Инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) еще дважды снизит процентные ставки в этом году.

В сентябре ФРС снизила ключевую ставку по федеральным фондам с 5,25%-5,5% до диапазона 4,75%-5%. Центральный банк перешел к действиям, поскольку 11 повышений ставок в период с начала 2022 года по июль 2023 года привели к снижению инфляции, но при этом, похоже, замедлили внутреннюю экономику больше, чем ФРС ожидала или хотела.

Но опубликованный на прошлой неделе более положительный, чем ожидалось, отчет о занятости за сентябрь, а также отчет по индексу потребительских цен, показавший, что инфляция растет быстрее, чем ожидалось, немного ввели общественность в замешательство.

Один из членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), органа ФРС, принимающего решения по ставкам, заявил в четверг, что будет рад, если ФРС откажется от снижения ставок на ноябрьском заседании.

Рафаэль Бостик из ФРС предполагает потенциальную паузу в повышении процентных ставок

Рафаэль Бостик сказал The Wall Street Journal: «Я совершенно не против пропустить заседание, если данные покажут, что это целесообразно».

Бостик, президент Федерального резервного банка Атланты, дал интервью после того, как Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен в сентябре вырос на 2,4% по сравнению с предыдущими 12 месяцами. Ожидалось увеличение на 2,3% в годовом исчислении.

Бостик сказал, что отчеты о занятости и индекс потребительских цен демонстрируют некоторую «неустойчивость». Это наводит на мысль о возможной паузе в ноябре.

Одна из причин для беспокойства заключается в том, что цены могут вырасти, поскольку жители Флориды начнут тратить значительные средства на ремонт домов, автомобилей и другого имущества, пострадавшего от ураганов «Хелен» и «Милтон». Ураган «Милтон» обрушился на западное побережье Флориды в среду и пересек штат, после чего направился в Атлантический океан.

Акции падают после комментариев Бостика

Бостик, один из наиболее «ястребиных» членов FOMC в этом году, согласился на сокращение ставки на 50 базисных пунктов (0,5 процентных пункта) на заседании ФРС 17-18 сентября.

Мишель Боуман, одна из членов FOMC, единственная проголосовала «против» этого решения. Однако стало ясно, что голосование за снижение ставки до 4,75-5% не вызвало энтузиазма. Большинство чиновников согласились с тем, что ставку по федеральным фондам следует снизить, но многие высказали мнение, что 25 базисных пунктов были бы более уместны.

Комментарии Бостика оказали давление на фондовый рынок в четверг. Индекс S&P 500 упал на 0,2%, Nasdaq Composite потерял 0,1%, а промышленный индекс Доу-Джонса упал на 58 пунктов. В среду индексы S&P 500 и Доу-Джонса закрылись на рекордных отметках.

Ставки выросли с сентября

Снижение процентных ставок, по сути, оказалось краткосрочным минимумом для процентных ставок в целом.

Еженедельный отчет Freddie Mac о ставках по ипотечным кредитам, опубликованный в четверг, показал, что ставка по 30-летним ипотечным кредитам достигла 6,32%, по сравнению с 6,12% неделей ранее и выше минимального значения в 6,08%, зафиксированного в отчете от 19 сентября.

В четверг доходность 10-летних казначейских облигаций США составляла около 4,1%. 16 сентября, за день до начала заседания ФРС, она была на уровне 3,62%.

Трудноизвлекаемая нефть России: бурить сложно, но надо больше