Рынок энергоносителей:

Ни российский фондовый рынок, ни российский рубль не хотят верить в светлое будущее на фоне дипломатических маневров и расшаркиваний по паркету в швейцарской Женеве. Всем немного страшно, но от чего-то даже чуть-чуть весело. Давно такого не было.

Уважаемые инвесторы, здравствуйте!

Рынок нефти продолжает лезть наверх, не обращая внимания на возможное падение спроса в связи с распространением штамма «омикрон». Не исключено, что время для медвежьих настроений еще не пришло. Нельзя исключать, что разворот рынка нефти состоится именно на следующей неделе в четверг и пятницу, сразу после заседания ФРС, которое пройдет в среду.

По мере того, как ФРС будет повышать ставку, условия для крупных компаний будут ухудшаться, что приведет к снижению темпов роста экономики и снижению потребления топлива.

В противостоянии с Россией Запад вряд ли пойдет на углеводородное торговое эмбарго. Разве только летом, и то на две недели. С другой стороны, принципиальность позиции подразумевает определенные потери. Поэтому, до конца нельзя быть уверенным в том, что экономическая целесообразность будет в текущем конфликте на первом месте. Понимание этого факта и нервирует рынки.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рынок зерновых:

По рынку продолжают ходить слухи о том, что Китай намеревается и дальше наращивать свои продовольственные резервы на случай обострения отношений с США. Это означает, что излишков продовольствия на рынке не будет даже при хорошем урожае в следующем сезоне. Пекин заберет всё. Три триллиона долларов резервов их куда-то надо девать. Почему бы не купить на часть из них кукурузы.

Инфляция в США и ЕС будет оказывать поддержку рынку сельскохозяйственных товаров наряду с ростом цен на удобрения. Если сюда добавить нервное заболевание части европейских политиков, связанное с «зеленой» энергетикой, то станет ясно, что еда в ближайшей перспективе дешеветь не будет.

Рост цен на энергию увеличивает себестоимость производства овощей в теплицах, а в некоторых случаях делает его нерентабельным, что грозит Европе потерей рабочих мест, а также потерей части продовольственной независимости. Турки, конечно, могут собирать и восемь урожаев помидоров в год, но для такого рывка опять же нужны удобрения, а они дорогие.

Доллар/рубль:

В начале про доллар, потом перейдем к рублю.

Заседание ФРС США в среду 26-го января внесет ясность, в то, насколько сильно американцы собираются бороться с инфляцией. Чуть-чуть будут бороться или совсем не будут её замечать. Пресса, понятно, гудит, а вот финансисты намного более осторожны. Что скрывать, инфляция выгодна правительству США, а раз так, то торопиться с драконовскими мерами ФРС не будет.

Повысят ставку, например, в марте, или может как-нибудь потом. Но все ждут. Все в тонусе и нервном напряжении перед мониторами.

Рубль в пятницу вечером поставил локальный максимум и задрав голову посмотрел на 80.00. Политика на данном этапе вносит сильные искажения в курс рубля и стоимость российских акций. Если компромиссное решение будет найдено, то национальная валюта может уйти при столь дорогой нефти в район 65.00, причем быстро. Если же мы продолжим находиться в подвешенном состоянии, то инвесторы будут уходить из рубля опасаясь жестких санкций со стороны Запада.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса по Brent. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

За прошедшую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих увеличилась на 1.6 тыс. контрактов. Как продавцы, так и покупатели не торопятся корректировать свои позиции. На рынке затишье.

Сценарий роста: рассматриваем январский фьючерс, дата экспирации 31 января. Рынок смотрит в район 94.20. Если движение к данному уровню будет прямолинейным, без отката в район 80.00, то тогда возникнет сильная перекупленность, которая приведет к резкому падению цен в дальнейшем. Покупать не будем, нам нужен откат для входа в лонг.

Сценарий падения: от 94.20 будем продавать обязательно. Текущая заминка с ростом у уровня 87.70 таже представляет интерес.

Рекомендация:

Покупка: при подходе к 80.00. Стоп: 75.00. Цель: 93.90.

Продажа: при подходе к 93.90. Стоп: 96.90. Цель: 84.00. Или сейчас. Стоп: 90.60. Цель: 80.10.

Поддержка – 83.01. Сопротивление – 94.17.

WTI. CME Group

Фундаментальные данные США: число активных буровых установок упало на 1 единицу и составляет 491 штуку.

Коммерческие запасы нефти в США выросли на 0.515 до 413.813 млн. баррелей, при прогнозе -0.938 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 5.873 до 246.621 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -1.431 до 127.952 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг упали на -1.314 до 33.524 млн. баррелей.

