перенесите стоп на 335.0. Цель: 400.0.

Продажа: думать при подходе к 370.00 или в случае падения ниже 335.0.

Поддержка – 312.25. Сопротивление – 353.25.

 

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс с датой экспирации 28 октября. Можно держать лонги, а в случае роста выше 3.000 стоит добавить. Приближающаяся зима должна заставить покупателей нервничать.

Сценарий падения: нет никакого смысла в продажах. Нужен подъем хотя бы к 3.500. Текущие уровни считаем заниженными.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 2.450, перенесите стоп на 2.520. Цель: 3.500.

Продажа: нет.

Поддержка – 2.607. Сопротивление – 2.989.

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Покупатели продолжают приходить на рынок, что мы связываем со страхами по пандемии. Рекордный урожай в спокойной обстановке погрузил бы котировки в депрессию, но сейчас мы этого не видим, так как страны пополняют запасы продовольствия сверх меры.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 14 декабря. Цены пришли к промежуточной цели на 630.0. Теперь должна быть пауза на несколько торговых дней после чего рост может быть продолжен. Основная цель движения 675.0.

Сценарий падения: продавать имеет смысл только при подходе к 675.0. От текущих уровней на некоторое время может последовать разворот вниз, но его лучше отрабатывать на часовых интервалах.

Рекомендация:

Покупка: при откате в район 560.0. Стоп: 540.0. Цель: 675.0.

Продажа: при подходе к 675.0. Стоп: 695.0. Цель: 610.0.

Поддержка – 587.4. Сопротивление – 630.0.

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Рост на рынке кукурузы откровенно затянулся. Не исключено, что на прошлой неделе мы видели максимальное число покупателей, +22 тысячи контрактов, и далее, до конца года, их число вряд ли превысит данный показатель в какую-либо из недель. Рынок перегрет.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 14 декабря. Рынок не откатывает. Красиво войти в покупку мы не можем. Продолжим оставаться вне рынка и ждать приемлемых уровней.

Сценарий падения: в случае подхода к 430.0 будем продавать обязательно. Шорт с текущих уровней может быть выполнен на часовых интервалах с целью на 387.0.

Рекомендация:

Покупка: при касании 371.0. Стоп: 368.0. Цель: 430.0.

Продажа: при касании 430.0. Стоп: 437.0. Цель: 396.0.

Поддержка – 386.4. Сопротивление – 429.6.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем ноябрьский фьючерс, дата экспирации 13 ноября. Рост на рынке приостановился. Мы вправе ожидать откат к 1000.0. После чего с очень большой долей вероятности рост цен будет продолжен.

Сценарий падения: продолжим спокойно ждать подхода цен к 1180. Шорт с текущих уровней возможен на часовых интервалах с целью 1000.0.

Рекомендация:

Покупка: при подходе к 1000.0. Стоп: 980.0. Цель: 1177.0. Кто в позиции от 1050.0, держите стоп 980.0. Цель: 1170.0.

Продажа: при подходе к 1180. Стоп: 1192. Цель: 1066.0.

Поддержка – 1045.0 Сопротивление – 1177.0.

Sugar 11 white, ICE

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 26 февраля. Цены обозначили поддержку на 13.80 после чего ушли вверх. Держим лонги. Цель на 15.95 остается. Стоп агрессивно пододвигаем к уровню поддержки.

Сценарий падения: продавать будем при подходе к 16.00, не ранее. Сахар, после зерна и растительного масла, можно отнести к стратегическим продуктам. Наверняка государства будут покупать его для длительного хранения.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 14.10, перенесите стоп на 13.74. Цель: 15.90.

Продажа: при подходе к 16.00. Стоп: 16.17. Цель: 14.10.

Поддержка – 13.79. Сопротивление – 15.95.

 

Сoffee С, ICE

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 18 декабря. Будет очень неприятно если рынок провалится ниже 105.0. На общем оптимистичном фоне это падение будет выглядеть совсем необязательным. Покупаем. Держим открытые ранее лонги.

