Прогноз роста мирового спроса на нефть на 2024 год в целом остается неизменным по сравнению с оценками прошлого месяца, составлявшими 2,2 млн баррелей в сутки. Однако в данных за 1К24 и 2К24 есть небольшие корректировки. Незначительные корректировки в сторону понижения были внесены в данные ОЭСР Европы, ОЭСР Азиатско-Тихоокеанского региона и Латинской Америки из-за более низкого, чем ожидалось, спроса на нефть в 1К24.

Незначительные корректировки в сторону понижения были также внесены в Африку во 2К24, чтобы учесть ожидаемый медленный темп роста потребности в нефти в регионе. Эти пересмотры в сторону понижения были полностью компенсированы пересмотрами в сторону повышения для ряда стран, не входящих в ОЭСР, из-за более высокого, чем ожидалось, спроса на нефть в первом квартале 2024 года и улучшения, ожидаемого во втором квартале.

По данным вторичных источников, общий объем добычи сырой нефти ОПЕК-12 в мае 2024 года составил в среднем 26,63 млн баррелей в сутки, что на 29 тыс. баррелей в сутки выше по сравнению с предыдущим месяцем. Добыча сырой нефти увеличилась в основном в Нигерии, Габоне и Экваториальной Гвинее, тогда как добыча в Саудовской Аравии, Кувейте, Ливии и Конго снизилась.

В то же время общий объем добычи сырой нефти DoC, не входящей в ОПЕК, в мае 2024 года составил в среднем 14,29 млн баррелей в сутки, что на 152 тыс. баррелей в сутки ниже по сравнению с предыдущим месяцем. Добыча сырой нефти увеличилась в основном в Мексике, тогда как добыча в России и Казахстане снизилась.

Динамика экономического роста оставалась стабильной в первом полугодии 2024 года, чему в значительной степени способствовали более высокие, чем ожидалось, показатели в странах, не входящих в ОЭСР. В частности, страны БРИК превзошли первоначальные прогнозы, в то время как в странах ОЭСР динамика производства в 1К24, особенно в США и Японии, оказалась на удивление мягкой.

Однако, по прогнозам, эта тенденция возобновится. Учитывая ожидаемое восстановление экономики стран ОЭСР в сочетании с ожиданием продолжающейся устойчивой динамики в странах, не входящих в ОЭСР, в ближайшем будущем прогнозируется продолжение положительной траектории роста. Несмотря на некоторые риски снижения, прогнозы роста на 2024 и 2025 годы остаются неизменными по сравнению с последней оценкой на уровне 2,8% и 2,9% соответственно.

Спрос на сырую нефть DoC (т.е. нефть из стран, участвующих в Декларации о сотрудничестве) не изменился по сравнению с предыдущей оценкой и составил 43,2 млн баррелей в сутки в 2024 году, что примерно на 0,9 млн баррелей в сутки выше оценки на 2023 год.

Спрос на сырую нефть DoC в 2025 году останется неизменным по сравнению с предыдущей оценкой и составит 43,9 млн баррелей в сутки, что примерно на 0,7 млн ​​баррелей в сутки выше оценки на 2024 год.

Цены на нефть опускались с начала апреля на сигналах снижения спроса, а также на фоне уменьшения премии за геополитический риск. Давление на рынок на прошлой неделе оказало решение ОПЕК+ о постепенном сворачивании части ограничений на добычу нефти.

Goldman Sachs Group Inc., между тем, сохраняет прогноз для стоимости нефти Brent на уровне $75-90 за баррель. Эксперты банка отмечают, что высокий спрос в летний период, когда традиционно повышается потребление энергоносителей в связи с необходимостью кондиционирования воздуха, а также увеличивается активность автовладельцев, может привести к ощутимому дефициту на нефтяном рынке в третьем квартале.

Сегодня, за прошедшую торговую сессию на площадке eOil.ru были показаны следующие результаты электронных аукционов:
в 10:30 Мск., топливо дизельное ДТ-А-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 67038 руб./тн., c НДС 20%, (-462 руб./тн.).
В 11:00 Мск., бензин неэтилированный АИ-92-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 48863 руб./тн., c НДС 20%, (+313 руб./тн.).
В 11:30 Мск., бензин неэтилированный АИ-95-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 56048 руб./тн., c НДС 20%, (-952 руб./тн.).
В 11:30 Мск., пропан-бутан автомобильный, базис поставки Тюменская область — 13550 руб./тн., c НДС 20%, (+2250 руб./тн.).
В 12:30 Мск.,гелий газообразный, базис поставки Оренбургская область — 1177 руб./тн., c НДС 20%, (+1 руб./тн.).

