Стремительный рост добычи ресурсов сланцевой нефти в США уже скоро может подтолкнуть общий объём производства сырья в стране выше отметки 10 миллионов баррелей в сутки – уровня, о котором буквально десять лет назад мало кто мог мечтать.

Предыдущий рекорд был установлен в 1970 году, и новый, как ожидается, долго не устоит. По прогнозу Управления энергетической информации, добыча нефти в США достигнет 11 миллионов баррелей в сутки к концу 2019 года, что позволит им конкурировать с крупнейшим производителем сырья в мире – Россией.

Экономические и политические последствия роста нефтедобычи в США колоссальные: сокращение импорта нефти в страну на одну пятую за 10 лет, создание новых высокооплачиваемых рабочих мест в её отдалённых районах и снижение розничных цен на бензин на внутреннем рынке на 37 процентов с пика 2008 года.

Если в 1970-х в США царили опасения насчёт серьёзного дефицита энергии, то нынешний президент страны Дональд Трамп пообещал обеспечить стране энергетическое доминирование.

Суточный объём торгов фьючерсными контрактами на американскую нефть увеличился более чем в два раза за последние десять лет, в среднем превысив отметку 1,2 миллиарда баррелей в сутки в 2017 году, следует из данных биржевого оператора CME Group.

В конце ноября CME объявил о запуске торговли новыми фьючерсными контрактами WTI-Dubai – спредом между американским бенчмарком WTI и азиатским эталоном Dubai.

Это решение продиктовано наращиванием экспорта нефти из США в Азию, где американские поставщики уже активно борются со своими ближневосточными конкурентами за долю рынка.

Вопрос, будет ли добыча сланцев расти столь уверенными темпами и дальше, остаётся открытым, так как её стремительная активизация заставляет задуматься над тем, что добыча уже находится на пике, а прогнозы будущего объёма производства слишком оптимистичны.

Кроме того, если говорить о сланцевых формациях, добыча на которых ведётся наиболее активно, то расходы на услуги подрядчиков на них в последнее время значительно выросли, и некоторые инвесторы в связи с этим призывают компании сосредоточиться на оптимизации краткосрочной прибыли, а не наращивать бурение.

Но добытчики ресурсов сланцевой нефти уже доказали, что умеют приспосабливаться к текущей реальности. Из ценовой войны, которую развязала Саудовская Аравия, они вышли победителями благодаря масштабному сокращению расходов и усовершенствованию технологии бурения.

В настоящий момент фьючерсные контракты на североамериканский сорт торгуются выше $64 за баррель, что позволяет американским энергетическим компаниям и выплачивать дивиденды, и инвестировать в расширение бурения.

На 12.01.2018 стоимость нефти марки WTI на бирже CME Group по контракту FEB 18 составила 64.3 доллара за баррель. За прошедшую неделю стоимость нефти марки WTI выросла на 2.57 $/баррель. Как мы видим, на графике, фьючерсная кривая имеет периоды, когда более дальний фьючерс дешевле ближнего. Состояние бэквардации наблюдаем на следующих контрактах: MAR 18; APR 18; MAY 18; JUN 18; JLY 18; AUG 18; SEP 18; OCT 18; NOV 18; DEC 18; JAN 19; FEB 19; MAR 19; APR 19; MAY 19; JUN 19; JLY 19. Таким образом, трейдеры предполагают, что возможно превалирование предложения над спросом в указанные периоды, если рынок будет находиться на данных ценовых уровнях.

На 12.01.2018 стоимость нефти марки Brent на бирже ICE по контракту MAR 18 составила 70.26 доллара за баррель. За прошедшую неделю стоимость нефти марки Brent выросла на 2.48 $/баррель. Как мы видим, на графике, фьючерсная кривая имеет периоды, когда более дальний фьючерс дешевле ближнего. Состояние бэквардации наблюдаем на следующих контрактах: APR 18; MAY 18; JUN 18; JLY 18; AUG 18; SEP 18; OCT 18; NOV 18; DEC 18; JAN 19; FEB 19; MAR 19. Таким образом, трейдеры предполагают, что возможно превалирование предложения над спросом в указанные периоды, если рынок будет находиться на данных ценовых уровнях.

Читайте также: Цены спот на нефть по сортам и базисам. Данные на 15.01.2018