Energy market:

The OPEC report was released on May 12th. We see that the forecasts for the growth of oil consumption for the month have not changed and amount to 96.46 million barrels per day. An increase of +5.95 million barrels compared to last year.

How do we feel about this?

On the one hand, we have economic growth in the US at 6.4% y/y in the first quarter, and good forecasts for GDP growth in the Eurozone to 4.2% per annum. On the other hand, we see a difficult pandemic situation in both Europe and India.

It should be borne in mind that if the situation gradually improves, thanks to vaccination programs, the tourism sector could take off next year. The growing consumption of aviation kerosene against the backdrop of the return of international flights can push the oil market to growth. Let’s not forget about deferred demand. If now many people are afraid to travel, then after the victory over the virus, people will go all out. Some to Paris, some to Thailand.

The current press background is clearly bullish. The topic of reducing exploration costs is being discussed, because of which there will not be enough oil for everyone in five years. Who and why this wave was raised is still a question.

We can say that summer has already arrived. Seasonal growth in demand for gasoline is already in price. At the moment, we do not see any short-term drivers for price growth. It will be extremely difficult for the bulls to push the market up next week.

Нефть:

В понедельник утром цены на нефть незначительно снижаются. За выходные не появилось каких-либо новостей, которые бы позволили быкам атаковать.

Рассуждения со стороны ОПЕК о том, что затраты на развитие инфраструктуры падают, носят лишь справочный характер и не в состоянии повлиять на текущее положение дел. Мы считаем, что практически все бычьи фундаментальные факторы уже в цене. Для последующего роста цен нужны какие-то страхи и ужасы по поводу дефицита топлива, но их пока нет и вряд ли будут, так как у участников сделки ОПЕК+ огромные резервы по наращиванию добычи. 5 млн. баррелей в сутки они могут поставить на рынок без каких-либо усилий.

С точки зрения технического анализа текущие уровни привлекательны для продаж по соотношению прибыль/риск. Поэтому, мелкие спекулянты будут сегодня продавать. И у них может что-то получиться при условии, что в США не остановят очередной трубопровод или на Ближнем Востоке не взорвут корабль или порт.

Наши отчеты и прогнозы можно найти здесь. 

Рынок энергоносителей:

Отчет ОПЕК вышел 12-го мая. Видим, что прогнозы по росту потребления нефти за месяц не изменились и составляют 96.46 млн. баррелей в день. Рост на +5.95 млн. баррелей по сравнению с прошлым годом.

Как относиться к данной оценке?

С одной стороны, у нас экономический рост в США на 6.4% в годовом выражении в первом квартале, и хорошие прогнозы по росту ВВП в Еврозоне до 4.2% годовых. С другой, мы видим сложную ситуацию с пандемией как в Европе, так и в Индии.

Стоит иметь в виду, что в случае постепенного улучшения ситуации, благодаря программам вакцинации, в следующем году туристический сектор может выстрелить. Рост потребления авиационного керосина на фоне возвращения международных перелетов способен подтолкнуть рынок нефти к росту. Не забываем про отложенный спрос. Если сейчас многие люди боятся путешествовать, то после победы над вирусом народ пустится во все тяжкие. Кто в Париж, кто в Таиланд.

Текущий фон в прессе явно бычий. Муссируется тема по уменьшению затрат на разведку, из-за чего нефти на всех не хватит уже через пять лет. Кем и для чего была поднята эта волна пока вопрос.

Можно сказать, что лето уже наступило. Сезонный рост спроса на бензин уже в цене. На данный момент мы не видим краткосрочных драйверов для роста цен. Быкам будет крайне непросто толкать рынок вверх на следующей неделе.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

В 2020 году спрос на нефть в мире сократился на 9.5 млн. баррелей в день до 90.5 млн. баррелей в день. 

В странах ОЭСР спрос на нефть сократился на 5.6 млн. баррелей в день. 

В странах, не входящих в ОЭСР, спрос на нефть сократился на 3.9 млн. баррелей в день. 