Добыча нефти не изменилась и составляет 11.7 млн. баррелей в день. Импорт нефти вырос на 0.676 до 6.745 млн. баррелей в день. Экспорт нефти вырос на 0.655 до 2.61 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти вырос на 0.021 до 4.135 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -0.3 до 88.1 процента.

Спрос на бензин вырос на 0.318 до 8.224 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.114 до 8.688 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.198 до 0.391 млн. баррелей в день. Экспорт бензина упал на -0.133 до 0.393 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.807 до 4.556 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.06 до 4.728 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.09 до 0.306 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.209 до 0.683 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 1.086 до 21.915 млн. баррелей. Производство нефтепродуктов упало на -0.66 до 21.113 млн. баррелей. Импорт нефтепродуктов вырос на 0.007 до 1.852 млн. баррелей. Экспорт нефтепродуктов упал на -0.864 до 3.801 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан вырос на 0.689 до 2.253 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.017 до 2.435 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.015 до 0.15 млн. баррелей. Экспорт пропана упал на -0.607 до 0.86 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса по WTI. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих увеличилась на 20.9 тыс. контрактов. Быки активно наращивают своё присутствие по WTI, что расходится с поведением покупателей по сорту Brent, где они остаются инертны.

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 22 февраля. Нет отката, нет и покупок. Мы остаемся в стороне, так как не видим удобных точек для входа в лонг.

Сценарий падения: при подходе к 90.00 продавать обязательно. Шорт с текущих уровней возможен, но необходимо считать риски для капитала. Район 85.00 воспринимается для шорта в целом неплохо, учитывая долгую историю восстановления цен на рынке нефти.

Рекомендация:

Покупка: при падении к 75.00. Стоп: 71.40. Цель: 89.90.

Продажа: при подходе к 89.90. Стоп: 91.60. Цель: 73.10. Или сейчас. Стоп: 91.60. Цель: 73.10. Считайте риски.

Поддержка – 79.61. Сопротивление – 89.94.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем февральский фьючерс, дата экспирации 10 февраля. Покупать не будем. Скорее всего, рынок достигнет 795.0 после чего начнется падение.

Сценарий падения: шорт с текущих уровней возможен. При подходе к 800.0 продавать обязательно.

Рекомендация:

Покупка: при откате к 660.0. Стоп: 620.0. Цель: 800.0.

Продажа: при подходе к 795.0. Стоп: 825.00. Цель: 660.00. Или сейчас. Стоп: 825.0. Цель: 660.00. Считайте риски.

Поддержка – 743.75. Сопротивление – 795.75.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 24 февраля. Картинка не отрицает продолжения роста, поэтому, мы будем рекомендовать покупки. Спрос со стороны ЕС на природный газ в этом году будет большим.

Сценарий падения: продавать не будем. Нельзя отрицать падения к 3.000, но это будет скорее провокация, чем движение обоснованное фундаментально.

Рекомендация:

Покупка: сейчас. Стоп: 3.230. Цель: 8.777.

Продажа: нет.

Поддержка – 3.398. Сопротивление – 4.365.

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по пшенице. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

За прошедшую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих сократилась на 2.8 тыс. контрактов, при этом продавцов на рынке всё ещё больше, чем покупателей. Быки проявили активность на прошлой неделе. Продавцы сохраняли свои позиции и не торопились бежать.

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 14 марта. Быки смогли задрать рынок выше 800.0, пусть даже только на мгновение. Продолжаем держать лонги.

Сценарий падения: учитывая массу фундаментальных проблем на рынке зерна, о шортах пока говорить не будем.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 735.0, перенесите стоп на 740.0. Цель: 1180.0?!

Продажа: нет.

Поддержка – 769.4. Сопротивление – 802.4.

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по кукурузе. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих сократилась на 15.8 тыс. контрактов. При этом быков на рынке остается значительно больше, чем медведей. Среди спекулянтов число бычьих контрактов в 10 раз больше числа медвежьих.

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 14 марта. Рынок не дал нам возможности купить от 550.0. Лонг в случае роста выше 625.0 лучше отработать на «часовках».

Сценарий падения: позиции на продажу не открываем. Только при подходе к 685.0 будем думать о шортах.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: думать при подходе к 680.0.

Поддержка – 596.6. Сопротивление – 685.0.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 14 марта. Быки продолжают толкать котировки вверх, а мы продолжаем держать лонги. Рассчитываем на достижение рынком уровня 1470.

Сценарий падения: обязательно будем продавать при подходе к 1470.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1267.0 и 1280.0 перенесите стоп на 1344.0. Цель: 1468.0.

