Российская экономика продолжает демонстрировать устойчивость, несмотря на сложные условия, хотя беспокойство растет из-за признаков перегрева на фоне продолжающихся структурных проблем. Рост промышленного производства, ключевой показатель производительности ВВП, учитывая значительный вес сектора, замедлился до 2,0% в годовом исчислении в июне с 5,3% в годовом исчислении в мае. Рост обрабатывающей промышленности также замедлился, снизившись до 4,7% в годовом исчислении в июне с 9,1% в годовом исчислении в мае.

Кроме того, сектор добычи полезных ископаемых столкнулся с дальнейшим сокращением, сократившись на 3,1% в годовом исчислении в июне по сравнению со снижением на 0,4% в годовом исчислении в мае. Несмотря на эти препятствия, уровень безработицы продолжал снижаться, достигнув 2,4% в июне по сравнению с 2,6% в мае и апреле. Этот напряженный рынок труда способствует росту доходов домохозяйств, но также оказывает повышательное давление на инфляцию.

Ожидается, что поставки жидких углеводородов, не подпадающих под действие DoC (т. е. поставки жидких углеводородов из стран, не участвующих в Декларации о сотрудничестве), вырастут на 1,2 млн баррелей в сутки в 2024 году и составят в среднем 53,0 млн баррелей в сутки, что не изменится по сравнению с оценкой прошлого месяца.

Прогноз роста мирового спроса на нефть на 2024 год немного пересмотрен в сторону понижения на 135 трлн/д по сравнению с оценкой предыдущего месяца и теперь составляет здоровые 2,1 мб/д, что значительно выше исторического среднего показателя в 1,4 мб/д, наблюдавшегося до пандемии COVID-19.

Этот небольшой пересмотр отражает фактические данные, полученные за 1К24 и в некоторых случаях за 2К24, а также смягчающие ожидания относительно роста спроса на нефть в Китае в 2024 году.

Ставки спотового фрахта на грязные суда смягчились в июле. Снижение средних спотовых ставок Suezmax привело к убыткам, за ними следуют Aframax и очень крупные перевозчики сырой нефти (VLCC).

Спотовый фрахт Suezmax снизился, в июле, поскольку отсутствие активности повлияло на настроения. На маршруте Западная Африка — побережье Мексиканского залива США ставки снизились на 16% м-о-м, поскольку в США был праздник, а перебои в работе из-за ураганов повлияли на спрос на танкеры в Мексиканском заливе.

Согласно вторичным источникам, общая добыча сырой нефти ОПЕК-12 в среднем составила 26,75 мб/д в июле 2024 года, что на 185 ТБ/д выше, м-о-м. Добыча сырой нефти увеличилась в основном в Саудовской Аравии, Ираке и ИР Иране, тогда как добыча в Ливии снизилась.

В то же время общая добыча сырой нефти не входящих в ОПЕК DoC в среднем составила 14,16 мб/д в июле 2024 года, что на 68 ТБ/д ниже, м-о-м. Добыча сырой нефти снизилась в основном в Казахстане, России и Южном Судане.

Поскольку темпы экономического роста в основных экономиках оставались достаточно устойчивыми в 1П24, устойчивая траектория глобального роста продолжает поддерживаться в краткосрочной перспективе. Следовательно, прогноз глобального экономического роста остается неизменным на уровне 2,9% как на 2024, так и на 2025 год.

Спрос на сырую нефть DoC (т.е. сырую нефть из стран, участвующих в Декларации о сотрудничестве) пересмотрен в сторону понижения на 0,1 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущей оценкой и составит 43,0 млн баррелей в сутки в 2024 году. Это примерно на 0,8 млн баррелей в сутки выше оценки на 2023 год.

Спрос на сырую нефть DoC в 2025 году пересмотрен в сторону понижения на 0,2 мб/д по сравнению с предыдущей оценкой и составит 43,6 мб/д. Это примерно на 0,6 мб/д выше оценки на 2024 год.

Сегодня, за прошедшую торговую сессию на площадке eOil.ru были показаны следующие результаты электронных аукционов:
в 10:30 Мск., топливо дизельное ДТ-А-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 78008 руб./тн., c НДС 20%, (+508 руб./тн.).
В 11:00 Мск., бензин неэтилированный АИ-92-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 62566 руб./тн., c НДС 20%, (+1016 руб./тн.).
В 11:30 Мск., бензин неэтилированный АИ-95-К5, базис поставки Ханты-Мансийский АО — 70030 руб./тн., c НДС 20%, (+880 руб./тн.).
В 11:30 Мск., пропан-бутан автомобильный, базис поставки Тюменская область — 30125 руб./тн., c НДС 20%, (+125 руб./тн.).
В 12:30 Мск.,гелий газообразный, базис поставки Оренбургская область — 1124 руб./тн., c НДС 20%, (0 руб./тн.).

Energy market:

In the French Olympics, one man beat another man in the finals… in women’s boxing. What a spectacle! And here we are looking for enlightenment ideas in the West, out of inertia, so to speak, starting from Walter and Diderot, and it all came to this.

For fair sport, comrades, for men and women! Hello!

This release was prepared with the direct participation of analysts from trading platforms eOil.ru and IDK.ru. Here is an assessment of the situation on the global and Russian markets.

The market is quickly recovering after a completely unnecessary move below 80.00. However, we have not gone higher yet, but we can, and this may become an extremely unpleasant story for sellers. US oil reserves continue to fall: -3.728, while we note the record production of 13.4 million barrels per day, which does not change much inside the US, but the efforts themselves are worth evaluating. We expect prices above 80.00 in the fall on the back of good global demand.

The Fed’s rate cut, which everyone is waiting for and cannot wait for, and which is still not happening, may support the commodity market in the future. However, more negative impact on the commodity group, including oil, may have a decline in growth rates in the United States. But! Even if it happens, we will learn about it, or rather it will be recognized at the level of politicians, only after the US presidential election (November 5), and until then they are unlikely to muddy the waters.