Всех с Новым годом, друзья!

Сегодня у нас последний в этом году еженедельный выпуск. Отдадимся постигшим нас фактам и предадимся размышлениям о грядущем.

О нефти.

ОПЕК+ удалось поддержать цены на нефть, демонстрируя сговорчивость между странами. Саудовская Аравия готова контролировать добычу, дабы цена не уходила ниже 60.00 долларов ни в коем случае, так как в бюджете на безбедную жизнь заложено все 80.00.

IPO Saudi Aramco, не верно, успешное IPO Saudi Aramco позволит королевству оставаться на плаву пару лет при условии, что цены на нефть не упадут ниже 50.00. Тогда можно будет продать еще 1.5% их «национального достояния», получить еще раз около 20 млрд. долларов (в первый раз привлекли 25.6, но кто знает, кто знает как оно будет), после чего можно будет протянуть еще пару лет.

США не удалось увеличить добычу нефти до 15 млн. баррелей как это прогнозировали аналитики на волне роста. Пока все закончилось на уровне 12.9 млн. баррелей, что тоже неплохо, но мир ждал большего. Неожиданно выяснилось, что даже при цене 60.00 долларов за баррель многие добывающие компании не могут свести концы с концами, и это можно отнести к сюрпризам поздней осени. Падение флота буровых во втором полугодии тому подтверждение. Интенсивно расширяться нет никакой возможности.

Россия справилась с последствиями загрязнения дихлорэтаном трубопровода «Дружба». Однако, теперь белорусы поставят на входе станцию за контролем качества нефти, идущей с российской стороны. Хорошо, что поставки шли в Европу, где пожар можно залить деньгами, а не в США или Великобританию, иначе мы бы слушали об этом инциденте до сих пор.

Что нас ждет?

ОПЕК+ вряд ли развалится. Предположения господина Новака о выходе из сделки в марте 2020-го не нужно принимать всерьез. Позиция Росси не выглядит стабильной на данном этапе. Если прогнозы по наращиванию собственной добычи импортерами (+2 млн. баррелей) сбудутся и России, и КСА придется снижать добычу. В противном случае 50.00, а то и 40.00 за бочку и это при условии, что общемирового кризиса не будет.

В случае продолжения в США интенсивного роста собственной добычи (уже прошли с 4.9 млн. баррелей в сутки в 2010-м году до 12.9 в 2019-м) цены на нефть могут пойти вниз, что в какой-то момент времени заставит ряд мелких и средних игроков уйти с рынка. Поэтому, роста до 15.0 млн. баррелей в день в следующем году не ждем.

По прогнозам МЭА Россия сможет, пока сможет, поддерживать добычу на текущих уровнях – 11.5 млн. баррелей в день. Тем более, что стоимость рабочей силы, с конца 2014 года, остается одной из самых низких в мире.

Что с ценой?

Если ОПЕК+ не развалится, а кризис не подкрадется к нам со спины, то ход к 90.00 по Brent возможен. Во всех остальных случаях, сомнениях, недопониманиях, препираниях в стане экспортеров мы будем в районе 60.00.

О российском рубле.

Российский рубль оказался молодцом. Летом была заминка, остальное время национальная валюта только укреплялась.

Год мы заканчиваем на 62.00, а начинали на 67.50. Инфляция на уровне 4% явное достижение Набиуллиной за последние пару лет работы. Да, экономика высушена, но она жизнеспособна, тем более, что текущая ставка ЦБ РФ в 6.25% процента, это та ставка при которой бизнес может дышать.

Текущее укрепление рубля связываем с хорошим спросом на российские долговые бумаги. Так как инвесторы стремятся приобрести те выпуски, ставка по которым, как ожидается, будет выше, чем по последующим.

Нефть весь год находилась намного выше 40.00 долларов за бочку (заложено в бюджет), что также позитивно сказалось на курсе национальной валюты.

Что нас ждет?

Уже было заявлено, что если инфляционное давление продолжит спадать, снижение ставки ЦБ РФ продолжится, что в конечном итоге позитивно скажется на рынке ипотеки и на новых возможностях в производственном секторе.

Предпосылок для роста инфляции сейчас нет никаких. Даже если «Газпром» поднимет цены для потребителей, стараясь компенсировать падающие доходы в Европе, это повышение не станет сколь-нибудь заметным на общем фоне потребления домохозяйств.

Изобилие сельскохозяйственной продукции также не создает предпосылок для роста цен. Стремление продать сейчас как-никогда велико, что создает для потребителя выгодную ситуацию: стабильные цены, плюс возможность выбора.

Что с ценой?

Если исходить из складывающейся картины, то ход к 60.70 по рублю выглядит возможным. Далее, независимо от того будет ставка ЦБ понижаться или нет, нас ждет возврат к 63.00, где мы и будем находиться некоторое время в ожидании новых драйверов.
Ход ниже 60.00 может вызвать сброс к 55.00. Однако, с продажами надо быть крайне осторожными в районе 60.00, так как крепкий рубль российским экспортерам не нужен. Набиуллина может в любой момент приостановить укрепление с помощью вербальной интервенции.

В данном прогнозе все свечи недельные. График сильно сжат! Смотрим на целую картину.

Brent. ICE

Сценарий роста: быки владеют инициативой. Пробили линию сопротивления. Можем прийти к 90.00 к концу первого квартала при условии единства всех членов ОПЕК+.

