НОВАТЭК завершил привлечение проектного финансирования для «Арктик СПГ-2» объемом €9,5 млрд. Хотя договоренности в целом были достигнуты еще полгода назад, процесс тормозился из-за позиции кредитных агентств Франции и Германии. Глава компании Леонид Михельсон даже грозился отдать финансирование российским банкам, но в итоге этого не потребовалось.

ООО «Арктик СПГ-2», оператор строительства завода по сжижению газа на Гыдане, 30 ноября сообщило о подписании договоров с международными финансовыми и кредитными организациями для финансирования проекта. Общий объем средств, привлекаемых на срок до 15 лет, составит €9,5 млрд ($10,65 млрд по текущему курсу). Займы привлекаются в евро, так как из-за американских санкций против НОВАТЭКа «Арктик СПГ-2» не может привлекать долгосрочные долларовые кредиты.

Общая стоимость проекта на Гыдане, 60% в котором принадлежит НОВАТЭКу, оценивается в $21,3 млрд. Таким образом, внешнее финансирование составит ровно половину стоимости проекта, остальное предоставят акционеры — помимо НОВАТЭКа по 10% у Total, китайских CNPC и CNOOC, а также консорциума японских Mitsui и JOGMEC.

Схема внешнего финансирования будет выглядеть следующим образом:

• €4,5 млрд «Арктик СПГ-2» получит от синдиката российских банков — Сбербанка, Газпромбанка и его структуры Bank GPB International S.A., ВЭБ.РФ и банка «Открытие».
• Еще €2,5 млрд предоставят китайские финансовые институты, в том числе Банк развития Китая (CDB, China Development Bank), Экспортно-импортный банк Китая (CEXIM, The Export and Import Bank of China).
• Кроме того, €2,5 млрд предоставят «банки из стран Организации экономического сотрудничества и развития», следует из сообщения «Арктик СПГ-2».

В число этих банков входит, в частности, Японский банк для международного сотрудничества (JBIC), остальных участников в НОВАТЭКе раскрывать отказались. В компании лишь отметили, что речь идет о нескольких банках, по чьим кредитам также предоставлены гарантии экспортных кредитных агентств.

По словам собеседников “Ъ”, в целом подразумевалось, что европейские банки, в том числе Intesa Sanpaolo и Raiffeisen Bank International AG, могут предоставить €1,2 млрд под гарантии итальянского экспортного агентства SACE, французского Bpifrance и немецкого Hermes. Примерно тот же пул европейских банков участвовал в проектном финансировании «Ямал СПГ» на $19 млрд из общей стоимости проекта в $27 млрд.

Однако в сентябре глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон заявил, что по политическим причинам правительства Германии и Франции не поддерживают участие национальных кредитных организаций. Он также дал понять, что российские банки готовы предоставить недостающее финансирование. Более того, 25 октября «Арктик СПГ-2» сообщил о подписании дополнений к кредитным соглашениям с российскими банками, согласно которым максимальный объем кредитной линии увеличивался до €5,7 млрд. Однако, судя по финальной структуре проектного финансирования, дополнительное участие российских банков не потребовалось.

В целом в случае «Арктик СПГ-2» у НОВАТЭКа не возникло существенных сложностей в привлечении средств, в отличие от «Ямал СПГ», когда внезапное введение санкций заставило менять всю структуру проектного финансирования.

В тот раз компании пришлось привлекать больше половины от общего объема внешнего финансирования у китайских банков, а также просить правительство РФ выделить «Ямал СПГ» средства Фонда национального благосостояния в виде кредита. Кроме того, НОВАТЭКу пришлось продать китайскому фонду SRF 10% в «Ямал СПГ», чего компания изначально делать не собиралась.

Андрей Полищук из Райффайзенбанка отмечает, что названная схема финансирования проекта выглядит оптимально и теперь у проекта «Арктик СПГ-2» остаются только операционные риски реализации. Причем, учитывая наличие у компании опыта запуска «Ямал СПГ», они, по мнению эксперта, выглядят низкими.

kommersant.ru

Прогноз биржевых цен на 1 декабря 2021