Ожидается, что в 2021 году спрос увеличится на 6.0 млн. баррелей в день до 96.5 млн. баррелей в день. 

В странах, не входящих в ОЭСР спрос увеличится на 3.3 млн. баррелей в день. 

В наибольшей степени спрос возрастет в Китае, Индии и других странах Азии. 

Россия

В апреле объемы производства жидких видов топлива в России возросли до 10.76 млн. баррелей в день. Это на 0.06 млн. баррелей в день больше, чем в предшествующем году. Объемы производства жидких видов топлива во втором квартале 2021 года были пересмотрены в сторону увеличения на 72 тыс. баррелей в день до 10.66 млн. баррелей в день. Ожидается, что данный уровень производства сохранится и во второй половине 2021 года. В 2020 году объемы производства жидких видов топлива сократились на 1.02 млн. баррелей в день до 10.59 млн. баррелей в день.

Согласно вторичным источникам, объемы нефтедобычи в сранах ОПЕК в апреле 2021 года составили 25.08 млн. баррелей в день, что на 0.3 млн. баррелей в день больше, чем в предшествующем месяце. 

Больше всего объемы добычи нефти возросли в Нигерии, Иране, Саудовской Аравии, а сократились — в Венесуэле, Ливии и Анголе. 

Объемы производства жидких видов топлива в странах, не входящих в ОПЕК, в 2020 году сократились на 2.52 млн. баррелей в день до 62.89 млн. баррелей в день. 

В США объемы производства сырой нефти и конденсатов снизились на 0.9 млн. баррелей в день до 11.3 млн. баррелей в день, а объемы производства жидких видов топлива сократились на 0.8 млн. баррелей в день до 17.62 млн. баррелей в день. 

Иран предложил Саудовской Аравии продавать его нефть на мировых рынках, сообщает OilPrice.com. «Иран пытается убедить своего регионального конкурента Саудовскую Аравию помочь ему продавать сырую нефть на международных рынках и обещает за это сократить количество атак повстанцев-хуситов на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии», — говорится в сообщении. При этом поясняется, что, несмотря на санкции США, Иран экспортирует часть своей сырой нефти, и в последнее время экспорт оценивается примерно в 500 тыс. баррелей в сутки. Тем не менее, до тех пор, пока не будут отменены санкции, Иран ищет альтернативы продаже своей нефти на международных рынках, и, как сообщается, собирается провести переговоры с Саудовской Аравией по этому поводу. Саудовцы со своей стороны стремятся положить конец недавней вспышке нападений на нефтяные объекты Saudi Aramco со стороны хуситов.

Министерство внутренней безопасности США одобрило заявки двух компаний на временный допуск иностранных судов к поставкам топлива на Восточное побережье США. На решение повлиял дефицит, возникший после хакерской атаки на компанию Colonial Pipeline. «Временное и таргетированное исключение по закону Джонса было выдано после внимательного учета (ситуации) и консультаций с другими причастными ведомствами федерального правительства в рамках указания президента Байдена по обеспечению реагирования всего правительства на последствия остановки работы Colonial Pipeline», — приводятся в сообщении Министерства внутренней безопасности слова главы ведомства Алехандро Майоркаса. Решение, сообщили в ведомстве, обусловлено интересами национальной безопасности.

Мировые цены на нефть в пятницу вечером ускорили рост до 2,3% после падения в четверг, поддерживает рост котировок ослабление доллара, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 20.12 мск цена июльских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 2,28% — до 68,58 доллара, июньских фьючерсов на WTI — на 2,3%, до 65,29 доллара за баррель. С начала недели на мировых рынках наблюдалась волатильность, что отразилось и на котировках нефти. С одной стороны, инвесторы опасались, что ускорение инфляции повлияет на планы Федрезерва США по ставке, что сказалось бы на курсе доллара. Американская валюта в результате укрепилась, что сдержало стоимость нефти.