Сценарий падения: район 70.00 станет первым серьезным сопротивлением. Однако, куда более продуктивные размышления о продажах лучше начать от 80.00.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 64.60. Цель: 69.70.

Продажа: думать при подходе к 80.00.

Поддержка – 55.54. Сопротивление – 69.77 (88.72).

WTI. CME Group

Фундамент: число буровых установок в США упало на 8 единиц и составляет 677 штук.

Коммерческие запасы нефти в США упали на -5.474 до 441.359 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 1.963 до 239.26 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -0.152 до 124.944 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг упали на -2.393 до 37.771 млн. баррелей.

Добыча нефти выросла на 0.1 до 12.9 млн. баррелей в день. Импорт нефти вырос на 0.23 до 6.809 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -0.236 до 3.397 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти вырос на 0.466 до 3.412 млн. баррелей в день. Переработка нефти выросла на 2.7 до 93.3 процента.

Спрос на бензин упал на -0.108 до 9.303 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.429 до 10.269 млн. баррелей в день. Импорт бензина вырос на 0.075 до 0.594 млн. баррелей в день. Экспорт бензина вырос на 0.28 до 0.87 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.094 до 4.214 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.322 до 5.394 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.07 до 0.248 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.914 до 0.00145 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты упал на -0.486 до 21.312 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.88 до 24.408 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.885 до 1.909 млн. баррелей. Экспорт бензина вырос на 0.76 до 5.729 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан вырос на 0.177 до 1.851 млн. баррелей. Производство пропана упало на -0.022 до 2.383 млн. баррелей. Импорт пропана не изменился и остался на уровне 0.135 млн. баррелей. Экспорт пропана упал на -0.196 до 1.033 млн. баррелей в день.

Сценарий роста: предвидим сильное сопротивление в районе 70.00. В случае роста рынка выше долгосрочной линии сопротивления будем стремиться взять 77.00, что вряд ли получится сделать сходу.

Сценарий падения: продажи от 70.00 будут выглядеть неплохо. Фиаско для быков наступит в случае падения цены ниже 50.00.

Рекомендация:

Покупка: думать после роста выше 62.00. От 55.00 покупать обязательно.

Продажа: думать в районе 70.00.

Поддержка – 50.56. Сопротивление – 77.17.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: картинка смешанная, есть некоторое преимущество у быков. Ход к 800.0 представляется возможным. Пока мы выше 530.0 бычьему рынку ничто не угрожает.

Сценарий падения: о глобальных продажах лучше думать после того, как уйдем ниже 530.0. Если этого не произойдет и цены продолжат рост, то шорт от 800.0 вполне приемлем.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции, держите стоп на 596.0. Цель: 700.00.

Продажа: думать при подходе к 800.0.

Поддержка – 528.00. Сопротивление – 805.75.

ПБТ-Оренбург (индекс eoil.ru в рублях)

Сценарий роста: видим, что цены не могут взять верхнюю границу пологого восходящего канала. Подтянем текущие стоп-ордера ближе к месту событий. Новых позиций не открываем.

Сценарий падения: длинная тень вверх у последней свечи выдает желание продавцов дать бой. Здесь можно присоединиться к продажам.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 31000. Цель: 37700 (42700)!

Продажа: сейчас. Стоп: 35300. Цель: 22000.

Поддержка – 25367. Сопротивление – 35039.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: у быков все плохо, но и падать особо некуда. Перспектива хода к 1.60 существует, там можно встречать рынок с новой порцией покупок. Второй вариант: ждать роста выше 2.50.

Сценарий падения: да, мы хотим упасть. Но куда? До 1.60 цены смогут дойти, а дальше начинается зона себестоимости, точнее зона цен 1995-го года. Кто их выдержит из современных добытчиков?

Рекомендация:

Покупка: от 1.60. Стоп: 1.40. Цель: 3.00. Или в случае роста выше 2.50.

Продажа: нет.

Поддержка – 2.019 (1.598). Сопротивление – 3.124.

Евро/доллар

Сценарий роста: перевалились через линию сопротивления и сникли. Тем не менее, конец года остался за евро. Перспективы хода к 1.2000 просматриваются. Здесь можно покупать в расчете на то, что цены не упадут ниже 1.0900.

Сценарий падения: ничего кроме 1.0500 внизу нет. Учитывая перспективы снижения ставок в США, продавать не будем.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 1.0900. Цель: 1.2000. Кто в позиции, держите стоп на 1.1040. Цель: 1.2000.

Продажа: думать при подходе к 1.2000.

Поддержка – 1.0975. Сопротивление – 1.2026.

Доллар/рубль

Сценарий роста: находимся внутри консолидации, выход из неё должен быть в сторону боле активных предыдущих трендов, то есть вверх. Учитывая незаинтересованность правительства РФ в дорогом рубле, будем покупать при подходе к 60.70. В случае пробоя выше 64.50 можно добавить.

Сценарий падения: при подходе к 64.50, до посещения отметки 60.70, продавать обязательно. В случае падения ниже 60.00 – думать. Цели падения будут находиться в районе 55.00.

Рекомендации:

Покупка: при касании 60.70. Стоп: 59.30. Цель: 70.00!

Продажа: если до касания 60.70 вернемся к 64.50. Стоп: 65.70. Цель: 55.00.

Поддержка – 60.61. Сопротивление – 64.47.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Добыча, импорт, экспорт нефти. США. EIA. Данные на 27.12.2019