Сценарий падения: продавцам пока на рынке делать нечего. О шортах можно думать от 125.0, или в случае падения ниже 100.0.

Рекомендация:

Покупка: сейчас. Стоп: 104.00. Цель: 125.00. Кто в позиции от 104.0, держите стоп на 104.0. Цель: 125.0.

Продажа: пока нет.

Поддержка – 106.20. Сопротивление – 114.80.

Gold. CME Group

Сценарий роста: видим, что поклонники доллара пока держат рынок под контролем. Цены продолжают оставаться внутри падающего ценового канала. О покупках буем думать только после роста рынка выше 1935.0.

Сценарий падения: если цены уйдут ниже 1875, то мы можем рассчитывать на продолжение падения к 1770. В этом случае можно нарастить открытые ранее шорты.

Рекомендации:

Покупка: в случае роста выше 1936. Стоп: 1912. Цель: 2260.

Продажа: нет. Кто в позиции от 1950 и 1900, держите стоп на 1940. Цель: 1780.

Поддержка – 1888. Сопротивление – 1918.

EUR/USD

Сценарий роста: картинка неоднозначна. Мы снижались всю неделю, но так и остались лежать на пробитой ранее поддержке не в силах пройти ниже неё. В случае очередного роста цен выше 1.1800 будем снова покупать. У нас нет никакого желания пропускать ход к 1.2500.

Сценарий падения: новых позиций не открываем. Держим старые. Если доллару суждено окрепнуть, то он вполне может пройти в район 1.1000.

Рекомендации:

Покупка: после роста выше 1.1810. Стоп: 1.1770. Цель: 1.2500.

Продажа: нет. Кто в позиции от 1.1850 и 1.1750, держите стоп на 1.1841. Цель: 1.1350.

Поддержка – 1.1605. Сопротивление – 1.2001.

USD/RUB

Сценарий роста: в течение трех дней не смогли пробить сопротивление на 78.50. Быки вряд ли смогут пройти выше без падения цен на нефть. Пока Правительство РФ успешно решет проблему дефицита, пусть и залезая в долги, рубль будет оставаться в тонусе. Ослабление рубля в текущей ситуации не просматривается.

23-го октября заседание ЦБ РФ. Вряд ли ставка будет повышена в текущей ситуации. Только рост пары выше 80.00 заставит Набиуллину задуматься о пересмотре ставки из-за угрозы разгона инфляции.

Сценарий падения: здесь можно продавать. Неспособность взять 78.50 выглядит заманчиво. Если индекс доллара не вынесет ожидания президентских выборов в США у пары появится шанс на движение к 74.00.

Покупка: нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 78.60. Цель: 74.12. Кто в позиции от 77.50, держите стоп на 78.60. Цель: 74.12.

Поддержка – 76.64 (74.12). Сопротивление – 78.48 (80.09).

RTSI

Сценарий роста: цены из консолидации вышли вниз. Сложно ожидать роста российского рынка в условиях падения мирового ВВП, что снижает выручку экспортно-ориентированных компаний и создает условия для отмены выплаты или крайне скромных дивидендов в 2021-м году по итогам работы в 2020-м.

Сценарий падения: видим, что рынок выбрал движение к 1075. В текущей ситуации продолжим удерживать открытые ранее шорты. Следим за ценами на нефть и ставкой ЦБ РФ. Если ставка неожиданно будет повышена в пятницу, индекс РТС ускорит падение.

Рекомендации:

Покупка: в случае касания 1075. Стоп: 1069. Цель: 1200.

Продажа: нет. Кто в позиции от 1240 и 1228, перенесите стоп на 1177. Цель: 1075 (1000).

Поддержка – 1074. Сопротивление – 1178.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Baker Hughes. Количество буровых установок в США на 16 октября 2020