Эксперты рассказали, чем обернется налоговая реформа в нефтяной отрасли
Самый масштабный с 2002 года пересмотр налогов в нефтяной отрасли, осуществленный в 2020 году, приведет к изъятию у российских компаний около 650 миллиардов рублей операционного денежного потока, говорится в исследовании Vygon Consulting «Налоги в нефтедобыче: Реформа 2020».
Пандемия COVID-19 и падение цен на нефть в 2020 году привели к дефициту бюджета РФ и подтолкнули правительство к пересмотру налогов в нефтянке. Был ужесточен ряд параметров налога на дополнительный доход, отменена налоговая льгота для выработанных месторождений с возможностью перевести такие активы на НДД, аннулирована льготная экспортная пошлина для ряда проектов, полностью упразднены налоговые стимулы для высоковязкой нефти.
«Суммарно объем выпадающего операционного денежного потока из отрасли из-за пересмотра налоговых льгот в период с 2021 по 2025 года составит 1 150 миллиардов рублей. Также будут предоставлены налоговые вычеты для отдельных крупных активов, общий объем которых равен 500 миллиардов рублей за этот же период… Как следствие, суммарный негативный эффект для отрасли составит около 650 миллиардов рублей», — пишут эксперты.
«Важно понимать, что не весь этот объем автоматически станет доходами бюджета. Значительное увеличение налоговой нагрузки с учетом политики ОПЕК+ и низких цен на нефть повлечет пересмотр инвестиционных программ в отрасли. В итоге «пирог» для раздела между государством и отраслью в виде свободного денежного потока проектов до налогов значительно уменьшится», — добавляют аналитики.
Vygon оценивает, что утвержденные поправки предполагают существенное изменение условий разработки около 240 миллионов тонн годовой добычи нефти в России, или более 50% ее общего производства. Периметр НДД может увеличиться в пять раз — до 230 миллионов тонн, или 48% от общей добычи в стране. При этом действующая система льгот была ключевой для добычи сверхвязкой нефти, а «особая формула» экспортной пошлины более выгодна для попадавших под нее проектов, чем НДД.
Однако масштабность кризиса сделала ужесточение налогов для нефтянки предсказуемым, говорится в исследовании. При этом отрасль уже фактически поддерживают бюджет за счет участия в ОПЕК+. «Учитывая, что отрасль относится к крупнейшим инвесторам в российскую экономику… и выполняет важную социальную функцию в регионах, необходимо уже сейчас проработать механизмы поддержки после завершения пандемии и снятия ограничений в рамках соглашения ОПЕК+», — считают в Vygon.
По мнению экспертов, для минимизации рисков снижения инвестиционной активности отрасли нужно законодательно закрепить неизменность налоговых условий для инвестиционных проектов; утвердить методику оценки эффективности налоговых стимулов для проектов добычи нефти; ввести дополнительные стимулы для нового бурения с 2023 года; компенсировать выпадающие доходы для сверхвязкой нефти.
Прогноз биржевых цен с 16 по 20 ноября 2020
