Цены на нефть вполне комфортно обосновались ниже отметки 57 долларов за баррель Brent. Сегодня за бочку североморского эталона предлагают 56,59 долларов, и особых поводов для возможного возврата котировок выше отметки 57 пока не наблюдается.

Вчера Гэри Росс, известный эксперт нефтяного рынка, заявил, что к 2020-му году стоимость «черного золота» вернется к 100 долларам за баррель. По его словам, объем предложения на рынке не так велик, как принято считать, тем более, что Саудовская Аравия наращивает объемы
производства не экстенсивно (бурением новых скважин), а интенсивно.

Впрочем, аналитик умолчал о ситуации вокруг Ирана, которая на текущий момент является ключевым фактором для опасений нефтяных быков. Если санкции с Ирана в конечном итоге будут сняты, то приток на мировой рынок больших объемов углеводородов неизбежен. Многие эксперты сходятся во мнении, что объемы поставок нефти из Ирана вырастут в 2 раза, до 2,3 млн баррелей в день. Рынок нефти, который и без того страдает от избыточного предложения, может получить сильнейший удар. Другое дело, что произойдет это не раньше того, как нефтепромышленный комплекс Ирана пройдет модернизацию, а на это могут уйти многие месяцы. Однако этого «дамоклова меча» вполне достаточно, чтобы отбить у игроков желание покупать.

Мы все еще считаем, что шансов на возврат выше 60 долларов у котировок нефти практически нет. Торговля в краткосрочной перспективе будет осуществляться в пределах диапазона 56-59 долларов за баррель, а в более долгосрочной мы не исключаем падения ниже отметки 55.

Кроме того, стоит обратить внимание и на прогнозы, которые начали появляться на рынке. К примеру, на днях компания Shell отметила, что в 2015 году ожидает увидеть более значительный спрос на энергоносители, чем в прошлом году, ссылаясь на прогнозы МВФ по ускорению темпов мирового роста. Более того, нефтяная корпорация указывает и на тот факт, что все больше нефтедобытчиков отказываются от разработки месторождений в связи с низкой прибыльностью этого бизнеса в текущих условиях. По мнению Shell, это может ограничить предложение на рынке, а, значит, и стать вернуть рост цен на нефть, хотя и сдержанный.

Агентство энергетической информации США (EIA) в среду опубликует данные по динамике коммерческих запасов в подземных хранилищах США за прошлую неделю. В предыдущем отчете было зафиксировано их снижение на 4,3 миллиона баррелей до 461,4 миллиона.

Волатильность на рынке во вторник существенно снизилась после того как цены приблизились к важному уровню поддержки в области 56,50. Участники рынка не торопятся избавляться от контрактов на таких относительно низких ценовых уровнях. Однако, покупатели также не проявляют активности, и это уже вызывает некоторое беспокойство. Августовские контракты колеблются в коридоре шириной менее одного доллара уже вторые стуки. Как показывает практика, после такого затишья нередко приходит шторм.

Если данные по запасам окажутся хуже ожиданий, то могут спровоцировать волну распродаж  и снижение котировок в район 55,00. И, наоборот, хороший отчет от EIA может оказать ценам поддержку и вернуть цены в район 58,40. Учитывая, что в США в самом разгаре сезон отпусков, то такой поворот событий вполне реален.

И немного о золоте. Стоит понимать, что рынок драгоценных металлов склонен к столь резким колебаниям в связи с наличием крупных игроков, а также низкой ликвидностью рынка. Именно эти два фактора сыграли главенствующую роль в утреннем кратковременном обвале актива в понедельник – кто-то выбросил на Шанхайскую биржу 5 тонн золота. Все остальное о Китае, спросе на доллар и обвале сырьевых рынков лишь красивое объяснение и не более. Что это означает для инвесторов? Если вы не любите резкие и мало предсказуемые колебания, то, пожалуй, от сделок с этим активам пока стоит отказаться – лучше дождаться его разворота и вступление в фазу восходящего тренда. Если вы готовы инвестировать в драгметаллы, предпочтительно закрывать свои позиции перед наступлением выходных, так как азиатский рынок понедельника с его низкой ликвидностью – идеальная возможность для манипулирования торгами крупным институциональным инвестором. Если вы готовы идти на риск, имеет смысл рассмотреть торговлю по этому активу в широком диапазоне: на приближении к 1080 можно рассматривать покупку XAU/USD, а на возвращении в район 1140 – продажи.

Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс. Алена Афанасьева,  старший аналитик ГК Forex Club. Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB.