Три недели сентября котировки Brent ожидаемо росли к уровню $57, а на прошлой неделе запрыгнули на 4 % выше (рис.1), но тут же отскочили обратно. Закрытие прошло по $56,53.

Причиной прыжка стал прошедший референдум в Курдистане. Там сейчас добывается не так много нефти, 0,5-0,6 млн барр./сут, это 13% всей добычи Ирака. Правда, курды насчитали у себя 6 млрд т доказанных запасов, а это уже 30% иракских ресурсов. Но все понимают, что, если Курдистан попытается силой завоевать независимость, то соседи заблокируют ему экспорт нефти, а без денег много не навоюешь. К тому же нефтяные компании давно жаловались, что за добытую нефть правительство Курдистана им крепко задолжало. Тем не менее, обострение обстановки после референдума грозило сокращением поставок, и биржа мгновенно на него отреагировала.

Согласно Федеральной программе по управлению энергетикой (FEMP), общая стоимость энергии для федерального правительства США, которая необходима для эксплуатации объектов инфраструктуры, транспортных средств и оборудования, в 2016 финансовом году снизилась до $16,1 млрд., что является самым низким уровнем c 2004 финансового года. Общее энергопотребление федерального правительства США снизилось в 2016 финансовом году до 0,92 квадриллионов британских тепловых единиц, что является самым низким показателем с момента начала сбора данных в 1975 финансовом году.

Несмотря на преобладание низких цен на нефть, Permian увеличат производство более чем на 800 тыс. баррелей в день (б/д) в 2017 году. И хотя в последнее время больше внимания уделяется месторождению Permian бассейна Midland, этот небольшой обзор посвящен бассейну Delaware.

Количество активных горизонтальных установок в Permian Delaware удвоилось в более чем два раза с третьего квартала 2016 года, обойдя по активности Permian Midland в октябре 2016 года.

• Производители сланцевой нефти отвязали цены на нефть от цен на прочие сырьевые товары… Длительность инвестиционных циклов и схожесть прогнозных предпосылок динамики спроса определяют синхронность формирования дефицитов и профицитов на сырьевых рынках и динамики цен на нефть и металлы. Однако короткие инвестиционные циклы производителей сланцевой нефти снижают волатильность нефтяных цен и ускоряют балансировку рынка нефти.

Россия поднялась с 43 до 38 места в рейтинге ВЭФ

Россия улучшила позиции в рейтинге глобальной конкурентоспособности ВЭФ. Рейтинг определяется на основе статистических и опросных данных. Обновлённый рейтинг поднял страну с 43 до 38 места из 137. Россия опережает всех партнёров по БРИКС и соседей по СНГ, кроме Китая (27) и Азербайджана (35). Лидерами рейтинга традиционно стали Швейцария, США, Сингапур, Нидерланды и Германия. Улучшение российских позиций произошло в первую очередь за счёт макроэкономических условий (с 91 по 53) благодаря замедлению инфляции и росту нормы сбережений. Заметно улучшились позиции и по доступности факторов инновационного развития, однако их определяют исключительно результаты опросов. Традиционно низкие места Россия занимает по защите прав собственности (106), конкурентности рынков (95) и развитию финансовой системы (107). Отдельно отметим пугающий факт: РФ находится на 105 месте в мире по степени распространения ВИЧ. Носителями вируса являются почти 1% взрослого населения в возрасте 15-49 лет.

Умеренный позитив на фондовых рынках

Фондовые индексы на прошлой неделе были в небольшом плюсе. Результаты выборов в Германии не совпали с ожиданиями инвесторов: хотя консервативные партии Ангелы Меркель и Мартина Шульца получили большинство в парламенте, в целом их поддержка снизилась (более подробно см. раздел «еврозона» этого выпуска НГЭ). В то же время экономические новости были позитивными: в Германии безработица вышла на рекордно низкий уровень 5,6%.

В настоящее время наблюдается ситуация, на которую Саудовская Аравия явно не рассчитывала. Лидерство Саудовской Аравии по показателям сокращения добычи нефти дается стране большой ценой. Объемы экспорта Саудовской нефти стремительно снижаются. Кроме того, существенная доля по ключевым направлениям на рынках нефти королевством утеряна. Это предзнаменование начала периода жестокой конкуренции, который наступит по завершении срока действия соглашения ОПЕК об ограничении объемов добычи нефти.

Изменение запасов нефти в США  по данным института API составило — 4.150 на 02.05.2017. Неожиданно большое снижение. Учитывая складывающуюся на рынке ситуацию, а быкам нужно хоть как-то устоять выше 50.00 по Brent, чтобы не обвалить рынок. Так как под 50.00 стоит много стоп-ордеров, появление подобного отчета вызывает ряд вопросов по достоверности приведенных цифр. Проверим 3 мая вечером, кто кому и какую рассказывает историю. Но технически рынок находится на грани обвала, все комментарии были сделаны за прошедший год разными персонами, и теперь персонам уже нечем удивлять слушателей. Равновесие ждут только к концу календарного года, да и будет ли оно в принципе, еще большой вопрос. У рынка есть пространство и время для движений. Так почему бы ему не упасть не смотря на уверенные, твердые, неумолимые, однозначные, кристально честные заверения добытчиков о снижении их активности на внешних рынках и снижении объемов добычи. Адепты роста пока могут еще на что-то рассчитывать, так как по Brent 50.00 не пробили, но ситуация настолько хлипкая, что с ордерами на покупку все-таки лучше повременить, хотя бы до завтрашнего вечера.

Новые технологии приведут к широкому распространению электромобилей в следующее десятилетие.

В развитии технологий наступает момент, когда покупать альтернативы становится бессмысленно. Вспомните о смартфонах в последние десять лет, цветных телевизорах в 70-х или бензиновых автомобилях в начале прошлого века. Прогнозировать сроки этих сдвигов трудно, но когда они случаются, меняется весь мир.

На текущий момент основное препятствие на пути повышения цен на нефть – это Россия. В то время как практически все участники соглашения по сокращению добычи, заключенному между странами, входящими и не входящими в ОПЕК, уже подтвердили пролонгацию, России это еще предстоит сделать. Согласно оценкам спроса и предложения, если соглашение ОПЕК будет продлено до конца текущего года, дефицит предложения в какие-то моменты будет достигать примерно 1 миллиона баррелей в день, что свидетельствует о серьезном сокращении глобального предложения. Используя данные мониторинга, полученные из различных источников, можно сказать, что глобальный избыток предложения по-прежнему имеет место. Но в июне ситуация может измениться под воздействием текущего соглашения о сокращении добычи. Ожидается, что рынок достигнет равновесия между спросом и предложением впервые за многие годы.