Ситуация складывается для рынка не лучшим образом. Оцениваемый навес над рынком в условиях пандемии составляет гигантские 20 млн. баррелей в день и их уже нужно куда-то отправлять на хранение. Аренда супертанкеров на три месяца проблему уже не решит. Странам придется пойти на сокращение добычи.
Судя по темпам падения числа буровых установок, первым упадет американский сланец, на фоне вируса сланцевиков спасть не будут. Одновременно с ними прекратят существование дорогие европейские проекты.
Если Саудовская Аравия не сдаст назад, то разливы нефти, которую попросту некуда девать, через пару месяцев будем наблюдать из космоса.

Пока время для маневра есть, запас в хранилищах тоже, однако, если ситуация с вирусом продолжит развиваться в том же ключе, а сомнений пока для этого нет, нас действительно могут ждать отрицательные биржевые цены на нефть через один два месяца.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рубль: резервы ЦБ за неделю, завершившуюся 20-го марта, уменьшились на 29.8 млрд. долларов. Это высокий показатель, который соответствует аналогичным потерям в 2008-м и 2009-м годах. Таким образом, наши предположения о поддержки курса рубля со стороны ЦБ в период первого удара кризиса оказались верными.

Продолжение ослабления национальной валюты может быть отсрочено даже при низких ценах на нефть при условии, что ситуация в США и Европе продолжит стремительно ухудшаться. Накачка экономик деньгами для западных стран может обернуться инфляцией в ближайшем будущем, при этом подъем ставок для борьбы с ней будет означать усиление давления на бизнес, который несомненно понесет существенные потери.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник текущей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Видим отток денег спекулянтов с рынка, что подтверждается спокойным характером торгов прошлой недели. Идей для роста нет, идеи для падения носят крайне радикальный характер, что отпугивает часть участников, предпочитающих держать деньги в наличной форме.

Сценарий роста: рассматриваем июньский фьючерс, дата экспирации 30 апреля. Будем покупать здесь в расчете на формирование двойного дна. Шансы на успех малы, но хорошее соотношение прибыль/риск заставляет заходить в сделку. Можно подождать появления зеленой свечи и только после этого входить в рынок.

Сценарий падения: продолжаем считать, что подходы к 30.00 можно использовать для продаж. На «часовках» в случае прохода ниже 23.50 искать возможности для входа в шорт.

Рекомендация:

Покупка: при появлении зеленой свечи. Стоп: 22.60. Цель: 34.00.

Продажа: нет.

Поддержка – 23.50 (-5.77?!). Сопротивление – 31.21.

WTI. CME Group

Фундамент: число буровых установок в США упало на 40 единиц до 624 штук.

Коммерческие запасы нефти в США выросли на 1.623 до 455.36 млн. баррелей. Запасы бензина упали на -1.537 до 239.282 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -0.678 до 124.442 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг выросли на 0.858 до 39.303 млн. баррелей.

Добыча нефти упала на -0.1 до 13 млн. баррелей в день. Импорт нефти упал на -0.422 до 6.117 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -0.528 до 3.85 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти вырос на 0.106 до 2.267 млн. баррелей в день. Переработка нефти выросла на 0.9 до 87.3 процента.

Спрос на бензин упал на -0.859 до 8.837 млн. баррелей в день. Производство бензина упало на -1.016 до 8.958 млн. баррелей в день. Импорт бензина вырос на 0.146 до 0.834 млн. баррелей в день. Экспорт бензина вырос на 0.232 до 0.835 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты упал на -0.218 до 3.795 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.152 до 4.838 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.148 до 0.115 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.1 до 1.256 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты упал на -2.077 до 19.4 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -1.587 до 21.7 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.412 до 2.016 млн. баррелей. Экспорт бензина вырос на 0.16 до 5.629 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан упал на -0.02 до 1.059 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.022 до 2.084 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.026 до 0.149 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.285 до 1.433 млн. баррелей в день.

Появление небольшого числа покупателей ни к чему не привело. Рынок продолжает опасаться избытка нефти.

Сценарий роста: рассматриваем майский фьючерс, дата экспирации 21 апреля. В случае появления одной зеленой свечи с закрытием выше 23.00 мы продолжим аккуратно бороться за покупки. Для быков ситуация крайне опасна.

Сценарий падения: сообщения о том, что на ряде месторождений в США цены стали отрицательными открывают дорогу к отметке 10.00. Удобнее всего такой сценарий отрабатывать на «часовках». Если рынок позволит, от района 30.00 продавать обязательно.

Рекомендация:

Покупка: думать при подходе к 10.00. Кто в позиции, держите стоп на 19.70. Цель: 32.00.

Продажа: только на «часовках», при падении ниже 22.00. Стоп: 23.30. Цель: 10.00.

