Представители Международного Энергетического Агентства не согласны с оценкой ОПЕК относительно перспектив сохранения спроса на нефть. Отмечается, что страны, не входящие в картель, будут наращивать собственную добычу более агрессивно, чем это предполагает организация стран экспортеров. Рост составит более 2-х миллионов баррелей в стуки, что создаст навес предложения над спросом.

На таком фундаментальном фоне рынок продолжает игнорировать и падение запасов нефти, и сокращение числа буровых, и падение добычи нефти в США. На заднем плане цены на газ также демонстрируют склонность к падению. Суммируя, мы не ждем роста цен на нефть на следующей неделе.

Единственное, что может толкнуть котировки вверх на следующей неделе, это сильное ослабление доллара после объявления решения по ставке ФРС США 31-го числа.

ЦБ РФ снизил ставу на 0.25% до 7.25%. Данное действие было анонсировано Набиуллиной ранее поэтому рынок был готов к данному развитию событий. Более того, сохраняется вероятность уменьшения ставки до 7% к концу текущего года, после чего банк перейдет к нейтральной политике при условии нахождения инфляции у отметки в 4% годовых.

Национальная валюта продолжает оставаться привлекательной для спекулянтов. Высушенная высокими ставками экономика не позволяет разгоняться инфляции, а при этом доходность облигаций на 2 – 3 процента превосходит реальную инфляцию, что весьма привлекательно в текущих макроэкономических условиях.

Сильные движения по паре рубль/доллар возможны в среду вечером после объявления решения по ставке ФРС США. До среды рынок не должен пытаться пробиться выше 64.00.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник текущей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Видим, что была предпринята спекулятивная атака вниз. Рынок пока не сильно просел, но зато мы видим, что были сделаны ставки на падение. Причем, ряд участников после неудачного входа в лонг явно перевернулись вниз.

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс, дата экспирации 30 августа. Вероятнее всего мы продолжим падать. О покупках можно будет говорить только после роста выше 66.00.

Сценарий падения: продолжаем считать, что здесь надо продавать при откате вверх к 66.00. Если медведи проломят 60.00, то рынок отправится вниз. Собственно, всем понравилось. Почему бы не прокатиться, как и в прошлом году, к 50.00, а можно и к 44.00.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: при касании 66.00. Стоп: 67.10. Цель: 50.00. Кто в позиции, держите стоп на 67.10. Цель: 50.00.

Поддержка – 61.16. Сопротивление – 64.59.

WTI. CME Group

Фундамент: число буровых установок в США упало на 3 единицы и составляет 776 штук.

Коммерческие запасы нефти в США упали на -10.835 до 445.041 млн. баррелей. Запасы бензина упали на -0.226 до 232.526 млн. баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 0.613 до 136.816 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг упали на -0.429 до 50.398 млн. баррелей.

Добыча нефти упала на -0.7 до 11.3 млн. баррелей в день. Импорт нефти вырос на 0.196 до 7.028 млн. баррелей в день. Экспорт нефти вырос на 0.758 до 3.292 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти упал на -0.562 до 3.736 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -1.3 до 93.1 процента.

Спрос на бензин вырос на 0.459 до 9.673 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.234 до 10.089 млн. баррелей в день. Импорт бензина вырос на 0.133 до 0.985 млн. баррелей в день. Экспорт бензина упал на -0.059 до 0.558 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.699 до 4.264 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.142 до 5.219 млн. баррелей. Импорт дистиллятов упал на -0.027 до 0.105 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.144 до 0.972 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 1.277 до 21.583 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.759 до 24.46 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.212 до 2.605 млн. баррелей. Экспорт бензина вырос на 0.178 до 4.702 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан упал на -0.466 до 0.832 млн. баррелей. Производство пропана упало на -0.029 до 2.218 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.004 до 0.1 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.294 до 1.261 млн. баррелей в день.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 20 августа. Мы не увидели даже роста к 59.00. Рынок остается во власти продавцов. Настроения далеки от бычьих. Возможно, увидим рывок к верхней границе падающего канала на следующей неделе, но проходить выше не должны.

Сценарий падения: продолжаем считать, что от 59.00 можно и продавать, и добавлять к открытым ранее позициям. Если уйдем ниже 54.00 свалимся к 50.50 очень быстро.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: при касании 59.00. Стоп: 59.60. Цель: 45.00. Кто в позиции, держите стоп на 59.60. Цель: 45.00.

