Российская экономика продолжает демонстрировать устойчивость, несмотря на сохраняющиеся проблемы, хотя появляются признаки замедления темпов роста. Во 2 квартале 24 года рост ВВП составил 4,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что ниже показателя 1 квартала 24 года, составившего 5,4%. Этот уверенный рост был в основном обусловлен высокими государственными расходами и расходами домохозяйств, причем основной вклад внесли потребительские расходы.

Более детальный анализ данных за 1 квартал 24 года показывает, что потребление домашних хозяйств выросло на 6,7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что несколько ниже показателя за 4 квартал 23 года, который составил 7,3 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В отличие от этого, государственные расходы в 1Q24 незначительно сократились на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это снижение последовало за высоким базовым уровнем в 2023 году, что указывает на то, что, хотя государственные расходы продолжают поддерживать экономическую активность, они не являются существенным фактором роста по сравнению с предыдущим годом.

Ожидается, что предложение жидких углеводородов, не входящих в ДК (т.е. поставки жидких углеводородов из стран, не участвующих в ДК), вырастет на 1,2 млн баррелей в сутки в 2024 году и составит в среднем 53,1 млн баррелей в сутки, что не изменит темпов роста по сравнению с оценкой прошлого месяца.

В июне добыча сырой нефти и конденсата в США незначительно выросла, а производство жидких углеводородов (NGLs) второй месяц подряд остается выше 7 млн баррелей в сутки. Соответственно, рост предложения жидких углеводородов в США в 2024 году ожидается на уровне 0,5 млн баррелей в сутки. Другими основными драйверами ожидаемого роста предложения жидких углеводородов в 2024 году являются Канада и Бразилия.

Прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году пересмотрен в сторону незначительного снижения на 80 тб/д по сравнению с предыдущим месяцем, в основном с учетом данных, полученных за прошедший год. Теперь рост мирового спроса на нефть в 2024 году составит около 2,0 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущим годом, что значительно превышает средний исторический показатель в 1,4 млн баррелей в сутки, наблюдавшийся до пандемии COVID-19.

Грязные спотовые ставки фрахта для крупнотоннажных нефтевозов (VLCC) в августе демонстрировали разнонаправленную динамику, в то время как ставки для Suezmax и Aframax снизились на всех отслеживаемых маршрутах. Более низкий сезонный спрос привел к общему снижению ставок.

В начале месяца спотовые фрахтовые ставки на суда типа VLCC несколько повысились, а к концу августа снизились, хотя их динамика варьировалась в зависимости от региона. На маршруте Ближний Восток — Восток спотовые ставки не изменились за месяц, в то время как ставки на маршруте Ближний Восток — Запад упали на 3%, а спотовые ставки на маршруте Западная Африка — Европа выросли на 2% за месяц.

По данным вторичных источников, общий объем добычи нефти ОПЕК-12 в августе 2024 года составил 26,59 млн баррелей в сутки, что на 197 тыс. баррелей ниже по сравнению с предыдущим месяцем. Добыча нефти выросла в основном в Нигерии, Конго и Венесуэле, в то время как в Ливии, Ираке и Саудовской Аравии добыча снизилась.

В то же время общий объем добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК, в августе 2024 года составил в среднем 14,07 млн баррелей в сутки, что на 108 тб/д ниже, чем в предыдущем месяце. Добыча нефти увеличилась в основном в Мексике и Бахрейне, в то время как в Казахстане и России добыча снизилась.

Последние данные за 1 полугодие 24 года подтвердили устойчивость роста мировой экономики, и ожидается, что эта стабильная модель роста сохранится и в ближайшей перспективе. В результате прогноз роста мировой экономики на 2024 год был несколько пересмотрен в сторону повышения — до 3%. Хотя сохраняется потенциал для дальнейшей корректировки в сторону повышения, прогноз роста на 2025 год остается неизменным — 2,9 %.

Спрос на нефть DoC (т. е. нефть из стран, участвующих в Декларации о сотрудничестве) пересмотрен в сторону снижения на 0,1 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущей оценкой и составит 42,8 млн баррелей в сутки в 2024 году. Это примерно на 0,7 млн баррелей в сутки выше, чем оценка на 2023 год.

Спрос на нефть марки DoC в 2025 году пересмотрен в сторону снижения на 0,2 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущей оценкой и составит 43,4 млн баррелей в сутки. Это примерно на 0,6 млн баррелей в сутки выше, чем оценка на 2024 год.

Сегодня, за прошедшую торговую сессию на площадке eOil.ru были показаны следующие результаты электронных аукционов:
в 10:30 Мск., топливо дизельное ДТ-А-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 81305 руб./тн., c НДС 20%, (+255 руб./тн.).
В 11:00 Мск., бензин неэтилированный АИ-92-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 65523 руб./тн., c НДС 20%, (-27 руб./тн.).
В 11:30 Мск., бензин неэтилированный АИ-95-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 76550 руб./тн., c НДС 20%, (-1750 руб./тн.).
В 11:30 Мск., пропан-бутан автомобильный, базис поставки Тюменская область — 32428 руб./тн., c НДС 20%, (+28 руб./тн.).
В 12:30 Мск.,гелий газообразный, базис поставки Оренбургская область — 1135 руб./тн., c НДС 20%, (+54 руб./тн.).

Докладчики, выступающие на международной конференции APPEC в понедельник в Сингапуре, анализировали причины сокращения спроса на нефть в Китае, ключевом потребителе черного золота в мире. Выводы аналитиков неутешительны: Поднебесная может и впредь продолжать снижать использование нефти. На это есть две важные причины — перевод китайских грузовиков на сжиженный газ и медленное развитие экономики страны.

Так, представитель Goldman Sachs подчеркивает замедление годового роста спроса на нефть в Китае с 500–600 тыс. барр./сут. 5 лет назад до 200 тыс. в текущий момент. Goldman Sachs выделяет цель, которую ставит Китай, — стать лидером в глобальном энергопереходе, поэтому Пекин стимулирует перевод транспорта на газ.

Нефть:

Или надо переставать читать отчеты ОПЕК, или не переставать, но не читать их прогнозы, принимать только факты. Где дефицит в 3-м квартале в 1.5 млн. баррелей в сутки о котором писали с упорством осла на протяжении 3-х кварталов. Это ОПЕК! Это не аналитики на остановке с банкой пива. Все врут. Как прекрасен этот мир!

Пока ждем отскок к 75.00. Падение ниже 70.00 откроет путь к 60.00.

Наши отчеты и прогнозы можно найти здесь.