Продажа: при подходе к 1470. Стоп: 1490. Цель: 1360.

Поддержка – 1349.6. Сопротивление – 1471.2.

Sugar 11 white, ICE

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 28 февраля. После покупки от 17.50 держим лонги. Рассчитываем на возврат к уровню 20.00, возможно, что пойдем и выше.

Сценарий падения: если мы вновь окажемся в районе 20.00 будем думать о шортах. Пока не продаём.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 17.65, перенесите стоп на 17.80. Цель: 23.20.

Продажа: думать при подходе к 20.00.

Поддержка – 18.46. Сопротивление – 19.91.

Сoffee С, ICE

Сценарий роста: рассматриваем мартовский фьючерс, дата экспирации 21 марта. Продолжаем считать, что для покупок нам нужно падение в район 200.0. Пока вне рынка.

Сценарий падения: неплохая картинка для продажи. Кто не вошел ранее, можно сделать это сейчас. Кто продал ранее, держит короткие позиции. Ждем хода к 200.0.

Рекомендация:

Покупка: думать при подходе к 200.0.

Продажа: сейчас. Стоп: 246.0 Цель: 200.0. Кто в позиции от 245.0 и 240.0, держите стоп на 246.0. Цель: 200.0.

Поддержка – 220.25. Сопротивление – 244.85.

Gold. CME Group

Сценарий роста: продолжаем держать лонги. Пока рынок выше 1800 быкам ничто не угрожает. Если поклонники доллара будут разочарованы заседанием ФРС в среду, то нас ждет продолжение роста.

Сценарий падения: шорт по золоту будет возможен после падения ниже 1770, пока вне рынка.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1780, держите стоп на 1770. Цель: 2300.

Продажа: думать после падения ниже 1770.

Поддержка – 1782. Сопротивление – 1849.

EUR/USD

Сценарий роста: после заседания ФРС ждем удара в 1.1060, там и будем покупать.

Сценарий падения: если вернемся под 1.1300, то на часовых интервалах можно будет отработать шорт до 1.1070. На «дневках» не продаём.

Рекомендации:

Покупка: при подходе к 1.1070. Стоп: 1.1020. Цель: 1.2100.

Продажа: нет.

Поддержка – 1.1285. Сопротивление – 1.1387.

USD/RUB

Сценарий роста: в падение пары не верим. Нет причин. В первую очередь нет смягчения политической риторики. Будущее выглядит крайне неопределенным на данный момент. Держим лонг.

Сценарий падения: даже если нефть будет по 90.00 или даже по 100.00 долларов за баррель пока Москва не договорится с Западом о новых правилах игры, рубль будет оставаться под давлением. Доллар против рубля не продаём.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто в позиции от 76.00, 75.20 и 74.30, перенесите стоп на 74.10. Кроме того, в случае резкого прокола к 72.00, ЦБ может попытаться наказать спекулянтов, агрессивно покупать, но перед этим внимательно проанализировать текущий новостной фон. Если в новостях будет позитив для рубля в лонг по доллару не входить. Без учета политического фактора рубль сейчас недооценен.

Продажа: думать при подходе к 80.00. Шорт возможен на «часовках» при условии, что новостной фон станет поспокойнее.

Поддержка – 75.59. Сопротивление – 80.01.

RTSI. MOEX

Сценарий роста: «никакого сценария роста сейчас нет и быть не может», – писали мы неделей ранее. Прошли еще пять торговых дней, плюс выходные. Позитива не прибавилось.

С точки зрения техники здесь можно было бы войти в лонг. Предлагаем посмотреть на понедельник. Если он будет зеленый, то можно купить на «часовках». В долгую позиции на покупку пока не открываем. Отметим, что фондовый рынок США и падать по-настоящему еще не начинал. При движении индекса РТС вверх будет слишком много препятствий и политического, и фундаментального характера.

Сценарий падения: с нами будут разговаривать, это уже видно. Вопрос только, каким тоном. Вряд ли очень грозным. В Европе началась большая игра. Российская экономика может пострадать от санкций со стороны ЕС и Вашингтона, поэтому инвесторы вынуждены на данном этапе учитывать негативное развитие событий. Будем держать шорт. Цели внизу у нас на 103000 и на 80000.

Рекомендации:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 146000. Цель: 103000 (80000). Кто в позиции от 145000, перенесите стоп на 146000. Цель: 103000 (80000).

Поддержка – 137520 (122960). Сопротивление – 146950.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Банки приготовились к повышению ставки ЦБ РФ до 11%