Минэкономразвития 10 августа направило в правительство доклад о способах приватизации «Башнефти», сообщило министерство. Государство готовится продать 60,16% обыкновенных акций (50,08% уставного капитала) «Башнефти». Рыночная стоимость госпакета акций «Башнефти», по независимой оценке компании EY, составляет 306 млрд руб.

О деталях отчета «Ведомостям» рассказали два федеральных чиновника и человек, участвовавший в подготовке рекомендаций. По их словам, Минэкономразвития рекомендует продавать госдолю не на бирже, а на тендере стратегическому инвестору. Такой формат продажи позволит максимизировать поступления в бюджет, обеспечит прозрачность и конкурентность торгов, а также возможность завершения сделки до конца 2016 г., поясняет один из собеседников «Ведомостей».

При этом Минэкономразвития предлагает предъявить потенциальным покупателям восемь условий. Претендент должен быть зарегистрирован в России. У него должна отсутствовать просроченная задолженность в бюджеты различного уровня, а размер выручки за 2015 г. – превышать 10 млрд руб. Эти два условия нужны для того, чтобы исключить риски неплатежеспособности, объясняют чиновники.

Деньги на сделку претенденты не должны занимать в госбанках.

Также покупатель должен получить одобрение на возможную сделку от Федеральной антимонопольной службы, подготовить стратегию развития «Башнефти» и внести предоплату в размере 10% стартовой цены.

Представитель Минэкономразвития не ответил на вопросы «Ведомостей», Росимущества и инвестиционного консультанта правительства – «ВТБ капитала» отказались от комментариев.

«ВТБ капитал» рассылал приглашения к участию в приватизации нескольким десяткам претендентов, в том числе и иностранным компаниям. Об интересе к «Башнефти» уже объявляли восемь российских компаний – «Роснефть», «Лукойл», Независимая нефтегазовая компания (ННК) Эдуарда Худайнатова, Антипинский НПЗ, «Татнефтегаз», «Татнефть», фонд «Энергия» Игоря Юсуфова и РФПИ с партнерами.

Если правительство согласится с условиями Минэкономразвития, «Татнефтегаз» не сможет принять участие в торгах. Его выручка в 2015 г. – всего 29,8 млн руб. Владельцы компании неизвестны, с ее представителем связаться не удалось. Между тем эта компания в феврале просила президента России Владимира Путина передать ей на 10 лет госпакет «Башнефти», обещая выплатить за это время $4 млрд. Также не раскрывают выручки РФПИ и фонд «Энергия». Их представители не ответили на вопросы «Ведомостей».

Но требования о российской регистрации претендентов и по размеру выручки отсекают от торгов и иностранных участников, констатирует портфельный управляющий GL Asset Management Сергей Вахрамеев. С другой стороны, иностранцы пока не изъявили интерес к покупке, добавляет он. Обязательное требование, что должны быть только российские юрлица, в сочетании с критерием о выручке действительно отсекает иностранцев, соглашается федеральный чиновник.

Но остается вопрос – потянут ли потенциальные претенденты финансирование покупки, если в госбанках денег занимать нельзя? В частных банках может не найтись необходимой суммы, отмечает сотрудник инвестбанка. В одном банке такую сумму привлечь и правда не получится, можно в нескольких, говорит аналитик S&P Виктор Никольский. У банков есть ограничения на одного заемщика (25% капитала). Четверть капитала крупнейших частных банков (Альфа-банк и «Открытие», Райффайзенбанк, «Юникредит», МКБ, Росбанк, Промсвязьбанк) – 315 млрд руб., т. е. чуть больше оценки пакета «Башнефти», объясняет Никольский: «Получается, чтобы обеспечить потенциального покупателя, у которого собственных средств не будет совсем, все эти банки должны одновременно дать ему деньги». Чисто математически это возможно, но практически довольно сложно, резюмирует эксперт.

Был расчет, что компании могут сейчас привлечь внешние займы, объясняет федеральный чиновник: ситуация не такая, как сразу после введения санкций, когда внешние рынки были закрыты.

Проблемы могут быть у многих претендентов. К примеру, у ННК нет достаточных свободных средств. Правда, президент ННК Эдуард Худайнатов говорил в июле, что у компании есть предварительные договоренности с иностранными банками. Антипинский НПЗ убыточен, ему будет сложно занять, указывает замначальника управления рынка акций «Велес капитала» Василий Танурков. «Русснефть» только начала выбираться из долгов, ей предстоит IPO. У «Татнефти» большая инвестпрограмма, рассуждает Танурков. Покупку могут позволить себе «Роснефть» и «Лукойл», резюмирует он. Если же правительство запретит «Роснефти» участвовать в приватизации, получается, что только «Лукойл» реально обладает всеми ресурсами и возможностями для покупки, рассуждает федеральный чиновник.

vedomosti.ru