Поддержка – 54.68 (50.50). Сопротивление – 57.61.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем августовский фьючерс, дата экспирации 12 августа. Видим консолидацию. Для покупок попросим роста выше 610.0. Перспективы у рынка энергоносителей воспринимаются пока мрачно. Не покупаем.

Сценарий падения: «при возврате к 600.0 – продавать», писали мы на прошлой неделе. И рынок такую возможность давал. Кто вошел в шорт, тот стоит. Если уйдем ниже 560.0, то падение к 530.0 станет делом техники.

Рекомендация:

Покупка: подумать после роста выше 610.0.

Продажа: сейчас. Стоп: 619.0. Цель: 492.0. Кто в позиции, держите стоп на 619.0. Цель: 492.0.

Поддержка – 566.00. Сопротивление – 597.25.

ПБТ-Оренбург (индекс eoil.ru в рублях)

Сценарий роста: да, мы отмечали ранее, что проход выше 30000 откроет дорогу в район 40000. Но пока мы настолько безынициативны, что рассуждать об этом преждевременно. Учитывая ситуацию с биржевыми ценами на газ и стабильность рубля, будем предполагать падение цен, но никак не рост.

Сценарий падения: район 27300 так и не смогли пройти вверх. Картинка склонна к тому, чтобы разрядиться вплоть до 18000. Это место для продажи, но никак не для покупки.

Открытые ранее позиции можно продолжать держать.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 22400. Цель: 40000. Добавить в случае роста выше 30000. Стоп: 28400. Цель: 40000.

Продажа: нет. Кто в позиции, держите стоп на 28200. Цель: 17200. При подходе к 30000 можно войти в шорт. Стоп: 31000. Цель: 22000.

Поддержка – 22549. Сопротивление – 27233.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс с датой экспирации 29 августа. «Мы продолжаем оставаться внутри падающего канала и пока мы из него не выйдем вверх покупать смысла нет». Сложно что-то добавить к высказыванию недельной давности. Красная свеча пятницы не прошла 2.16, но это дело одного дня. Далее – 2.00.

Сценарий падения: продолжаем собирать дивиденды от наглой продажи от 2.50. Цель на 1.72 выглядит вполне реально. И возможно, что это еще и не будет концом всего движения. До зимы далеко. Можем и до 1.00 сходить.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 2.42. Цель: 1.72 (1.00).

Поддержка – 1.996. Сопротивление – 2.327.

Евро-доллар

Сценарий роста: откровенная слабость. Если бы ЕЦБ просто промолчал бы после своего заседания, толку бы было больше. Понятно, что до 31-го числа будет взята пауза и мы может быть даже коснемся 1.1190, но шансов у европейца вырасти на перспективе нулевой ставки на веки вечные пока есть единая Европа просто нет.

Сценарий падения: можно продолжать продавать при любых рывках вверх. От ФРС 31-го числа все ждут снижения ставки на 0,25% и это будет согласовываться с замедлением темпов роста ВВП до 2.1% во втором квартале. Но, как видим, на ожиданиях никакого ослабления доллара нет. Странно, если оно начнется по факту.

Рекомендации:

Покупка: нет.

Продажа: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 1.1243. Цель: 1.0860 (1.0000).

Поддержка – 1.1069. Сопротивление – 1.1192.

Доллар-рубль

Поддержка – 62.49. Сопротивление – 63.98.

Сценарий роста: ожидаемо снизили ставку на 0,25%. Тактически верно. Раз инфляция стоит, надо делать деньги более дешевыми для того, чтобы экономика легче дышала. При текущих ценах на нефть рубль сохранит свою привлекательность. Если учесть, что в Европе доходность по облигациям стремиться к нулю, 0.4% процента это просто смешно, российские ОФЗ остаются весьма привлекательными.

Сценарий падения: если ФРС снизит ставку на 0,25% и объявит еще об одном возможном снижении в этом году, цены на товарную группу развернутся вверх, рубль получит поддержку от нового витка роста цен на нефть и пойдет к 60.00.

Если вы не в позиции, разумно подождать вечера 31-го числа, а лучше утра 1-го августа, и только затем делать какие-то выводы.

Рекомендации:

Покупка: рассмотреть возможности только после роста выше 64.20.

Продажа: нет. Кто в позиции, держите стоп на 64.16. Цель: 55.55!

Поддержка – 62.49. Сопротивление – 63.98.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Коммерческие запасы нефти в США, EIA. Данные на 24.07.2019