«Газпром» займет до $12 млрд
О готовящихся многомиллиардных займах «Газпрома» рассказали два инвестбанкира, участвующих в кредитовании монополии. До конца марта концерн запланировал два выпуска среднесрочных евробондов (от трех до пяти лет) на сумму около $2 млрд каждый, рассказывает один из них. По информации агентства Thomson Financial, на организацию первого выпуска «Газпром» выдал мандат банкам Morgan Stanley и Credit Suisse, а организатором второго выступят ABN Amro и Deutsche Bank. Цена размещения определится до конца февраля, говорит инвестбанкир.
Помимо евробондов монополия намерена привлечь еще и краткосрочный кредит на $5-8 млрд, рассказал источник, знакомый с планами заимствований «Газпрома». Представители «Газпрома» отказались от комментариев. А источник, близкий к руководству «Газпрома», уточняет, что большая часть этих средств пойдет на покупку 50% плюс 1 акция «Сахалина-2». 21 декабря 2006 г. акционеры Sakhalin Energy — Shell, Mitsui и Mitsubishi объявили о продаже «Газпрому» контрольного пакета акций Sakhalin Energy за $7,45 млрд. «По этой сделке расчеты будут закрыты в ближайшее время», — утверждает собеседник «Ведомостей». В Shell отказались от комментариев.
Это будет первый заем после повышения в декабре рейтинга «Газпрома» до уровня A3 по версии Moody’s и он может стать индикатором для доходности его заимствований, отмечает Thomson Financial. На конец II квартала 2006 г. совокупный долг «Газпрома» составлял $31,5 млрд, а чистый — $21,4 млрд, напоминает аналитик «Тройки Диалог» Владислав Метнев. После предполагаемых заимствований совокупный долг газовой монополии может превысить $40 млрд. «Сейчас отношение валового долга «Газпрома» к стоимости его активов — 29%, — говорит Метнев. — А если концерн увеличит долг на $8-9 млрд, это соотношение вырастет до 37%, как сейчас у «Роснефти». У зарубежных нефтегазовых компаний этот показатель гораздо меньше: у Exxon Mobil на конец 2005 г. — 7%, у Chevron — 20%. Но даже после увеличения долга Метнев не видит пока серьезной опасности для «Газпрома», ведь монополия планирует большую часть средств потратить на приобретение актива, который вскоре будет приносить ему прибыль. К тому же Метнев уверен, что часть денег пойдет на рефинансирование краткосрочного долга монополии (на конец II квартала — $9,5 млрд). Пока у «Газпрома» нормальный уровень долга, соглашается аналитик Deutsche UFG Ольга Даниленко.
«После того как «Газпром» договорился о покупке сахалинских активов, стало понятно, что его долговая нагрузка увеличится, — говорит аналитик Standard & Poors Елена Ананькина. — Но благодаря высоким ценам на газ на мировом рынке «Газпром» сможет генерировать более высокий денежный поток, чем раньше, и вполне сможет тратить его на приобретение новых активов». По материалам «Ведомостей».
