Рубль изначально не собирались спасать
У правительства есть возможности помочь населению в кризис, но нет желания.
Вслед за Россией девальвация прошлась и по странам бывшего СНГ. Единственной республикой, в которой государство озаботилось тем, чтобы сохранить от обесценивания сбережения граждан, оказался Казахстан. Президент Нурсултан Назарбаев поручил Национальному банку республики компенсировать курсовую разницу всем, кто имел вклады в национальной валюте размером до 1 млн тенге. Такая политика властей, по подсчетам экспертов, поможет поддержать большую часть казахских пенсионеров, которые являются основными держателями банковских депозитов. Хочется верить, что это событие не пройдет незамеченным для российского правительства, которое до сих пор торопилось помогать только банкам и бизнесу, но никак не населению. И уж тем более не пенсионерам.
Неморальные ценности
Подождав несколько дней после начала девальвации тенге, глава Казахстана Нурсултан Назарбаев продемонстрировал, что «наверху» не забыли о населении. «Гражданам будет компенсирована курсовая разница по старому курсу при условии, что они переоформят депозиты на специальные счета и сохранят их в банках в течение года», — заявил президент. По его словам, это позволит сохранить накопления примерно 86% всех вкладчиков банков республики, а это около 1,7 млн человек.
СПРАВКА: Девальвация казахского тенге стала результатом перехода Нацбанка республики к режиму свободного курсообразования, который предполагает полный отказ от каких-либо ограничений внутреннего курса национальной валюты (также известен как «свободное плавание»). Аналогичные события осенью минувшего года привели к девальвации российского рубля. В первый же день «свободного плавания» тенге обвалился по отношению к доллару почти на 30%. После этого обменники в республике закрылись, а президент призвал население «адаптироваться» к ценам на нефть на уровне 30–40 долларов за баррель.
Впрочем, помыслы главы республики вряд ли были настолько благородны, утверждают эксперты. «Инициатива правительства Казахстана направлена не столько на действительную компенсацию потерь, сколько преследует цель не допустить массового оттока вкладов. В заявлении Назарбаева сказано, что компенсацию можно будет получить, только если депозит пролежит еще год, а какой будет тогда курс тенге, пока неизвестно», — говорит старший научный сотрудник Центра экономических исследований Николай Трошин. И с ним трудно не согласиться, особенно после заявления главы казахского Нацбанка Кайрата Келимбетова о том, что теперь правительство должно направить усилия на дедолларизацию.
Но есть ли до этого дело вкладчикам, которые не остались без трети своих накоплений благодаря действиям властей (и не важно, чем те руководствовались)? Вряд ли. При результате в виде поддержки более чем полутора миллионов граждан нет смысла рассуждать об искренности мотивов.
10 раз «нет»
К возможности повторения подобного опыта в России эксперты, опрошенные РП, относятся с большим скепсисом. Велика вероятность, что эта история так и останется для россиян лишь неприятным напоминанием о том, что сохранностью их сбережений во время девальвации рубля были озабочены только они сами. Центробанк первым «умыл руки», объявив о политике невмешательства в «рыночные процессы»; в правительстве молчат и ничего не делают — хотя имеют все инструменты для прямого воздействия на банковский сектор. А уж надеяться на альтруизм последнего жителю России, пожалуй, и в голову не придет. Да, резкий рост ставок по рублевым депозитам, который произошел после девальвации 2014-го, какое-то время мог создавать видимость помощи вкладчикам. «Однако, например, Сбербанк на самом деле повысил ставки только по коротким депозитам, да и уровень их оказался значительно ниже инфляции», — пояснил Трошин, в чем же был подвох. Эксперт напомнил: для того чтобы «вывести ставки по вкладам для населения в положительную зону (то есть выше уровня инфляции) и при этом сохранить хоть сколько-нибудь привлекательные ставки по кредитам», банки должны были пойти на существенное снижение прибыли. А учитывая, что их владельцы и топ-менеджеры тоже не хотят беднеть из-за девальвации, на щедрость с их стороны рассчитывать не приходится.
Наглядным подтверждением тому стал резкий отказ банков пересчитать задолженность валютных ипотечников по курсу доллара, который был до обвала рубля. Причиной отказа были названы якобы неподъемные для банков убытки, которые принесла бы им реструктуризация. По оценке ЦБ, совокупные потери сектора могли составить 65 млрд руб. (хотя с учетом того, что многие кредиты выдавались при курсе около 30 рублей за доллар, а отдавать их приходится по 60 рублей за доллар, регулятору стоило бы постесняться произносить слово «потери» применительно к банкам). А теперь вернемся к компенсации депозитов. Чтобы возместить российским вкладчикам курсовую разницу всего лишь в 4 рубля (на столько курс упал в период со 2 по 31 декабря 2014-го), потребуется более 600 млрд руб., говорит Трошин, и это только если брать депозиты до 1 млн руб. Несложно подсчитать, что это почти в 10 раз больше той суммы, которой у банкиров не нашлось на поддержку ипотечников.
Пожалейте банкира
Государство, в свою очередь, тоже не может взять на себя помощь вкладчикам. «Объем депозитного рынка в России сегодня намного больше, чем в Республике Казахстан, и такая мера может оказаться болезненной для национального бюджета. Если бы такая программа была запущена в РФ, то, по некоторым оценкам, на ее осуществление могло бы потребоваться как минимум 3–4 трлн рублей, учитывая объем депозитов и падения рубля, что составляет около 30% всего федерального бюджета РФ», — отмечает аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Антон Сороко. По его словам, сейчас подобная мера, скорее всего, была бы отвергнута правительством под предлогом дефицита бюджета и опасности раздувания инфляции. А ведь меньше года назад правительство без колебаний одобрило выделение 1 трлн рублей на поддержку тех же банкиров.
Причина бездействия российских властей может оказаться очень простой. По словам аналитика ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Андрея Верникова, она состоит в том, что, несмотря на катаклизмы, произошедшие с рублем, граждане все равно упорно хранят средства на рублевых депозитах, а значит, у банкиров и дружественных им чиновников нет поводов опасаться резкого оттока денег. «Власти не боятся паники вкладчиков и массового закрытия депозитов, поэтому с их точки зрения компенсации населению потерь по рублевым вкладам — лишняя трата денег. А вдруг рубль начнет укрепляться? Тогда тем более незачем выплачивать компенсации — их же потом не заберешь обратно», — поясняет Верников логику властей.
Этот случай хорошо демонстрирует сам подход к экономическому планированию в нашей стране. Тогда как президент Казахстана готовится к тому, что период низких цен на нефть (30–40 долларов за баррель) продлится еще долго, российские чиновники и представители крупного бизнеса считают дешевую нефть «недоразумением, которое скоро пройдет», отмечает Верников.
Поэтому вкладчиков российских банков в лучшем случае попросят подождать восстановления нефтяных цен, но скорее всего, и этого не будет. В октябре-ноябре напряжение немного ослабнет, потому что период внешних платежей пройдет и рубль несколько укрепится — тогда вкладчиков и вовсе не надо будет успокаивать. Складывается впечатление, что у государства есть деньги на все: на банки, иностранных инвесторов, зарплаты топ-менеджеров госкорпораций, даже на скупку американских облигаций — только не на обычных людей, живущих от зарплаты до зарплаты или, того хуже, от пенсии до пенсии. Последним, кстати, и эту малость хотят урезать, уменьшив размер запланированной на 2016-й год индексации почти втрое. Потому, наверно, что в нашей стране все еще страдают сотни несчастных голодных банкиров.