Поддержка – -3.73? ?. Сопротивление – 28.42.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем апрельский фьючерс, дата экспирации 8 апреля. Ждем отметку 221.0. Там покупаем. Падение спроса на топливо продолжается. Нет причин по которым мы не можем быть так низко.

Сценарий падения: с учетом того, что мы уже вошли на прошлой неделе и остались в живых, можно в случае движения ниже 280.0 нарастить позицию вниз. Текущая ситуация в случае спуска ниже 300.0 будет располагать к продажам на «часовках».

Рекомендация:

Покупка: думать при касании 221.0. Стоп: 210.0. Цель: 333.0.

Продажа: нет. Кто в позиции, от 290.0, держите стоп на 326.0. Цель: 221.0.

Поддержка – 219.75. Сопротивление – 322.00.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем майский фьючерс с датой экспирации 28 апреля. Пока цены находятся в падающем канале и не поднялись выше 1.900 о покупках не думаем. Повод для входа может быть при падении к 1.000.

Сценарий падения: если в понедельник цены уйдут ниже 1.600 можно будет войти в шорт. Цель остается прежней: 1.000.

Рекомендация:

Покупка: при подходе к 1.000 обязательно. Думать при росте выше 1.900.

Продажа: при падении ниже 1.600. Стоп: 1.7300. Цель: 1.000.

Поддержка – 1.395. Сопротивление – 1.855.

Gold. CME Group

Сценарий роста: слухи о том, что в Нью-Йорке не осталось физического золота в монетах и слитках подстегнули рынок. Рост выше 1650.0 станет неприятным сюрпризом для нас, так как отметка 1300 просматривалась. Если цены уйдут выше 1650 стоит искать возможности для покупок на «часовках». Также возможны покупки при откате к 1550 на малых интервалах.

Сценарий падения: предлагаем поупрямится, и войти в шорт с текущих уровней. Медведи могли специально отдать инициативу, да и появление новостей о недостатке физического золота наводит именно на противоположные мысли.

Рекомендации:

Покупка: обязательно при подходе к 1300.

Продажа: сейчас и вплоть до 1680. Стоп: 1680. Цель: 1300.

Поддержка – 1553. Сопротивление – 1639.

Евро/доллар

Сценарий роста: рынок не пошел ниже 1.0600, а ужасающие данные по безработице в США отправили пару вверх в четверг и пятницу. У доллара, как у гегемона, уже начались проблемы. Если рост безработных продолжится и на следующей неделе такими же темпами, то социальные расходы государства резко вырастут. Впрочем, до двух ВВП можно наращивать долг. Ничего страшного. Япония же как-то живет с долгом в 250% ВВП. Тем не менее, 4 фигуры за неделю это много. Смотрим вверх, рассчитывая на откат к 1.0900.

Сценарий падения: Европа вряд ли развалится. Во всяком случае сейчас. Это никому не нужно. Впрочем, под прессом невзгод от карантина возможно всё. В том числе и организация мирового правительства по предложению бывшего премьера Великобритании Гордона Брауна. А раз таковое будет создано, и уцелеет и после вируса, и несколько расширит свои функции, то тогда зачем ЕС?

Рекомендации:

Покупка: при касании 1.0900. Стоп: 1.0740. Цель: 1.2000.

Продажа: при касании 1.1190. Стоп: 1.1217. Цель: 1.0000? Кто в позиции от 1.1000, держите стоп на 1.1160. Цель: 1.0000.

Поддержка – 1.1050 (1.0633). Сопротивление – 1.1495.

Доллар/рубль

Сценарий роста: перспектива падения цен на нефть до 10.00 явственнее проступила на прошлой неделе. Рынок нефти закрылся в шаге от краха в пятницу. ЦБ спалил 30 млрд. долларов на поддержку рынка. Пока терпим, но долго так продолжаться не может. Угроза хода к 85.00 сохраняется.

Сценарий падения: продолжаем считать, что в перспективе на «часовках» можно что-то предпринять от района 85.00. Не более того. Перспективы укрепления рубля ниже 74.00 не просматриваются.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 76.20. Цель: 85.60.

Продажа: нет.

Поддержка – 76.31. Сопротивление – 79.71 (85.59).

Индекс РТС

Сценарий роста: позитивных мыслей о том, как современная Россия будет жить при ценах на нефть в районе 20.00 долларов у нас нет. О покупках лучше рассуждать от района 600.0. Число заболевших растет, запретительные меры будут только усиливаться.

Сценарий падения: поднимались выше 1000.0, это событие мы обозначали как достаточное для продаж. Сообщение о том, что ЦБ сожгло в рынке 30 млрд. долларов подкосило рубль, это отразилось и на индексе.

Рекомендации:

Покупка: думать в районе 600.0.

Продажа: сейчас. Стоп: 1037. Цель: 600. Кто в позиции, от 1000, перенесите стоп на 1037. Цель: 600.

Поддержка – 800. Сопротивление – 1081.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Baker Hughes. Количество буровых установок в США на 27 марта 2020