IPO Saudi Aramco продолжает оставаться в центре внимания. Текущие рывки вверх – вниз могут отражать борьбу за формирование цены акций по подписке. Видим, что западные банки были отлучены от IPO, так как их политика не устроила королевство. Сделав упор на местных и региональных инвесторов правительство пытается привлечь как можно больше средств для латания дыр в собственном бюджете, который был сформирован исходя из 80 долларов за баррель.

Даже если привлекут 20 млрд. долларов, то эти деньги быстро растекутся на текущие потребности. И вскоре придется снова выходить на рынок. Тем не менее, лет 10 -15 можно протянуть на распродаже Saudi Aramco и нефти на уровне 60.00.

Рубль: стоим над 63.50. Российские долговые бумаги продолжают пользоваться спросом. Высокую процентную доходность с радостью забирают, ожидая очередной волны смягчения политики от ЦБ РФ. Мало кто сомневается в снижении ставки на 0.5% 13 декабря. Слабая инфляция помогает рублю. Так как и ставка в 6.0%, если её мы увидим, будет на 2.2% выше текущей инфляции. Ослабление рубля на моменте из-за ожидания снижения ставки возможно, но если учесть долгосрочный положительный эффект на экономику от низких ставок, то не стоит ожидать рубль выше 67.00 при нефти 60.00.

Следующая неделя будет смазанной из-за Дня благодарения 28-го ноября в США. В Америке выходной.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник текущей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Видим, что медведи пытаются нарастить давление, в то время как покупатели бегут. Данную ставку на изменение ситуации на рынке воспринимаем как иллюстрацию того, что западные фонды были склонны давить рынок вниз на фоне IPO Saudi Aramco и не более. На данном этапе мы не будем делать выводов из данных по открытому интересу.

Сценарий роста: рассматриваем январский фьючерс, дата экспирации 29 ноября. Текущую ситуацию воспринимаем как шаткую. Рост постоянно прерывается сильными пробоями вниз. Не покупаем.

Сценарий падения: в случае падения ниже 62.00 можно продавать. Учитывая то, что мы поставили на прошлой неделе локальный максимум продавать с текущих уровней не будем. Возможно дальнейшее увеличение волатильности на рынке.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: думать после падения ниже 62.00.

Поддержка – 60.21. Сопротивление – 64.27.

WTI. CME Group

Фундамент: число буровых установок в США упало на 3 единицы и составляет 671 штуку.

Коммерческие запасы нефти в США выросли на 1.379 до 450.38 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 1.756 до 220.846 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -0.974 до 115.681 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг упали на -2.295 до 44.221 млн. баррелей.

Добыча нефти не изменилась и составляет 12.8 млн. баррелей в день. Импорт нефти вырос на 0.222 до 5.972 млн. баррелей в день. Экспорт нефти вырос на 0.394 до 3.027 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти упал на -0.172 до 2.945 млн. баррелей в день. Переработка нефти выросла на 1.7 до 89.5 процента.

Спрос на бензин упал на -0.129 до 9.192 млн. баррелей в день. Производство бензина упало на -0.12 до 10.053 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.164 до 0.515 млн. баррелей в день. Экспорт бензина вырос на 0.075 до 0.889 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты упал на -0.211 до 4.323 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.085 до 5.124 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.079 до 0.315 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов вырос на 0.16 до 1.255 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты упал на -0.269 до 21.231 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.353 до 23.767 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.287 до 2.129 млн. баррелей. Экспорт бензина вырос на 0.29 до 5.384 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан упал на -0.09 до 1.394 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.013 до 2.127 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.015 до 0.137 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.251 до 1.362 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник текущей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME.

Резкая активизация продаж по факту ни к чему не привела. Если рынок продолжит расти, продавцы окажутся в ловушке выбраться из которой без потерь им не удастся.

Сценарий роста: рассматриваем январский фьючерс, дата экспирации 19 декабря. На следующей неделе нас ждет рост волатильности. Быки (Ближний Восток) сдаваться не будут. Запад собирает сейчас деньги на организацию распродажи. Вопрос стоимости акций Saudi Aramco это не только вопрос денег, это вопрос престижа и контроля за ситуацией. Держим лонги со стопом на 64.80. Новые позиции не открываем.

Сценарий падения: в случае падения ниже 56.00 будем думать о продажах.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 55.30. Цель: 61.20.

Продажа: думать после падения рынка ниже 56.00.

Поддержка – 54.96. Сопротивление – 58.79.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 12 декабря. Покупать будем после роста выше 605.0. Текущая ситуация отличается неопределенностью.

Сценарий падения: удерживаем лишь ранее открытые позиции, новые не открываем. Стоп-ордера на 603.0 в данной ситуации достаточно. Потребление топлива зимой падает, это может найти свое отражение в ценах.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: нет. Кто в позиции, держите стоп на 603.0. Цель: 500.0.

Поддержка – 556.25. Сопротивление – 592.75.

ПБТ-Оренбург (индекс eoil.ru в рублях)

Сценарий роста: держимся выше 25000. Видим, что цены консолидируются. Прорыв из такой формации должен быть в сторону более старшего тренда, а тренд направлен вверх. Поэтому, рассчитываем на продолжение восходящего движения.

Сценарий падения: продолжаем считать, что для рассуждения о продажах нам нужно движение в район 35000 – 40000.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 24200. Цель: 35000.

Продажа: нет.

Поддержка – 24995. Сопротивление – 29289.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем январский фьючерс с датой экспирации 27 декабря. Период накопления газа в хранилищах США закончился. Начался расход запасов. Многое будет зависеть от того насколько холодной будет зима. Стоим в лонгах.

Сценарий падения: продолжаем рассчитывать на рост стоимости топлива. Текущая ситуация не располагает к продажам ни фундаментально, ни технически.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции, держите стоп на 2.38. Цель: 4.80.

Продажа: нет.

Поддержка – 2.443. Сопротивление – 2.706 (3.124).

Евро/доллар

Сценарий роста: держим стоп на 1.0984. Пятница закончилась для быков очень плохо. Тем не менее, выше 1.1100 мы поднимались, а это слабость медведей. В случае разворота рынка вверх (зеленая свеча понедельника) можно купить.

Сценарий падения: для бычьего разгрома медведям надо проходить ниже 1.0950. Так как ранее мы заняли бычью позицию, её и продолжим придерживаться. В случае прохода рынка ниже 1.0950 признаем проигрыш.

Рекомендации:

Покупка: сейчас и вплоть до 1.0927. Стоп: 1.0927. Цель: 1.1350 (1.2000).

Продажа: нет.

Поддержка – 1.0988 (1.0953). Сопротивление – 1.1071.

Доллар/рубль

Сценарий роста: стоим выше 63.50. Продолжаем рекомендовать покупки, отмечая, что технически картинка привлекательна именно для лонга.

Сценарий падения: разница между инфляцией и доходностью долговых бумаг РФ не настолько велика чтобы увеличить ставки в пользу рубля. Евро в пятницу понес от доллара ощутимые потери. Если тенденция укрепления индекса доллара продолжится, рубль вряд ли сможет укрепиться ниже 63.50. В случае ослабления доллара, при одновременном росте цен на нефть, ход к 60.00 мы допустить можем.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 63.37. Цель: 65.50 (70.00). Кто в позиции, держите стоп на 63.37. Цель: 65.50 (70.00).

Продажа: после падения ниже 63.40 ждем откат к 63.70 и продаем. Стоп: 64.11. Цель: 60.00.

Поддержка – 63.50. Сопротивление – 64.47.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Baker Hughes. Количество буровых установок в США. Данные на 22.11.2019