Нефть:

Рынок снова выше 80.00, однако пока еще есть сомнения в том, что он продолжит расти. Но, даже если мы пойдем вверх остается не ясным насколько высока вероятность роста предложения со стороны ОПЕК+ этой осенью. Объявят ли арабы очередной поход против американских сланцевиков, поступившись при этом текущими прибылями? Если нет,  то шансы на то, что мы вновь окажемся на 90.00 вырастут.

Наши отчеты и прогнозы можно найти здесь. 

Сегодня, за прошедшую торговую сессию на площадке eOil.ru были показаны следующие результаты электронных аукционов:
в 10:30 Мск., топливо дизельное ДТ-А-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 67515 руб./тн., c НДС 20%, (-35 руб./тн.).
В 11:00 Мск., бензин неэтилированный АИ-92-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 48570 руб./тн., c НДС 20%, (+1220 руб./тн.).
В 11:30 Мск., бензин неэтилированный АИ-95-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 57000 руб./тн., c НДС 20%, (+500 руб./тн.).
В 11:30 Мск., пропан-бутан автомобильный, базис поставки Тюменская область — 11300 руб./тн., c НДС 20%, (+1850 руб./тн.).
В 12:30 Мск.,гелий газообразный, базис поставки Оренбургская область — 1176 руб./тн., c НДС 20%, (-54 руб./тн.).

Energy market:

You know, under the tsars and tsaristas, they were obliged to buy the newspaper of the Academy of Sciences, so that the Academy could make ends meet. Who would oblige us to buy our writings on the market unconditionally? At least a ruble each. Compulsory levies are not so bad, are they?

Here’s to reasonable pressure in government bond offerings! And that’s where we’re headed. Hello!

This issue was prepared with the direct participation of analysts of trading platforms eOil.ru and IDK.ru. It provides an assessment of the situation on the global and Russian market.

So, OPEC+ has passed, but there is still some residue. Despite the fact that they decided to stick to the agreement on reduction until the end of the 25th year, there is other information: quotas may be revised in September. The Arabs are itching to increase production. The reason is the same as before: to kill American shale producers. Having received such a contradictory story, the oil market is unlikely to be able to consolidate for many months above 80.00.

OPEC+ members are currently realizing production cuts totaling 5.86 million bpd, or about 5.7% of global demand. This figure includes 3.66 million bpd from OPEC+ members, an arrangement extended through the end of 2025, and 2.2 million bpd of voluntary cuts by some members, an arrangement that expires at the end of June. There’s no new information on this voluntary 2.2 million barrels yet. There is hope, but no data. And since there is, prices are going to be under pressure. There are a number of countries: Algeria, Iraq, Kazakhstan, Kuwait and the UAE, which want to produce more, having withdrawn their additional commitments on voluntary cuts.

The UAE has already been allowed to increase production by 300k barrels for the 25th year, and the rest of us don’t want to be ginger. They also want to sell more oil.

In order to overcome the differences between the firm members of the organization, OPEC countries will request information from three independent agencies that estimate production volumes. Apparently everyone there has their own ruler, it is simply impossible to measure with the same one, it is impossible to disclose all the statistics, everyone is tense and politicized and fooling each other under the veil of black muslin. Insidious. The market will continue to shake from such twists and turns.

Нефть:

В прессе начали разгонять тему по поводу того, что СПГ может заменить нефть. Да, может. Это неприятная история для рынка нефти, так как газ наряду с батарейками прямая альтернатива топливу для автомобилей, и при этом вредя для экологии при переходе на СПГ меньше, чем при переходе на аккумуляторы. В Вашингтоне прекрасно понимают, как изменится вес игроков в случае снижения цен на нефть до 20 долларов, например к 30-му году.

С сожалением продолжаем отмечать, что геополитические риски остаются высокими.

Наши отчеты и прогнозы можно найти здесь.