Товарно-сырьевой рынок

Цены на нефть сорта Brent побили очередной рекорд пятимесячной давности – теперь попытавшись закрепиться выше 68,00 долл./барр. Новым фактором поддержки спроса на актив стали разговоры по поводу золотовалютных резервов Саудовской Аравии. Похоже, попытки убить американский шельф обернулись проблемами и для представителя ОПЕК: по сообщениям Financial Times, страна проедает свои резервы рекордными темпами, так как пока не урезала свои расходы (в попытке выполнить свои обязательства) даже при столь низких ценах на нефть. Итак, показатель ЗВР Саудовской Аравии уже достиг минимальной за последние 2 года отметки: в марте показатель упал еще на 16 млрд долл. до 698 млрд долл. после сокращения на 20 млрд долл. Все это заставляет рынок думать, что на ближайшем полугодовом заседании картеля будут всерьез обсуждаться вопросы урезания квот для поддержки дальнейшего роста цен на нефть. А, значит, и у Brent все шансы продолжить рост выше 70 долл./барр.

Также обстановка в Йемене продолжает ухудшаться. Аравийская коалиция пополнилась еще одним участником, Сенегалом, который планирует направить в регион около двух тысяч солдат. Очевидно, это не будет способствовать более мирному урегулированию конфликта.

Также стало известно о закрытии ливийского нефтяного терминала Zueitina из-за обострения боевых действий в данном регионе.

Валютный рынок

Рубль вчера вел себя довольно сдержанно, однако уже ближе ко второй половине дня ускорил свое укрепление, получив поддержку со стороны позитивной динамики цен на нефть. На момент открытия торговой недели показалось, что интерес к российской валюте угас и даже стабильное состояние рынка энергоносителей уже не радует рубль. Свою негативную роль играет и рост геополитического напряжения – сообщения о нарушениях перемирия на Донбассе, а также приближающаяся встреча контактной группы, в которую входят представители ЛНР и ДНР. Тем не менее, котировки нефти играют большую роль в динамике российской валюты,  и если Brent продолжит стремиться вверх с целью на 70 долл./барр., вполне можно увидеть возвращение российской валюты ниже 50,00 против доллара США. Однако сегодня есть опасность коррекции: вполне вероятно, что геополитика выйдет на первый план и заставит USD/RUB вернуться выше 51,60.

Сегодня ключевым событием для российской валюты станет публикация данных по месячной инфляции в апреле — ожидается, что рост цен замедлится до 0.7% с мартовских 1.2%. Это может поддержать рубль, поскольку стабилизация макроэкономической ситуации является одним из ключевых факторов восстановления доверия к валюте.

Наиболее вероятный сценарий развития это дальнейшее укрепление валюты до уровня поддержки 49.20 за доллар.

Фондовый рынок

На рынке появились слухи о том, что китайские брокеры могут ввести более жесткие требования по маржинальному обеспечению, чтобы ограничить развитие пузыря на фондовом рынке. Это тут же сказалось на динамике Hang Seng (HSI), который потерял за вчерашний день 2,86%, продолжив пятидневную коррекцию от недавно достигнутого 8,5-летнего максимума. Подобные слухи могут стать серьезной проблемой для китайского фондового рынка, ведь именно беспрецедентный скачок маржинальных обязательств и резкое увеличение числа новых счетов стали основным драйвером роста, наблюдавшегося последнее время на торговой площадке. Решение китайских брокеров может ограничить приток капитала в условиях сильно закредитованного фондового рынка. По последним данным, объем средств, которые инвесторы взяли взаймы на покупку акций, превысил 1,8 трлн юаней ($290 млрд). Таким образом, возможно, мы находимся в самом начале краткосрочного нисходящего тренда, который может перерасти в долгосрочный, если слухи об ужесточении требований к марже окажутся реальностью. Ближайшей целью по HSI может стать отметка 27340.

И немного об интересной акции – Walt Disney (DIS) отчиталась о своих финансовых результатах, показав прекрасные данные для довольно неактивного квартала. Прибыль за второй финансовый квартал составила $2,1 млрд, прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 14% от $1,08 в 1 кв. до текущих $1,23.  Выручка впечатлила 7%-ным приростом до 12,46 млрд долларов по сравнению  со вторым кварталом прошлого года.Стоит отметить, что впереди у компании должны быть неплохие времена. Помимо очень хороших перспектив в киноиндустрии (франшиза «Звездных войн»), стоит обратить внимание на сезон активности в парках развлечений. Даже в довольно мало активный период для тематических парков компания наслаждалась приростом выручки в этом сегменте на 6% до 3,8 млрд долларов. Скорее всего, прибыль будет только нарастать в 3 и 4 кварталах, а, значит, у акции хороший потенциал движения вверх.